2019년 12월 20일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국이 폴리에틸렌 등 미국산 화학제품 6종에 대해 관세를 면제할 계획입니다.
(2) 호주 정부가 내년 철광석 가격이 33% 하락할 것으로 예상했습니다.
(3) 세인트루이스연은 총재가 2020년 금리동결을 예상했습니다.
야간선물, 292.55 (+0.33%) 외인 +464계약
1개월 NDF 환율 1,162.23원 (-3.43원)
시간외 등락률
* 중국A +0.14%
* 일본 -0.21%
* 대만 +0.32%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.357%(-0.015%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "2020년 금리 변화 없을 것"
- "2019년에 큰 조정. 2020년은 기다리며 봐야할 때"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 내년 1월 지준율 인하 관측 <21>
- 1월 초 지방정부채 발행과 춘절에 따른 시중 유동성 부족 대응
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "외국 경제에 일부 긍정적 진전 있다"
- "일본경제에 하방압력 상당. 확장쪽 정책스탠스 적절"
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.62% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.91% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.290%p (+0.002%pp)
미 BBB 회사채 3.20% (-0.02%p)
미 하이일드 5.13% (-0.04%p)
이머징 국채 4.68% (-0.05%p)
이머징 주식 6.84% (-0.05%p)
한국 주식 6.43% (-0.01%p)
한국 3년 국채 1.38% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.66% (+0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.275%p (+0.022%p)
한국 3년 IRS 금리 1.35% (-0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.66% (+0.04%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.62% (+0.01%p)
- 상향 : 러시아 1.70%(+0.10%p), 사우디 1.90%(0.05%p), 터키 2.60%(0.25%p)
- 하향 :
* 미 11월 기존주택판매, 연율 535만채. 예상 544만채, 전월 544만채
4. 52주 최고(72개, -24개) vs. 최저(1개, 0개)
+ 52주 최고
* 글로벌 메모리 반도체 (마이크론 내년 1분기 바닥 주장)
- Micron Technology (미국 반도체), SK 하이닉스 (한국 반도체)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 116.8 (-0.0)
- KOSDAQ 8.2 (-0.0)
- 전기전자 39.8 (0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 8.6 (0.0)
- 조선건설기계 4.8 (0.0)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.95배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.16조원 +0.01조원
- 비중, 2.21%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.33 (0.00%)
* 2020년 레버리지론 발행 감소하겠지만 CLO 수요는 충족할 듯 <블룸버그>
[중국 크레딧]China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 10.33% (+0.17%p)
* 중국 고급의류 기업 산둥루이, 달러채 3.4억달러 차환 성공 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.5%(+0.0%p)
[무역분쟁]
* 중국 국무원, 미국산 폴리에틸렌 등 6개 화학제품에 무관세 적용
[원자재]
* 호주 정부, 내년 철광석가격 톤당 63달러까지 하락 전망. 현재가 95달러
2019년 12월 19일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 테슬라가 역사적 신고가를 경신했습니다. FCF 플러스전환 발표이후 오름세가 이어지고 있습니다.
(2) 미 10-2년 장단기 금리차가 6월 이후 최고를 기록했습니다.
(3) 미 정부가 미 기업들의 화웨이와 거래를 추가로 제한할 것으로 알려졌습니다.
야간선물, 292.05 (+0.26%) 외인 +1,333계약
1개월 NDF 환율 1,165.40원 (-3.28원)
시간외 등락률
* 중국A +0.05%
* 일본 +0.13%
* 대만 -0.06%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.372%(+0.011%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "내년 경제성장률 2% 부근 예상. 통화정책 확장적이고 경기 지지"
* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권없음), "통화정책 잠시 멈춰야 할 지점에 도달"
- "낮은 인플레 우려. 2% 목표까지 상승이 중요"
* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "고용증가와 임금상승이 소비경기 지지"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 마 준 인민은행 자문역, "지방정부 융자기업(LGVF) 간 인수합병 허용해야"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (-0.01%p)
미 2년 국채 1.63% (+0.00%p)
미 10년 국채 1.92% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.288%p (+0.034%pp)
미 BBB 회사채 3.22% (+0.01%p)
미 하이일드 5.17% (+0.00%p)
이머징 국채 4.73% (-0.01%p)
이머징 주식 6.89% (-0.09%p)
한국 주식 6.44% (-0.00%p)
한국 3년 국채 1.36% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.61% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.253%p (+0.008%p)
한국 3년 IRS 금리 1.35% (-0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.66% (+0.04%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.61% (0.00%p)
- 상향 : 이탈리아 0.50%(+0.04%p)
- 하향 :
4. 52주 최고(96개, -24개) vs. 최저(1개, -1개)
+ 52주 최고
* 중국 소비주 (중국 경기회복 기대)
- Tesla (미국 자동차), Tal Education (중국 교육)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 116.8 (-0.1)
- KOSDAQ 8.2 (-0.1)
- 전기전자 39.8 (+0.1)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (-0.0)
- 정유화학 8.6 (-0.0)
- 조선건설기계 4.8 (0.0)
- 철강 2.8 (-0.0)
- 금융 17.2 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 0.95배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.15조원 +0.03조원
- 비중, 2.21%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.33 (+0.01%)
[중국 크레딧]China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 10.16% (-0.09%p)
* 중국 회사채 디폴트 사상최대 경신속 AA- 등급 신용 스프레드 최저 하락 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.5%(+0.4%p)
[무역분쟁]
* 미 정부, 미국 기업들의 화웨이와 거래 추가 제한에 무게 <블룸버그>
[원자재]
* 미 신임 에너지장관, "Permian 쉐일 생산둔화 일시적"
2019년 12월 18일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 이머징 국채 스프레드가 무역분쟁 발발 이전 수준을 하회했습니다.
(2) 전세계 구리재고가 2015년 1월 이후 최저를 기록했습니다.
(3) 아마존의 물류투자 강화 여파로 페덱스가 부진한 실적을 발표했습니다.
야간선물, 291.95 (+0.09%) 외인 -546계약
1개월 NDF 환율 1,162.40원 (-3.70원)
시간외 등락률
* 중국A +0.05%
* 일본 -0.02%
* 대만 -0.09%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.361%(+0.004%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "경제 전망 바꿀 만한 물증 있어야 통화정책 변경"
* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "추가 완화 필요성 적어. 인내심 갖고 경제 평가할 때"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* 핀란드 ECB 위원, "목표 밑도는 인플레가 확장적 통화정책에 정당성 부여"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.56% (+0.01%p)
미 2년 국채 1.63% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.89% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.254%p (+0.011%pp)
미 BBB 회사채 3.21% (+0.01%p)
미 하이일드 5.17% (-0.13%p)
이머징 국채 4.74% (-0.06%p)
이머징 주식 6.98% (+0.03%p)
한국 주식 6.44% (-0.09%p)
한국 3년 국채 1.36% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.60% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.245%p (+0.011%p)
한국 3년 IRS 금리 1.36% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.62% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.61% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 11월 주택착공, 연율 136.5만채. 예상 134.5만채, 전월 132.3만채
- 11월 건축허가, 148.2만채. 예상 141.0만채, 전월 146.1만채
* 미 11월 산업생산, 전월비 +1.1%. 예상 +0.9%, 전월 -0.9%
* 미 10월 JOLTS 구인자수, 726.7만명. 예상 700.9만명, 전월 703.2만명
4. 52주 최고(120개, -18개) vs. 최저(2개, -1개)
+ 52주 최고
* 글로벌 은행 (주요국 장단기 금리차 확대)
- Sumitomo Mitsui (일본 복합은행), Citigroup (미국 복합은행)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 116.9 (-0.1)
- KOSDAQ 8.3 (+0.0)
- 전기전자 39.7 (-0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 8.6 (+0.0)
- 조선건설기계 4.8 (0.0)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.95배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.12조원 +0.01조원
- 비중, 2.19%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.20 (0.00%)
[중국 크레딧]China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 10.25% (-0.04%p)
* 중국 산둥성 6개 민간기업, 지난 석달간 파산. 파산규모 97억달러
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.1%(+0.1%p)
* 미 정부, 대이란 제재 강화 계획. 해운 구리 산업 등
[무역분쟁]
[원자재]
* 전세계 구리재고, 32.1만톤으로 2015년 1월 이후 최저수준 감소 <블룸버그>
2019년 12월 17일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국 경제지표 호조로 글로벌 주식시장이 일제히 올랐습니다.
(2) 일본 경제산업성이 한일간 무역회담에 진전이 있었다고 밝혔습니다.
(3) 아마존이 입점 기업들에 Fedex 배송을 금지시켰습니다.
야간선물, 288.50 (+0.44%) 외인 +1,992계약
1개월 NDF 환율 1,167.30원 (-4.92원)
시간외 등락률
* 중국A +0.11%
* 일본 +0.48%
* 대만 +0.20%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.357%(+0.046%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, MLF 통해 3,000억위안 공급. 2,860억위안 차환
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.64% (+0.04%p)
미 10년 국채 1.88% (+0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.243%p (+0.024%pp)
미 BBB 회사채 3.20% (+0.06%p)
미 하이일드 5.30% (+0.06%p)
이머징 국채 4.80% (+0.05%p)
이머징 주식 6.95% (-0.00%p)
한국 주식 6.53% (+0.00%p)
한국 3년 국채 1.37% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.60% (-0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.234%p (-0.028%p)
한국 3년 IRS 금리 1.35% (-0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 0.63% (0.00%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.61% (-0.00%p)
- 상향 : 캐나다 1.60%(+0.10%p)
- 하향 : 인도 5.55%(-0.05%p), 이탈리아 0.47%(-0.03%p)
* 미 12월 NAHB 주택시장지수, 76. 1999년 6월 이후 최고
* 유로존 12월 Markit 제조업 PMI, 45.9. 예상 47.3, 전월 46.9
4. 52주 최고(138개, -36개) vs. 최저(3개, +1개)
+ 52주 최고
* 글로벌 반도체 (5G 핸셋용 고성능 반도체 수요 증가)
- Micron (미국 반도체), Tokyo Electron (일본 반도체장비)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.0 (-0.0)
- KOSDAQ 8.3 (+0.1)
- 전기전자 39.7 (0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (0.0)
- 자동차 6.3 (-0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 8.6 (-0.0)
- 조선건설기계 4.8 (+0.0)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.96배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.11조원 +0.01조원
- 비중, 2.21%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.20 (+0.16%)
[중국 크레딧]China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 10.29% (-0.06%p)
* 미중 금융감독 당국, 미국 상장 중국기업들의 장부조사 논의 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(+0.4%p)
* 이탈리아, 2020년 예산안 상하원 승인
[무역분쟁]
* 일본 경제산업성 장관, "한국과 무역회담 진전 있었다"
- "논의 계속해 나갈 것. 다음 회담 일정은 미정"
[원자재]
* Goldman Sachs, 화석연료 금융 기준 강화키로
2019년 12월 16일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 환경 투자가들이 석탄 석유 다음 목표로 육류를 설정했다고 블룸버그가 보도했습니다.
(2) 미국 경기침체 확률이 3%p 하락한 30%로 조사됐습니다.
(3) MSCI World지수의 52주 최고/최저 비율이 과열권에 진입했습니다.
야간선물, 287.30 (-0.24%) 외인 -2,259계약
1개월 NDF 환율 1,175.20원 (+3.30원)
시간외 등락률
* 중국A -0.37%
* 일본 -0.21%
* 대만 -0.50%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.311%(-0.046%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (-3.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "금리인하, 주택과 소비 부양. 내년 성장률 2% 부근"
* 클라리다 Fed 부의장(비둘기파 투표권있음), "내년 2분기까지 국채 매입 지속. QE 아닌 유동성 공급"
- "전체적으로 미 소비 훌륭한 모습. 소비 후퇴 보이지 않아"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, "내년 신중한 통화정책 유연하게 운영. 유동성 적정하고 충분하게 유지"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.60% (-0.06%p)
미 10년 국채 1.82% (-0.07%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.219%p (-0.012%pp)
미 BBB 회사채 3.14% (-0.10%p)
미 하이일드 5.24% (-0.24%p)
이머징 국채 4.75% (-0.15%p)
이머징 주식 6.95% (-0.18%p)
한국 주식 6.53% (-0.11%p)
한국 3년 국채 1.40% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.65% (+0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.252%p (+0.017%p)
한국 3년 IRS 금리 1.38% (+0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 0.63% (+0.05%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.61% (+0.01%p)
- 상향 : 중국 5.88%(+0.03%p)
- 하향 : 러시아 1.60%(-0.05%p)
* 미 11월 소매판매, 전월비 +0.2%. 예상 +0.5%, 전월 +0.4%
4. 52주 최고(174개, +44개) vs. 최저(2개, -4개)
+ 52주 최고
* 글로벌 은행 (경기회복 기대로 장단기 금리차 확대)
- Citigroup (미국 복합은행), KB금융 (한국 복합은행)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.0 (-0.0)
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)
- 전기전자 39.7 (+0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 8.6 (+0.0)
- 조선건설기계 4.8 (0.0)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.95배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.10조원 +0.00조원
- 비중, 2.21%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.05 (+0.22%)
[중국 크레딧]China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 10.35% (-0.38%p)
* 중국 민간기업들, 소수 우량기업 제외시 부채 차환에 어려움 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.6%(-0.3%p)
* 미 정부-민주당, 트럼프 장벽 예산 합의. 연방정부 폐쇄 모면
[무역분쟁]
* USTR, 1차 미중 무역협상 fact sheet 발간
- "중국, 향후 2년간 미국산 제품과 서비스를 2,000억달러 이상 수입"
[원자재]
* 환경 투자가들, 석탄 석유 다음 목표로 육류 설정
