2019년 10월 2일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 9월 ISM 제조업지수가 2009년 6월 이후 최저를 기록했습니다. 구매담당자들은 관세를 이유로 들었습니다.
(2) 미 민주당의 약가인하 계획 발표로 글로벌 바이오테크 주가가 약세를 이어가고 있습니다.
(3) 미 법원이 망중립성 폐기 규정을 지지하는 판결을 내렸습니다.
야간선물, 273.15 (-0.74%) 외인 -1,494계약
1개월 NDF 환율 1,202.72원 (+3.65원)
시간외 등락률
* 중국A -0.90%
* 일본 -1.37%
* 대만 -0.49%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 15.5%(-9.7%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 51.5%(-3.8%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 36.6%(+13.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* ECB 총재, "유로존 재정정책이 통화부양 필요성 낮춰"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 10월 1~3년 국채 매입 늘리고 25년 국채 매입 축소 계획
- 일본 공적연금(GPIF), 해외채권 매입 확대 계획 발표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.54% (-0.08%p)
미 10년 국채 1.63% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.094%p (+0051%pp)
한국 3년 국채 1.32% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.50% (+0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.178%p (+0.015%p)
미 BBB 회사채 3.10% (-0.03%p)
미 하이일드 5.60% (-0.06%p)
이머징 국채 5.01% (-0.21%p)
이머징 주식 7.70% (-0.01%p)
한국 주식 7.44% (-0.04%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.73% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 9월 ISM 제조업지수, 47.8. 2009년 6월 이후 최저
- 컴퓨터 전자, "두달연속 출하가 주문 상회"
- 화학, "글로벌 자동차 부진과 관세 영향 나타나"
- 운수장비, "부진하지만 예상보단 양호"
- 식료품, "대중국 관세 인상 영향권"
- 금속제품, "평상시 4분기 보다 부진"
- 기계, "수주잔고 줄었고 딜러 재고 증가"
- 잡화, "변화 없어. 전년대비로는 가파른 역성장"
- 플라스틱, "고용 10% 축소"
- 가구, "올해 매출부진 지속"
- 가전, "관세가 산업에 많은 혼란 초래"
4. 52주 최고(43개, 0개) vs. 최저(24개, +7개)
+ 52주 최고
* 미 주택 서플라이체인 (모기지금리 하락으로 미 주요지역 수요개선)
- Lennar (미국 주택건설), Pulte (미국 주택건설)
+ 52주 최저
* 미 제약 (미 민주당, 약가 인하 종합대책 발표 후폭풍)
- Biomarine Pharm (미국 바이오테크), Alkermes (아일랜드 바이오테크)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 94.8 (-0.1)
- KOSDAQ 6.3 (+0.0)
- 전기전자 27.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (-0.0)
- 정유화학 6.3 (0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.80조원 -0.01조원
- 비중, 2.17%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.52 (-0.01%)
* 9월 미 레버리지론 수익률, 정크본드 수익률 상회. 변동금리 수요 증가
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.8%(-0.8%p)
* 미 상고법원, 미 통신위원회의 망중립성 규정 폐지 결정 인정
[무역분쟁]
* WTO, 2019년 전세계 교역 증가율 전망 2.6% -> 1.2% 하향
- 2020년 3.0% -> 2.7%
[경협]
2019년 10월 2일 수요일
2019년 10월 1일 화요일
macro daily_2019.10.01
2019년 10월 1일 매크로 데일리
세줄요약
(1) iPhone 판매가 예상을 웃돌고 있다는 진단으로 Apple이 신고가에 근접했습니다.
(2) 낮아진 모기지 금리에 힘입어 미 주택 관련주들이 52주 최고를 기록했습니다.
(3) 지정학적 리스크를 이유로 피치가 사우디의 신용등급을 한단계 내렸습니다.
야간선물, 273.75 (-0.15%) 외인 -921계약
1개월 NDF 환율 1,198.14원 (+1.76원)
시간외 등락률
* 중국A -0.17%
* 일본 +0.60%
* 대만 -0.05%
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 25.2%(-1.6%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 51.5%(+1.2%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 23.3%(+0.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권있음), "자금시장에 충분한 규모의 유동성 공급 원해"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* 핀란드 중앙은행장, "통화정책만으로 경제조정 어려워. 각국이 재정부양 나서야"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 위원, "회의서 인플레 모멘텀 상실 우려 제기. 적절한 정책 고민해야" <블룸버그>
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.62% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.66% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.043%p (-0006%pp)
한국 3년 국채 1.30% (-0.00%p)
한국 10년 국채 1.46% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.163%p (+0.018%p)
미 BBB 회사채 3.13% (-0.02%p)
미 하이일드 5.66% (-0.02%p)
이머징 국채 5.22% (-0.01%p)
이머징 주식 7.71% (-0.00%p)
한국 주식 7.48% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.73% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 인도, 대한민국, 터키
* 미 9월 시카고 PMI, 47.1. 예상 50.0, 전월 50.4
4. 52주 최고(43개, +10개) vs. 최저(17개, +5개)
+ 52주 최고
* 미 주택 서플라이체인 (모기지금리 하락으로 미 주요지역 수요개선)
- Lennar (미국 주택건설), Vulcan Materials (미국 시멘트)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 94.9 (-0.0)
- KOSDAQ 6.3 (-0.1)
- 전기전자 27.1 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (-0.0)
- 정유화학 6.3 (-0.1)
- 자동차 5.7 (+0.0)
- 철강 3.0 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.81조원 -0.08조원
- 비중, 2.20%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.53 (+0.00%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.6%(+0.2%p)
* Fitch, 사우디 아라비아 신용등급 A+ -> A로 한단계 강등. 등급전망 안정적
[무역분쟁]
* 백악관, 무역제조자문위원장, "중국기업 미 주식시장 상장폐지 뉴스는 가짜"
* 중국, 미국산 대두 200만톤에 대해 추가 관세 면제 조치 <블룸버그>
[경협]
세줄요약
(1) iPhone 판매가 예상을 웃돌고 있다는 진단으로 Apple이 신고가에 근접했습니다.
(2) 낮아진 모기지 금리에 힘입어 미 주택 관련주들이 52주 최고를 기록했습니다.
(3) 지정학적 리스크를 이유로 피치가 사우디의 신용등급을 한단계 내렸습니다.
야간선물, 273.75 (-0.15%) 외인 -921계약
1개월 NDF 환율 1,198.14원 (+1.76원)
시간외 등락률
* 중국A -0.17%
* 일본 +0.60%
* 대만 -0.05%
자세히 보기
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 25.2%(-1.6%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 51.5%(+1.2%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 23.3%(+0.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권있음), "자금시장에 충분한 규모의 유동성 공급 원해"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* 핀란드 중앙은행장, "통화정책만으로 경제조정 어려워. 각국이 재정부양 나서야"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 위원, "회의서 인플레 모멘텀 상실 우려 제기. 적절한 정책 고민해야" <블룸버그>
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.62% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.66% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.043%p (-0006%pp)
한국 3년 국채 1.30% (-0.00%p)
한국 10년 국채 1.46% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.163%p (+0.018%p)
미 BBB 회사채 3.13% (-0.02%p)
미 하이일드 5.66% (-0.02%p)
이머징 국채 5.22% (-0.01%p)
이머징 주식 7.71% (-0.00%p)
한국 주식 7.48% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.73% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 인도, 대한민국, 터키
* 미 9월 시카고 PMI, 47.1. 예상 50.0, 전월 50.4
4. 52주 최고(43개, +10개) vs. 최저(17개, +5개)
+ 52주 최고
* 미 주택 서플라이체인 (모기지금리 하락으로 미 주요지역 수요개선)
- Lennar (미국 주택건설), Vulcan Materials (미국 시멘트)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 94.9 (-0.0)
- KOSDAQ 6.3 (-0.1)
- 전기전자 27.1 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (-0.0)
- 정유화학 6.3 (-0.1)
- 자동차 5.7 (+0.0)
- 철강 3.0 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.81조원 -0.08조원
- 비중, 2.20%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.53 (+0.00%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.6%(+0.2%p)
* Fitch, 사우디 아라비아 신용등급 A+ -> A로 한단계 강등. 등급전망 안정적
[무역분쟁]
* 백악관, 무역제조자문위원장, "중국기업 미 주식시장 상장폐지 뉴스는 가짜"
* 중국, 미국산 대두 200만톤에 대해 추가 관세 면제 조치 <블룸버그>
[경협]
2019년 9월 30일 월요일
macro daily_2019.09.30
2019년 9월 30일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 베트남의 3분기 GDP 성장률이 7.3%를 기록했습니다.
(2) 5G 도입에 따른 PC와 핸셋 업그레이드 기대로 TSMC가 신고가를 기록했습니다.
(3) 미 정부가 대중국 투자제한을 시사하면서 중국 ADR과 위안화가 약세를 보였습니다.
야간선물, 270.45 (-0.48%) 외인 -580계약
1개월 NDF 환율 1,202.12원 (+2.16원)
시간외 등락률
* 중국A -1.06%
* 일본 -0.28%
* 대만 -0.35%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 26.8%(-2.1%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 50.3%(+0.4%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 22.8%(+1.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 클라리다 Fed 부의장(중립 투표권있음), "물가목표 달성전략 변경 검토중"
- "목표에서 벗어난 만큼 메우는 방법 연구중. 내년 상반기쯤 검토 마무리"
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "Repo 혼란, 타이트해진 은행 자본규정 때문일 수도"
* 필라델피아연은 총재(중립 투표권있음), "소비 버티지만 경제 역풍에 직면"
- "예상했던 것보다 빨리 B/S 늘려야 할 수도 있어. QE4 아냐"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.63% (-0.03%p)
미 10년 국채 1.68% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.049%p (+0012%pp)
한국 3년 국채 1.30% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.45% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.145%p (+0.010%p)
미 BBB 회사채 3.15% (+0.00%p)
미 하이일드 5.68% (+0.03%p)
이머징 국채 5.23% (+0.03%p)
이머징 주식 7.71% (+0.04%p)
한국 주식 7.55% (+0.09%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.74% (-0.01%p)
- 상향 : 브라질
- 하향 : 아르헨티나, 인도, 터키
* 베트남 3분기 GDP, 전년비 +7.3%. 예상 +6.7%
* 미 8월 내구재 주문, 전월비 +0.2%. 예상 -1.1%, 전월 +2.0%
- 비국방 자본재 주문, -0.2%. 예상 0.0%
4. 52주 최고(33개, -26개) vs. 최저(12개, +1개)
+ 52주 최고
* 비메모리 반도체 밸류체인 (스마트폰 PC 업그레이드 사이클 진입)
- TSMC (대만 반도체), Tokyo Electron (일본 반도체장비)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 94.9 (-0.1)
- KOSDAQ 6.4 (-0.0)
- 전기전자 27.1 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (+0.0)
- 정유화학 6.4 (-0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, +0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.89조원 -0.03조원
- 비중, 2.22%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.53 (-0.09%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.4%(-0.5%p)
* ECB 총재, EU 재정동맹에 긍정적 의견 피력
- "재정지출 확대, 어느때보다 시급"
[무역분쟁]
* 미 행정부, 미국의 대중국 포트폴리오 투자 제한에 무게 <블룸버그>
- 미국에 상장된 중국 기업 주식도 영향
[경협]
세줄요약
(1) 베트남의 3분기 GDP 성장률이 7.3%를 기록했습니다.
(2) 5G 도입에 따른 PC와 핸셋 업그레이드 기대로 TSMC가 신고가를 기록했습니다.
(3) 미 정부가 대중국 투자제한을 시사하면서 중국 ADR과 위안화가 약세를 보였습니다.
야간선물, 270.45 (-0.48%) 외인 -580계약
1개월 NDF 환율 1,202.12원 (+2.16원)
시간외 등락률
* 중국A -1.06%
* 일본 -0.28%
* 대만 -0.35%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 26.8%(-2.1%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 50.3%(+0.4%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 22.8%(+1.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 클라리다 Fed 부의장(중립 투표권있음), "물가목표 달성전략 변경 검토중"
- "목표에서 벗어난 만큼 메우는 방법 연구중. 내년 상반기쯤 검토 마무리"
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "Repo 혼란, 타이트해진 은행 자본규정 때문일 수도"
* 필라델피아연은 총재(중립 투표권있음), "소비 버티지만 경제 역풍에 직면"
- "예상했던 것보다 빨리 B/S 늘려야 할 수도 있어. QE4 아냐"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.63% (-0.03%p)
미 10년 국채 1.68% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.049%p (+0012%pp)
한국 3년 국채 1.30% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.45% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.145%p (+0.010%p)
미 BBB 회사채 3.15% (+0.00%p)
미 하이일드 5.68% (+0.03%p)
이머징 국채 5.23% (+0.03%p)
이머징 주식 7.71% (+0.04%p)
한국 주식 7.55% (+0.09%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.74% (-0.01%p)
- 상향 : 브라질
- 하향 : 아르헨티나, 인도, 터키
* 베트남 3분기 GDP, 전년비 +7.3%. 예상 +6.7%
* 미 8월 내구재 주문, 전월비 +0.2%. 예상 -1.1%, 전월 +2.0%
- 비국방 자본재 주문, -0.2%. 예상 0.0%
4. 52주 최고(33개, -26개) vs. 최저(12개, +1개)
+ 52주 최고
* 비메모리 반도체 밸류체인 (스마트폰 PC 업그레이드 사이클 진입)
- TSMC (대만 반도체), Tokyo Electron (일본 반도체장비)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 94.9 (-0.1)
- KOSDAQ 6.4 (-0.0)
- 전기전자 27.1 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (+0.0)
- 정유화학 6.4 (-0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, +0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.89조원 -0.03조원
- 비중, 2.22%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.53 (-0.09%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.4%(-0.5%p)
* ECB 총재, EU 재정동맹에 긍정적 의견 피력
- "재정지출 확대, 어느때보다 시급"
[무역분쟁]
* 미 행정부, 미국의 대중국 포트폴리오 투자 제한에 무게 <블룸버그>
- 미국에 상장된 중국 기업 주식도 영향
[경협]
2019년 9월 27일 금요일
macro daily_2019.09.27
2019년 9월 27일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Repo를 통한 공개시장 조작이 이어지며 Fed의 자산이 늘고 있습니다.
(2) 양적완화를 반대해 온 독일 ECB 위원이 전격 사임했습니다.
(3) 미 의회가 홍콩 민주주의 법안을 통과시켜 홍콩의 특별지위 박탈을 경고했습니다.
야간선물, 275.00 (-0.04%) 외인 -495계약
1개월 NDF 환율 1,199.47원 (+0.67원)
시간외 등락률
* 중국A -0.24%
* 일본 +0.43%
* 대만 +0.57%
자세히 보기
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 28.9%(+4.8%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 49.9%(-0.1%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 21.3%(-4.6%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은, Repo 운영으로 1,101억달러 유동성 투입
* 클라리다 Fed 부의장(중립 투표권있음), "인플레 기대, 연준 목표에 부합"
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "경기과열 징후 없다. 금리 추가 인하해야"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 디지털 통화 조기 도입 가능성 부인
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* 라우텐슐라거 독일 ECB 위원, 양적완화 재개 결정 반대 사퇴
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.66% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.69% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.037%p (-0020%pp)
한국 3년 국채 1.30% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.44% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.135%p (+0.010%p)
미 BBB 회사채 3.15% (-0.05%p)
미 하이일드 5.65% (-0.02%p)
이머징 국채 5.20% (-0.07%p)
이머징 주식 7.67% (+0.03%p)
한국 주식 7.46% (+0.00%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.74% (-0.01%p)
- 상향 : 프랑스
- 하향 : 독일, 브라질
4. 52주 최고(59개, +28개) vs. 최저(11개, -1개)
+ 52주 최고
* 미 주택 밸류체인 (신규주택 판매 등 주택수요 개선 조짐)
- DR Horton (미국 주택건설), Vulcan Materials (미국 건설자재)
+ 52주 최저
* 미 방송채널 (스트리밍 기반 채널증가로 시청자 감소)
- Fox (미국 미디어), CBS (미국 미디어)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 95.0 (-0.1)
- KOSDAQ 6.4 (0.0)
- 전기전자 27.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (+0.0)
- 정유화학 6.4 (-0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.92조원 +0.01조원
- 비중, 2.23%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.62 (-0.11%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.9%(-0.4%p)
* 미 의회, '홍콩 인권 민주주의 법안' 통과
- 홍콩 자치 수준 평가해 특별지위 지속여부 결정
* 미 상원, 대만과 단교한 국가들과 외교왕래 줄이는 '타이페이 법안' 통과
[무역분쟁]
* 미 백악관 경제자문위원장, "중국의 미국산 대두 수입 무역협상 진전 신호"
- "미일간 무역협상 진전 계속되면 자동차 관세 없을 것"
[경협]
* 미 대통령, 일본 총리에 북한이 남한 신뢰하지 않는 것으로 보인다 전언 <니혼게이자이>
세줄요약
(1) Repo를 통한 공개시장 조작이 이어지며 Fed의 자산이 늘고 있습니다.
(2) 양적완화를 반대해 온 독일 ECB 위원이 전격 사임했습니다.
(3) 미 의회가 홍콩 민주주의 법안을 통과시켜 홍콩의 특별지위 박탈을 경고했습니다.
야간선물, 275.00 (-0.04%) 외인 -495계약
1개월 NDF 환율 1,199.47원 (+0.67원)
시간외 등락률
* 중국A -0.24%
* 일본 +0.43%
* 대만 +0.57%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 28.9%(+4.8%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 49.9%(-0.1%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 21.3%(-4.6%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은, Repo 운영으로 1,101억달러 유동성 투입
* 클라리다 Fed 부의장(중립 투표권있음), "인플레 기대, 연준 목표에 부합"
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "경기과열 징후 없다. 금리 추가 인하해야"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 디지털 통화 조기 도입 가능성 부인
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* 라우텐슐라거 독일 ECB 위원, 양적완화 재개 결정 반대 사퇴
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.66% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.69% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.037%p (-0020%pp)
한국 3년 국채 1.30% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.44% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.135%p (+0.010%p)
미 BBB 회사채 3.15% (-0.05%p)
미 하이일드 5.65% (-0.02%p)
이머징 국채 5.20% (-0.07%p)
이머징 주식 7.67% (+0.03%p)
한국 주식 7.46% (+0.00%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.74% (-0.01%p)
- 상향 : 프랑스
- 하향 : 독일, 브라질
4. 52주 최고(59개, +28개) vs. 최저(11개, -1개)
+ 52주 최고
* 미 주택 밸류체인 (신규주택 판매 등 주택수요 개선 조짐)
- DR Horton (미국 주택건설), Vulcan Materials (미국 건설자재)
+ 52주 최저
* 미 방송채널 (스트리밍 기반 채널증가로 시청자 감소)
- Fox (미국 미디어), CBS (미국 미디어)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 95.0 (-0.1)
- KOSDAQ 6.4 (0.0)
- 전기전자 27.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (+0.0)
- 정유화학 6.4 (-0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.92조원 +0.01조원
- 비중, 2.23%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.62 (-0.11%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.9%(-0.4%p)
* 미 의회, '홍콩 인권 민주주의 법안' 통과
- 홍콩 자치 수준 평가해 특별지위 지속여부 결정
* 미 상원, 대만과 단교한 국가들과 외교왕래 줄이는 '타이페이 법안' 통과
[무역분쟁]
* 미 백악관 경제자문위원장, "중국의 미국산 대두 수입 무역협상 진전 신호"
- "미일간 무역협상 진전 계속되면 자동차 관세 없을 것"
[경협]
* 미 대통령, 일본 총리에 북한이 남한 신뢰하지 않는 것으로 보인다 전언 <니혼게이자이>
2019년 9월 26일 목요일
macro daily_2019.09.26
2019년 9월 26일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 트럼프 대통령이 무역 부문에서 성과를 거두고 있습니다. 일본과는 부분합의를 이뤘습니다.
(2) 홍콩시위를 기점으로 일본리츠는 오르고 홍콩리츠는 떨어지고 있습니다.
(3) Fed 내에서 B/S 확대 필요성이 거론되고 있습니다.
야간선물, 275.00 (+0.16%) 외인 +234계약
1개월 NDF 환율 1,198.85원 (+0.05원)
시간외 등락률
* 중국A +0.35%
* 일본 +0.44%
* 대만 +0.22%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 24.1%(+7.7%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 50.0%(+1.7%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 25.9%(-9.4%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 브레이너드 Fed 이사(중립 투표권있음), "Fed, 필요한 준비금의 가장 낮은 수준 유지"
- "Repo 혼란, 단순한 불균형에서 비롯. 2008년과 달라"
* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권있음), "현재 스탠스, 향후 이벤트 대응에 최적"
- "Repo 혼란, 준비금 부족으로 발생. 충분한 수준의 B/S 선호"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.68% (+0.05%p)
미 10년 국채 1.73% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.057%p (+0033%pp)
한국 3년 국채 1.30% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.43% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.125%p (0.000%p)
미 BBB 회사채 3.20% (+0.10%p)
미 하이일드 5.67% (+0.18%p)
이머징 국채 5.27% (+0.19%p)
이머징 주식 7.64% (-0.00%p)
한국 주식 7.46% (+0.10%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.75% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 8월 신규주택 판매, 71.3만채. 예상 65.9만채, 전월 66.6만채
4. 52주 최고(31개, -30개) vs. 최저(12개, +7개)
+ 52주 최고
* 일본 REITs (도쿄 올림픽 기대 + 도쿄 렌트 상승 기대)
- Nomura Real Estate (일본 복합 REITs), Daiwa House REIT (일본 복합 REITs)
+ 52주 최저
* 홍콩 REITs (홍콩 시위 속 부동산 가격 하락)
- Swire Pacific (홍콩 복합 부동산), Wharf Hldgs (홍콩 복합 부동산)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 95.1 (0.0)
- KOSDAQ 6.4 (0.0)
- 전기전자 27.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (0.0)
- 금융 17.5 (+0.0)
- 정유화학 6.4 (-0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.91조원 +0.02조원
- 비중, 2.23%, +0.06%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.62 (-0.11%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.9%(-0.4%p)
* 인도네시아 정부, 5% 이상 성장률 목표로 재정집행 계획
* 미 행정부, 미 대통령과 우크라이나 대통령 통화 내역 공개
- 미 대통령, 대통령 법률고문 법무부 장관과 협력 요구
[무역분쟁]
* 미 대통령, "중국과 무역합의 예상보다 빨리 도달할 수도"
* 미일 부분 무역협정 서명. 일본 자동차 및 부품 관세 면제
* WTO, "Airbus에 지급한 보조금으로 미국 피해 인정"
[경협]
세줄요약
(1) 트럼프 대통령이 무역 부문에서 성과를 거두고 있습니다. 일본과는 부분합의를 이뤘습니다.
(2) 홍콩시위를 기점으로 일본리츠는 오르고 홍콩리츠는 떨어지고 있습니다.
(3) Fed 내에서 B/S 확대 필요성이 거론되고 있습니다.
야간선물, 275.00 (+0.16%) 외인 +234계약
1개월 NDF 환율 1,198.85원 (+0.05원)
시간외 등락률
* 중국A +0.35%
* 일본 +0.44%
* 대만 +0.22%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 24.1%(+7.7%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 50.0%(+1.7%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 25.9%(-9.4%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 브레이너드 Fed 이사(중립 투표권있음), "Fed, 필요한 준비금의 가장 낮은 수준 유지"
- "Repo 혼란, 단순한 불균형에서 비롯. 2008년과 달라"
* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권있음), "현재 스탠스, 향후 이벤트 대응에 최적"
- "Repo 혼란, 준비금 부족으로 발생. 충분한 수준의 B/S 선호"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.68% (+0.05%p)
미 10년 국채 1.73% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.057%p (+0033%pp)
한국 3년 국채 1.30% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.43% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.125%p (0.000%p)
미 BBB 회사채 3.20% (+0.10%p)
미 하이일드 5.67% (+0.18%p)
이머징 국채 5.27% (+0.19%p)
이머징 주식 7.64% (-0.00%p)
한국 주식 7.46% (+0.10%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.75% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 8월 신규주택 판매, 71.3만채. 예상 65.9만채, 전월 66.6만채
4. 52주 최고(31개, -30개) vs. 최저(12개, +7개)
+ 52주 최고
* 일본 REITs (도쿄 올림픽 기대 + 도쿄 렌트 상승 기대)
- Nomura Real Estate (일본 복합 REITs), Daiwa House REIT (일본 복합 REITs)
+ 52주 최저
* 홍콩 REITs (홍콩 시위 속 부동산 가격 하락)
- Swire Pacific (홍콩 복합 부동산), Wharf Hldgs (홍콩 복합 부동산)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 95.1 (0.0)
- KOSDAQ 6.4 (0.0)
- 전기전자 27.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (0.0)
- 금융 17.5 (+0.0)
- 정유화학 6.4 (-0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.91조원 +0.02조원
- 비중, 2.23%, +0.06%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.62 (-0.11%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.9%(-0.4%p)
* 인도네시아 정부, 5% 이상 성장률 목표로 재정집행 계획
* 미 행정부, 미 대통령과 우크라이나 대통령 통화 내역 공개
- 미 대통령, 대통령 법률고문 법무부 장관과 협력 요구
[무역분쟁]
* 미 대통령, "중국과 무역합의 예상보다 빨리 도달할 수도"
* 미일 부분 무역협정 서명. 일본 자동차 및 부품 관세 면제
* WTO, "Airbus에 지급한 보조금으로 미국 피해 인정"
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