2019년 12월 12일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 12월 FOMC서 2020년 점도표가 하향조정되며 달러가 약세를 보였습니다.
(2) 필라델피아 반도체지수가 신고가를 기록했습니다. 마이크론이 3.8% 올랐습니다.
(3) 미국의 퀀트 헤지펀드 Acadian이 중국 경기민감주에 롱 베팅했습니다.
야간선물, 282.45 (+0.61%) 외인 +2,406계약
1개월 NDF 환율 1,188.97원 (-5.70원)
시간외 등락률
* 중국A +0.29%
* 일본 0.28%
* 대만 +0.83%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.285%(-0.042%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* FOMC, 기준금리 1.50~1.75%로 동결. 만장일치 결정
- 점도표, 2020년 동결로 하향 이동
- FOMC 성명, 글로벌 경제상황과 정체된 인플레 언급
* Fed 의장, "인플레 2% 아래에 머무르는 상황 건전하지 않아"
- "인플레 2% 향해 오를 것으로 기대"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.61% (-0.04%p)
미 10년 국채 1.76% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.176%p (-0.011%pp)
미 BBB 회사채 3.15% (-0.05%p)
미 하이일드 5.34% (-0.06%p)
이머징 국채 4.78% (-0.06%p)
이머징 주식 7.19% (-0.04%p)
한국 주식 6.75% (-0.02%p)
한국 3년 국채 1.38% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.62% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.240%p (+0.011%p)
한국 3년 IRS 금리 1.35% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.60% (0.00%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.60% (+0.01%p)
- 상향 : 미국, 터키
- 하향 : 영국
* 미 11월 소비자물가, 전년비 +2.1%. 예상 +2.0%, 전월 +1.8%
4. 52주 최고(53개, -13개) vs. 최저(11개, +4개)
+ 52주 최고
* 핸셋 밸류체인 (내년 5G 핸셋 판매 기대)
- AAC (중국 전자제조서비스), Zebra Technology (미국 전자계측장비)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.0 (-0.1)
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)
- 전기전자 39.7 (-0.1)
- 커뮤니케이션 6.1 (0.0)
- 자동차 6.3 (+0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 8.6 (0.0)
- 조선건설기계 4.8 (-0.1)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.96배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.09조원 +0.02조원
- 비중, 2.26%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.76 (+0.10%)
[중국 크레딧]China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 10.85% (-0.29%p)
* 미 퀀트 헤지펀드 Acadian, 중국 경기민감주 롱 베팅 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.3%(-0.7%p)
* S&P, 경기회복 지연시 인도 국가신용등급 하향 경고
[무역분쟁]
* EU 무역대표, "국제무역 관련 규정 강화할 의향 있다"
[원자재]
* 미 대형 철강 3사, 국내 강판가격 톤당 50달러 인상. 올들어 세번째
* EIA, "IMO 2020 규제, 원유가격 올리지 않을 것"
2019년 12월 11일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 니켈 가격이 상해서 대규모 거래를 동반하며 반등했습니다.
(2) Capex 선행지표인 일본 공작기계 주문의 반등이 지연되고 있습니다.
(3) 일본 10년 국채금리가 0%까지 오르면서 일본 은행주가 올랐습니다.
야간선물, 279.60 (+0.05%) 외인 -353계약
1개월 NDF 환율 1,189.71원 (-1.52원)
시간외 등락률
* 중국A +0.31%
* 일본 0.00%
* 대만 +0.09%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.327%(+0.026%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.65% (+0.03%p)
미 10년 국채 1.84% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.187%p (-0.021%pp)
미 BBB 회사채 3.20% (+0.01%p)
미 하이일드 5.40% (-0.07%p)
이머징 국채 4.84% (-0.02%p)
이머징 주식 7.23% (-0.00%p)
한국 주식 6.77% (-0.04%p)
한국 3년 국채 1.39% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.62% (-0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.229%p (-0.023%p)
한국 3년 IRS 금리 1.35% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.60% (-0.02%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 일본 11월 공작기계주문, 전년비 -37.9%. 전월 -37.4%
* 중국 11월 사회총융자, 1.75조위안. 예상 1.48조위안, 전월 0.61조위안
* 미 11월 NFIB 소기업심리지수, 104.7. 예상 103.0, 전월 102.4
4. 52주 최고(66개, -25개) vs. 최저(7개, +1개)
+ 52주 최고
* 일본 금융 (재정지출 증가로 장기금리 상승)
- Seven Bank (일본 은행), Tokio Marine (일본 화재보험)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.1 (+0.0)
- KOSDAQ 8.2 (-0.0)
- 전기전자 39.8 (-0.1)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 8.6 (-0.0)
- 조선건설기계 4.9 (0.0)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 0.96배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.07조원 -0.04조원
- 비중, 2.26%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.66 (+0.06%)
[중국 크레딧]China Evergrande 21년6월 만기 수익률 11.14% (+0.40%p)
* 내몽골 지방정부 투자기구, 투자자들 풋 행사 직후 원리금 지연 지급 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.0%(+0.9%p)
* 미 하원, 다음주 USMCA 무역협정 개정안 표결
[무역분쟁]
* 중국 정부, 15일 예정된 관세인상 데드라인 연기 기대
[원자재]
* 니켈가격, 톤당 1만 3,000달러 부근에서 중국 추정 매수세 대규모 유입 <블룸버그>
* EIA, "IMO 2020 규제, 원유가격 올리지 않을 것"
2019년 12월 10일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 구리가격이 5개월 만에 6,000달러를 웃돌았습니다. 철광석은 이틀간 5% 올랐습니다.
(2) IMO 2020 규제로 내년 선박공급이 감소할 것으로 보이는 가운데 머스크가 52주 신고가를 기록했습니다.
(3) 올해 중국 회사채 부도액이 1,258억위안으로 작년의 1,220억위안을 웃돌았습니다.
야간선물, 277.15 (-0.27%) 외인 -249계약
1개월 NDF 환율 1,189.50원 (-0.44원)
시간외 등락률
* 중국A -0.29%
* 일본 -0.11%
* 대만 -0.27%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.301%(+0.005%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.62% (+0.01%p)
미 10년 국채 1.83% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.208%p (-0.014%pp)
미 BBB 회사채 3.19% (-0.02%p)
미 하이일드 5.47% (-0.15%p)
이머징 국채 4.86% (-0.00%p)
이머징 주식 7.23% (+0.05%p)
한국 주식 6.81% (-0.03%p)
한국 3년 국채 1.41% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.66% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.252%p (+0.002%p)
한국 3년 IRS 금리 1.34% (-0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 0.62% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (+0.00%p)
- 상향 : 이탈리아
- 하향 :
* 오늘 오전 10:30 중국 소비자물가 생산자물가 발표 예정
4. 52주 최고(66개, -25개) vs. 최저(7개, +1개)
+ 52주 최고
* 핸셋 밸류체인 (iPhone 등 5G 핸셋 판매 호조 기대)
- Skyworks Solution (미국 반도체), Murata (미국 전자부품)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.1 (+0.1)
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)
- 전기전자 39.9 (+0.1)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 8.6 (-0.0)
- 조선건설기계 4.9 (+0.0)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 0.97배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.11조원 -0.05조원
- 비중, 2.27%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.60 (+0.00%)
* Citi, 2020년 레버리지론 판매 3% 감소한 3,250억달러 예상
[중국 크레딧]China Evergrande 21년6월 만기 수익률 10.74% (+0.22%p)
* 올해 중국 회사채 디폴트 누적 금액 1,258억위안. 작년 1,220억위안 상회
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.1%(+0.4%p)
[무역분쟁]
* 미 농무부 장관, "12월 15일 대중국 관세인상 강행하지 않을 듯"
[원자재]
* 2020년 전세계 해상운임, IMO 규제에 따른 공급축소로 상승 전망
2019년 12월 9일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국 고용과 소비심리 지표가 호조를 나타냈습니다. 주가와 장기금리가 올랐습니다.
(2) 중국 국무원이 내년 체계적 리스크를 피하는데 중점을 둘 것이라고 밝혔습니다.
(3) 북한이 서해 위성 발사장에서 중대한 실험을 했다고 발표했습니다.
야간선물, 278.05 (+0.49%) 외인 +281계약
1개월 NDF 환율 1,185.53원 (-4.26원)
시간외 등락률
* 중국A +0.22%
* 일본 +0.47%
* 대만 +0.63%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.296%(+0.034%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, MLF 오퍼레이션으로 3,000억위안 공급 1년금리 3.25%
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.61% (+0.02%p)
미 10년 국채 1.84% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.222%p (+0.013%pp)
미 BBB 회사채 3.21% (+0.03%p)
미 하이일드 5.62% (-0.05%p)
이머징 국채 4.86% (-0.05%p)
이머징 주식 7.18% (-0.09%p)
한국 주식 6.84% (-0.07%p)
한국 3년 국채 1.43% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.68% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.250%p (+0.015%p)
한국 3년 CRS 금리 0.63% (+0.03%p)
한국 3년 IRS 금리 1.37% (+0.03%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 11월 비농업 고용자수, +26.6만명. 예상 +18.0만명, 전월 15.6만명
- 시간당 평균임금 +3.1%. 예상 +3.0%, 전월 +3.2%
- 실업률 3.5%. 예상 3.6%, 전월 3.6%,
* 미 12월 미시간대 소비심리지수, 99.2. 예상 97.0, 전월 96.8
4. 52주 최고(91개, +51개) vs. 최저(6개, -9개)
+ 52주 최고
* 미 투자은행 (미국 주식시장에 대한 낙관론 확산)
- Goldman Sachs (미국 투자은행), Morgan Stanley (미국 투자은행)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.0 (-0.0)
- KOSDAQ 8.2 (-0.0)
- 전기전자 39.8 (-0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (-0.0)
- 정유화학 8.6 (0.0)
- 조선건설기계 4.9 (0.0)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.97배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.16조원 -0.02조원
- 비중, 2.30%, -0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.60 (+0.32%)
[중국 크레딧]
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.7%(-0.1%p)
* 중국 국무원, 2020년 체계적 위험 회피하는데 중점
[무역분쟁]
* 중국 국무원, 미국산 대두와 돈육에 추가 관세 유예 작업중
- 미 백악관 경제자문위원장, 중국의 농산물 관세 철폐 결정에 사의
[원자재]
* OPEC+, 내년 3월까지 산유량 50만 b/d 추가 감축 결정. 감산규모 170만 b/d
2019년 12월 6일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 국가별 내수의 강도에 따라 주가가 차별화되고 있습니다.
(2) 회원국간 이견으로 OPEC이 오늘 예정된 브리핑을 취소했습니다.
(3) LG화학이 GM과 합작해 러스트벨트에 배터리 공장을 짓기로 했습니다.
야간선물, 274.35 (+0.09%) 외인 -230계약
1개월 NDF 환율 1,188.05원 (-1.73원)
시간외 등락률
* 중국A +0.15%
* 일본 -0.02%
* 대만 +0.36%
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rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.262%(+0.017%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 오늘 MLF 오퍼레이션 실시 예정 <로이터>
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.59% (+0.02%p)
미 10년 국채 1.80% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.209%p (+0.012%pp)
미 BBB 회사채 3.18% (+0.02%p)
미 하이일드 5.67% (-0.08%p)
이머징 국채 4.91% (-0.06%p)
이머징 주식 7.27% (-0.01%p)
한국 주식 6.91% (+0.02%p)
한국 3년 국채 1.42% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.66% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.235%p (-0.017%p)
한국 3년 CRS 금리 0.60% (-0.02%p)
한국 3년 IRS 금리 1.34% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 호주
4. 52주 최고(40개, +5개) vs. 최저(15개, -12개)
+ 52주 최고
* 미국 바이오테크 (미국 성장주 내 순환매)
- Alnylam (미국 바이오테크), Vertex Pharm (미국 바이오테크)
+ 52주 최저
* 한국 필수소비재 (내수부진 속 경쟁 지속)
- 오뚜기 (한국 음식료), BGF리테일 (한국 식품소매)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.0 (-0.2)
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)
- 전기전자 39.8 (+0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (0.0)
- 자동차 6.3 (-0.0)
- 화장품 1.7 (-0.0)
- 정유화학 8.6 (-0.1)
- 조선건설기계 4.9 (+0.1)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 0.97배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.18조원 +0.00조원
- 비중, 2.34%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.29(0.00%)
* 도이치방크, "2020년 CLO 판매 20% 감소한 900억달러 예상"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.8%(+0.3%p)
* 일본 행정부, 재정지출 13.2조엔 포함한 26조엔 규모 경기부양 패키지 발표
- GDP 성장률 1.4%p 상승 기대
[무역분쟁]
* 미 대통령, "중국과 협상 중. 대화 원활하게 진행"
[원자재]
* OPEC, 금일 예정된 브리핑 취소. 회의 계속
