2020년 2월 4일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국 수요에 대한 우려로 원유와 철광석 가격이 5% 이상 급락했습니다.
(2) 중국 정부가 올해 성장률 목표를 재검토하고 경기부양책을 고려중이라고 밝혔습니다.
(3) 테슬라가 20% 오르며 시총 150조원을 돌파했습니다.
야간선물, 286.80 (+0.56%) 외인 -213계약
1개월 NDF 환율 1,190.43원 (-5.57원)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.95%
- 일본 +0.04%
- 대만 +0.32%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.135%(+0.053%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(0.00%p)
* 중국 정부, 올해 경제 성장률 목표 재검토
- 경기 부양 위해 추가 조치 고려
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.59% (-0.01%p)
미 2년 국채 1.36% (+0.05%p)
미 10년 국채 1.53% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.170%p (-0.024%pp)
미 BBB 회사채 2.85% (+0.02%p)
미 하이일드 5.54% (+0.02%p)
이머징 국채 4.52% (+0.02%p)
이머징 주식 7.97% (+0.00%p)
한국 주식 8.75% (-0.02%p)
한국 3년 국채 1.29% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.56% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.265%p (+0.015%p)
한국 3년 IRS 금리 1.29% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.58% (-0.10%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 1월 ISM 제조업지수, 50.9. 예상 48.5, 전월 47.2
4. 52주 최고(47개, -23개) vs. 최저(82개, +30개)
+ 52주 최고
* 미국 유틸리티 (금리 및 에너지 가격 하락)
* American Corp (미국 복합유틸리티), Entergy (미국 전력유틸리티)
+ 52주 최저
* 아시아 은행 (우한 코로나 사태로 지역 성장률 둔화 우려)
- ICBC (중국 은행), 신한지주 (한국 은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 116.1 (-1.0)
- KOSDAQ 8.1 (+0.0)
- 전기전자 41.3 (-0.3)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.7 (+0.0)
- 정유화학 7.0 (-0.5)
- 조선건설기계 4.6 (-0.0)
- 철강 2.5 (-0.1)
- 금융 17.1 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.58조원 -0.02조원
- 비중, 2.39%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.24 (0.00%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 9.27% (+0.25%p)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.7%(0.0%p)
[무역분쟁]
* 중국, 1단계 무역합의 관련 미국에 유연성 기대 <블룸버그>
- 미국, "중국으로부터 요청 받은 바 없다"
[원자재]
* 중국 원유수요, 우한 코로나 바이러스 사태로 20% 감소 추정 <블룸버그>
2020년 2월 3일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 인민은행이 오늘 공개시장조작을 통해 1.2조위안을 투입합니다. 주식 공매도도 금지됩니다.
(2) 인민은행이 바이러스 타격 기업들에 3,000억위안을 대출하고 재정부가 이자 절반을 부담합니다.
(3) 이머징 ETF에서 자금이 순유출됐습니다.
야간선물, 281.75 (-1.19%) 외인 +819계약
1개월 NDF 환율 1,195.56원 (+7.76원)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.51%
- 일본 -2.08%
- 대만 -2.09%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.082%(-0.088%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클라리다 Fed 부의장, "미 경제, 좋은 위치. 소비 지금처럼 좋았던 적 없어"
- "통화정책이 인플레 2%로 돌려놓을 것. 목표 멀지 않다"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(0.00%p)
* 인민은행, "공개시장 조작 통해 오늘 1.2조위안 유동성 투입"
- "은행들, 바이러스 타격 지역에 대출금리 인하 가능"
* 중국 증감위, 오늘부터 공매도 금지. 야간선물 거래 중단
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* ECB 수석 이코노미스트, "인플레이션, 돌아올 수밖에 없게 돼있다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.60% (+0.05%p)
미 2년 국채 1.31% (-0.09%p)
미 10년 국채 1.51% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.194%p (+0.023%pp)
미 BBB 회사채 2.83% (-0.04%p)
미 하이일드 5.52% (+0.11%p)
이머징 국채 4.50% (-0.03%p)
이머징 주식 7.97% (+0.22%p)
한국 주식 8.77% (+0.14%p)
한국 3년 국채 1.31% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.56% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.250%p (-0.007%p)
한국 3년 IRS 금리 1.29% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.68% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 남아공
* 한국 1월 수출, 전년비 -6.2%. 예상 -8.6%, 전월 -5.2%
* 중국 1월 국가통계국 제조업 PMI, 50.0. 예상 50.0, 전월 50.2
- 서비스업 PMI, 54.1. 예상 53.0, 전월 53.5
* 미 12월 개인소비, 전월비 +0.2%. 예상 +0.3%, 전월 +0.4%
- 개인지출, +0.3%. 예상 +0.3%, 전월 +0.4%
- 저축률, 7.6%
4. 52주 최고(70개, -5개) vs. 최저(52개, +24개)
+ 52주 최고
* 글로벌 유틸리티 (금리 및 에너지 가격 하락)
* Duke Energy (미국 전력유틸리티), Enel (이탈리아 전력유틸리티)
+ 52주 최저
* 글로벌 석탄 (중국 수요 + 환경 규제 우려)
- Cameco (캐나다 석탄), China Shenhua (미국 석탄)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.1 (-0.5)
- KOSDAQ 8.1 (-0.0)
- 전기전자 41.6 (-0.5)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.5 (+0.1)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 7.5 (-0.1)
- 조선건설기계 4.6 (-0.0)
- 철강 2.6 (0.0)
- 금융 17.1 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.60조원 -0.02조원
- 비중, 2.41%, +0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.24 (-0.14%)
* Fed, 미 레버리지론 가격 고평가 우려
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 9.02% (-0.48%p)
* 중국 재정부, 인민은행 재대출 프로그램 이자 50% 보조
- 인민은행, 바이러스 영향 기업들에 3,000억위안 대출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.7%(-0.1%p)
* 미 대통령, "미국에 긍정적 혁명 만들었다"
- "샌더스는 공산주의자. 블룸버그와 대결 환영"
[무역분쟁]
[원자재]
2020년 1월 31일 매크로 데일리
세줄요약
(1) WHO가 국제적 비상사태를 선포했습니다. 교역 이동 제한은 권고하지 않았습니다.
(2) Fed가 은행들의 벤처와 신용펀드 투자 제한을 완화하는 볼커룰 개정안을 통과시켰습니다.
(3) 아마존이 예상을 50% 상회하는 4Q EPS를 발표하며 시간외에서 역사적 신고가를 기록했습니다.
야간선물, 288.00 (0.00%) 외인 +596계약
1개월 NDF 환율 1,189.00원 (+5.50원)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +1.24%
- 일본 +0.22%
- 대만 +0.66%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.170%(-0.020%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, 볼커룰 개정안 4대1로 통과. 브레이너드 이사 반대
- 은행들의 벤처 및 신용 펀드 투자규제 완화
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.40% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.57% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.171%p (-0.001%pp)
미 BBB 회사채 2.87% (-0.01%p)
미 하이일드 5.41% (+0.05%p)
이머징 국채 4.53% (-0.01%p)
이머징 주식 7.75% (+0.02%p)
한국 주식 8.63% (+0.14%p)
한국 3년 국채 1.30% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.56% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.257%p (+0.004%p)
한국 3년 IRS 금리 1.29% (-0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.69% (-0.02%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 4Q GDP, 연율 +2.1%. 예상 +2.0%, 전분기 +2.1%
4. 52주 최고(70개, -5개) vs. 최저(52개, +24개)
+ 52주 최고
* 글로벌 유틸리티 (금리하락 + 에너지가격 하락)
* Duke Energy (미국 전력유틸리티), Enel (이탈리아 전력유틸리티)
+ 52주 최저
* 글로벌 에너지 (중국 경기반등 지연 우려)
- Petro China (중국 복합석유가스), Exxon Mobil (미국 복합석유가스)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.6 (-0.1)
- KOSDAQ 8.1 (-0.0)
- 전기전자 42.0 (+0.1)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.4 (0.0)
- 화장품 1.7 (-0.0)
- 정유화학 7.7 (0.0)
- 조선건설기계 4.6 (-0.0)
- 철강 2.6 (-0.1)
- 금융 17.1 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.62조원 -0.02조원
- 비중, 2.37%, +0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.38 (+0.01%)
* 지난주 미 레버리지론 펀드서 6.61억달러 순유출
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 9.50% (+0.64%p)
* WHO, 신종 코로나 바이러스에 국제적 비상사태 선포. 역대 6번째
- 교역과 이동 제한은 고려하지 않아
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.8%(-0.5%p)
[무역분쟁]
* 미 백악관 경제자문위원장, "코로나 바이러스, 무역협상 지렛대로 사용하지 않을 것"
[원자재]
* 사우디 아라비아, 2월 OPEC+ 긴급회의 추진. 러시아 거부
2020년 1월 30일 매크로 데일리
세줄요약
(1) FOMC가 상반기중 repo 운영규모를 축소할 것이라고 밝혔습니다.
(2) WHO가 우한에 비상사태 선포를 고려중입니다. 텐센트는 휴일을 9일까지 연장합니다.
(3) EU가 비핵심 네트워크에 화웨이장비 사용을 허가할 계획입니다.
야간선물, 294.20 (+0.02%) 외인 +921계약
1개월 NDF 환율 1,178.48원 (+2.48원)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.63%
- 일본 -0.30%
- 대만 -0.11%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.190%(-0.042%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* FOMC, Fed Fund 목표금리 1.50%-1.75%로 동결
- 초과지준부리, 1.60%로 0.05%p 인상
- FOMC 성명, 가계지출 강하다 -> 보통으로 낮춰
* Fed 의장, "상반기 중 Repo 운영 사이즈 조절하겠다"
- "단기국채 매입금액 결국에는 줄어들 것"
* Fed 의장, "세계 경제에 대해 조심스러운 낙관의 근거 있다"
- "코로나 바이러스 포함 불확실성 남아있다"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.42% (-0.04%p)
미 10년 국채 1.59% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.172%p (-0.015%pp)
미 BBB 회사채 2.88% (-0.07%p)
미 하이일드 5.36% (-0.25%p)
이머징 국채 4.54% (-0.13%p)
이머징 주식 7.73% (+0.01%p)
한국 주식 8.49% (-0.04%p)
한국 3년 국채 1.32% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.58% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.253%p (-0.001%p)
한국 3년 IRS 금리 1.31% (-0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.71% (0.00%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(75개, +29개) vs. 최저(28개, -10개)
+ 52주 최고
* 이탈리아 유틸리티 (석탄에서 가스 재생으로 전환)
* Snam (이탈리아 복합유틸리티), Enel (이탈리아 전력유틸리티)
+ 52주 최저
* 미국 소매 REITs (온라인 침투율 상승으로 오프라인 소매점 부진)
- Simon Property (미국 소매 REITs), Link REIT (미국 소매 REITs)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.7 (+0.1)
- KOSDAQ 8.1 (-0.1)
- 전기전자 41.9 (+0.1)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.4 (0.0)
- 화장품 1.7 (+0.0)
- 정유화학 7.7 (-0.0)
- 조선건설기계 4.6 (+0.0)
- 철강 2.7 (-0.0)
- 금융 17.2 (+0.1)
* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.64조원 +0.04조원
- 비중, 2.33%, +0.07%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.37 (-0.07%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.86% (+0.81%p)
* WHO, 우한 코로나 바이러스 사태에 비상사태 선포 고려
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.3%(-0.2%p)
[무역분쟁]
* EU, 화웨이 5G 투자 조건부 승인. 비핵심 네트워크에 도입될 듯
[원자재]
* IMO 2020 규제로 미국내 화학비료 가격 하락세
2020년 1월 29일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Apple이 예상을 웃도는 회계연 2분기 매출과 마진율 가이던스를 공개했습니다.
(2) 인민은행이 연휴 후 충분한 유동성을 공급할 것이라고 밝혔습니다.
(3) 1월 FOMC에서 자산매입 성격에 대한 논의가 이뤄질 것으로 알려졌습니다.
야간선물, 294.35 (+0.46%) 외인 +1,509계약
1개월 NDF 환율 1,176.54원 (-0.16원)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.21%
- 일본 +0.73%
- 대만 +0.88%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.232%(+0.040%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(0.00%p)
* 인민은행, "춘절 후 공개시장조작 통해 유동성 충분히 공급"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* 독일 ECB 위원, "ECB, 확장적 통화정책 여전히 필요하다는데 동의"
- "유로존 인플레, 향후 수년간 목표 미달할 것"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "물가목표 달성 위해 통화확장 지속"
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.46% (+0.02%p)
미 10년 국채 1.65% (+0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.187%p (+0.025%pp)
미 BBB 회사채 2.95% (+0.08%p)
미 하이일드 5.61% (+0.40%p)
이머징 국채 4.67% (+0.15%p)
이머징 주식 7.72% (+0.12%p)
한국 주식 8.53% (+0.28%p)
한국 3년 국채 1.35% (-0.07%p)
한국 10년 국채 1.60% (-0.10%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.254%p (-0.022%p)
한국 3년 IRS 금리 1.33% (-0.08%p)
한국 3년 CRS 금리 0.71% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 멕시코, 남아공
* 미 12월 내구재주문, 전월비 +2.4%. 예상 +0.3%, 전월 -3.1%
- 핵심 자본재주문, -0.9%. 예상 +0.2%, 전월 +0.1%
* 미 1월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 131.6. 예상 128.0, 전월 128.2
4. 52주 최고(46개, +12개) vs. 최저(38개, +20개)
+ 52주 최고
* 미 유틸리티 (중국 등 글로벌 경기 우려)
* Southern Co. (미국 전력유틸리티), Dominion Energy (미국 복합유틸리티)
+ 52주 최저
* 한국 중간재 (중국 중간재 수요 부진 우려)
- 현대제철 (한국 철강), 롯데케미칼 (한국 화학)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.6 (+0.2)
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)
- 전기전자 41.8 (+0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.4 (+0.1)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 7.7 (-0.0)
- 조선건설기계 4.6 (-0.1)
- 철강 2.7 (0.0)
- 금융 17.1 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.60조원 +0.04조원
- 비중, 2.26%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.44 (0.00%)
* AllianceBernstein, 레버리지론 익스포져 10년래 최고 수준 상향
- 작년 가격 하락시 비중 확대
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.05% (+0.04%p)
* 중국, 홍콩 항공운항 제한. 고속철 운행 중단
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.3%(-0.2%p)
[무역분쟁]
* 미국의 대중국 의약품 수출 연간 20%씩 증가 관측. 올해 87억달러 예상 <블룸버그>
[원자재]
* 구글, 2019년 그린 에너지 최대 구매자 <블룸버그>
