2019년 8월 19일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 상무부가 오늘 미 기업들의 화웨이와 거래 허용을 90일 연장할 것이라고 FT가 보도했습니다.
(2) 인민은행이 새 기준금리 LPR을 도입했습니다. 8월부터 매달 20일에 결정합니다.
(3) 인도가 인도판 '일대일로'에 박차를 가하고 있습니다.
야간선물, 254.60 (+0.22%) 외인 계약 -964계약
1개월 NDF 환율 1,207.40원 (-3.98원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 67.3%(+8.5%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 32.7%(-8.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (+0.9%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권 없음), "경기신호 혼재. 침체 가정않지만 가능성 살짝 높아져"
- "기업들, 무역분쟁으로 투자에 겁먹은 상태"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 새 기준금리 LPR(Loan Prime Rate) 발표. 8월부터 매월 20일 공표
- 1년 중기대출 프로그램과 연계
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.48% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.55% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.077%p (+0.050%pp)
한국 3년 국채 1.09% (-0.05%p)
한국 10년 국채 1.17% (-0.06%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.078%p (-0.010%p)
미 BBB 회사채 3.06% (+0.01%p)
미 하이일드 6.14% (-0.08%p)
이머징 국채 5.36% (-0.02%p)
이머징 주식 8.08% (-0.03%p)
한국 주식 8.16% (+0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.79% (+0.03%p)
- 상향 : 일본, 터키
- 하향 : 인도네시아, 멕시코
* 미 8월 미시간대 소비심리지수, 92.1. 예상 97.0, 전월 98.4
4. 52주 최고(46개, +25개) vs. 최저(53개, -123개)
+ 52주 최고
* 글로벌 경기방어주 (미국 경기침체 우려 확산)
- Iberdrola (스페인 전력유틸리티), Nomura Real Estate (일본 REITs)
+ 52주 최저
* 유럽 은행 (금리인하에 따른 마진훼손 우려)
- KBC Group (벨기에 은행), Deutsch Bank (독일 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 96.7 (-0.7)
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)
- 전기전자 27.5 (+0.1)
- 커뮤니케이션 4.8 (-0.0)
- 금융 17.4 (-0.0)
- 정유화학 6.8 (-0.1)
- 자동차 5.8 (-0.0)
- 철강 3.1 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.36조원 +0.04조원
- 비중, 2.13%, +0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.17 (-0.03%)
[정치] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.7%(-0.1%p)
* 인도 정부, 동남아 국가들과 연계 위한 인프라 투자 박차 <니혼게이자이>
[미중 무역분쟁]
* 미 상무부, 오늘 미 기업들의 화웨이 부품판매 허가 90일 연장 발표
[경협]
2019년 8월 13일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국 경기에 대한 우려가 계속되며 미 국채금리와 주가가 내렸습니다.
(2) 홍콩 시위가 계속되는 가운데 현지 기업가들이 부정적 입장을 밝혔습니다.
(3) 미 독립 E&P 기업들의 M&A로 브렌트-WTI 스프레드가 3.5달러까지 좁혀졌습니다.
야간선물, 253.45 (-0.78%) 외인 계약 -1,761계약
1개월 NDF 환율 1,216.99원 (+0.90원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 68.0%(-10.2%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 32.0%(+10.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 34.1% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.58% (-0.07%p)
미 10년 국채 1.64% (-0.10%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.063%p (-0.042%pp)
한국 3년 국채 1.18% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.28% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.105%p (0.000%p)
미 BBB 회사채 3.10% (-0.10%p)
미 하이일드 5.97% (-0.10%p)
이머징 국채 5.13% (-0.11%p)
이머징 주식 8.01% (+0.00%p)
한국 주식 8.13% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.76% (-0.01%p)
- 상향 : 인도
- 하향 : 독일, 인도네시아
* 중국 7월 사회 총융자, 1.01조위안. 예상 1.62조위안, 전월 2.26조위안
4. 52주 최고(39개, -36개) vs. 최저(83개, +35개)
+ 52주 최고
* 글로벌 금광산 (금 가격, 온스당 1,500달러 돌파)
- Barrick Gold (캐나다 금광산), Gold Fields (남아공 금광산)
+ 52주 최저
* 미국 유통 (대중국 관세부과로 마진 훼손 우려)
- Nordstrom (미국 백화점), Macy's (미국 백화점)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 97.6 (-0.3)
- KOSDAQ 6.8 (-0.1)
- 전기전자 27.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (-0.1)
- 금융 17.5 (-0.1)
- 정유화학 6.9 (-0.0)
- 자동차 5.8 (-0.0)
- 철강 3.1 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.24조원 -0.00조원
- 비중, 2.05%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.53 (-0.07%)
[정치] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.3%(0.0%p)
* 홍콩 시위대, 홍콩 국제공항 점령으로 전 항공편 취소
- 홍콩 기업가들, 시위대에 시위자제 촉구
- 미국 캐나다 정치권, 중국 정부 압박
[미중 무역분쟁]
* 화웨이, 17일 미정부의 임시 제재유예 종료 앞두고 부품구매 확대
* Sharp, PC 차량용 디스플레이 생산기지 중국서 베트남으로 이전 계획
[경협]
2019년 8월 12일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 이코노미스트들이 미국의 경기침체 가능성을 34.1%로 4.1%p 높였습니다.
(2) 피터 나바로 백악관 제조무역국장이 Fed의 금리인하를 재차 압박했습니다.
(3) 코스닥의 시가총액대비 신용비중이 2.07%까지 떨어졌습니다. 2018년 3월 이후 최저입니다.
야간선물, 254.90 (-0.14%) 외인 계약 -668계약
1개월 NDF 환율 1,213.50원 (+3.45원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 78.2%(+3.8%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 21.8%(-3.8%p)
미국 1년내 경기침체 확률 34.1% (+4.1%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, "위안화 환율 안정적이고 균형적으로 유지" <2>
- "충분하고 적절한 수준의 유동성 환경 유지"
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.65% (+0.02%p)
미 10년 국채 1.74% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.105%p (+0.002%pp)
한국 3년 국채 1.18% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.28% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.105%p (+0.000%p)
미 BBB 회사채 3.20% (+0.01%p)
미 하이일드 6.07% (-0.18%p)
이머징 국채 5.24% (-0.07%p)
이머징 주식 8.01% (-0.10%p)
한국 주식 8.16% (-0.09%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (-0.06%p)
- 상향 :
- 하향 : 한국, 인도네시아
* 중국 7월 생산자물가, 전년비 -0.3%. 예상 -0.1%, 전월 0.0%
4. 52주 최고(75개, +8개) vs. 최저(48개, +24개)
+ 52주 최고
* 미 REITs (금리하락에 따른 수혜)
- Equinix (미국 특수 REITs), Extra Space Storage (미국 특수 REITs)
+ 52주 최저
* 글로벌 금융 (금리하락에 따른 순이자이익 훼손 우려)
- Japan Post Hldgs (일본 보험), Commerzbank (독일 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 97.9 (-0.2)
- KOSDAQ 6.9 (+0.0)
- 전기전자 27.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.9 (+0.1)
- 금융 17.6 (+0.0)
- 정유화학 6.9 (-0.1)
- 자동차 5.8 (0.0)
- 철강 3.1 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.24조원 -0.13조원
- 비중, 2.07%, -0.08%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.60 (-0.14%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.3%(+0.2%p)
[미중 무역분쟁]
* 백악관 제조무역국장, "중국, 환율 조작하고 있다는 사실 명백해"
- "Fed가 얼마나 빨리 금리 내릴지 중요. Fed 의장 초보의 실수 범하는 중"
[경협]
* 미 대통령, "북한 국무위원장, 한미 훈련 끝나자마자 협상재개 희망"
2019년 8월 9일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 코스닥 신용이 0.33조원 감소한 4.37조원까지 줄었습니다. 작년 11월 6일 이후 최저입니다.
(2) 미국의 독립 에너지 기업들의 인수합병 증가로 Brent-WTI 스프레드가 5달러를 하회했습니다.
(3) 미국 정부가 화웨이 라이센스 허가를 중단했습니다.
야간선물, 254.80 (+0.47%) 외인 계약 +447계약
1개월 NDF 환율 1,207.25원 (-1.69원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 74.4%(+13.4%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 25.6%(-13.4%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.61% (+0.02%p)
미 10년 국채 1.72% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.103%p (-0.022%pp)
한국 3년 국채 1.17% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.27% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.105%p (+0.005%p)
미 BBB 회사채 3.19% (+0.00%p)
미 하이일드 6.25% (+0.00%p)
이머징 국채 5.31% (-0.05%p)
이머징 주식 8.11% (-0.03%p)
한국 주식 8.25% (-0.04%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (-0.06%p)
- 상향 :
- 하향 : 미국, 사우디 아라비아
4. 52주 최고(67개, +33개) vs. 최저(24개, -75개)
+ 52주 최고
* 미 REITs (금리하락에 따른 수혜)
- Equinix (미국 특수 REITs), Extra Space Storage (미국 특수 REITs)
+ 52주 최저
* 유럽 은행 (금리하락에 따른 순이자이익 훼손 우려)
- KBC Group (벨기에 은행), Commerzbank (독일 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 98.1 (-0.1)
- KOSDAQ 6.9 (-0.0)
- 전기전자 27.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (-0.1)
- 금융 17.6 (0.0)
- 정유화학 7.0 (-0.1)
- 자동차 5.8 (0.0)
- 철강 3.1 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.03배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.37조원 -0.33조원
- 비중, 2.15%, -0.25%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.74 (-0.03%)
* 지난주 미 레버리지론 펀드서 7.1억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.1%(+0.1%p)
* 독일 정부, 재정정책 스탠스 긴축서 확장으로 선회할 듯 <로이터>
- 기후변화 방지 목적 국채발행 계획
[미중 무역분쟁]
* 미국 정부, 화웨이 라이센스 발급 중단 <블룸버그>
- 중국의 미국산 농산물 수입 중단에 대한 조치
[한일 무역분쟁]
[경협]
2019년 8월 8일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 일본 경제산업성이 일부 반도체 소재의 한국 수출을 허용할 것이라고 니혼게이자이가 보도했습니다.
(2) 반도체 소재 수출 허용 소식으로 마이크론 등 미국 메모리 기업 주가가 하락했습니다.
(3) WTI 하락에 따른 미 독립 E&P 기업들 주가 하락으로 하이일드 스프레드가 확대됐습니다.
야간선물, 254.65 (+0.65%) 외인 계약 +368계약
1개월 NDF 환율 1,212.90원 (-1.79원)
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 61.0%(-14.5%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 39.0%(+14.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 시카고연은 총재(비둘기파/투표권 있음), "7월 FOMC 이후 불리한 상황 전개"
- "인플레 기대가 추가 금리인하 필요성 가리켜"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, "온라인상 금요일 기준금리 인하 루머 강력 대처"
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.59% (+0.00%p)
미 10년 국채 1.72% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.125%p (+0.006%pp)
한국 3년 국채 1.15% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.25% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.100%p (+0.010%p)
미 BBB 회사채 3.19% (+0.01%p)
미 하이일드 6.25% (-0.03%p)
이머징 국채 5.36% (-0.00%p)
이머징 주식 8.14% (-0.01%p)
한국 주식 8.29% (+0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.83% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(34개, +18개) vs. 최저(99개, -62개)
+ 52주 최고
* 글로벌 금 광산 (금 가격 온스당 1,500달러 근접)
- Agnico Eagle Mines (캐나다 금광산), Gold Fields (남아공 금광산)
+ 52주 최저
* 북미 석유가스 장비 (WTI 50달러선 하락 + 북미 독립 E&P 투자 부진)
- Schlumberger (미국 석유가스장비), Halliburton (미국 석유가스장비)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 98.5 (0.0)
- KOSDAQ 6.9 (0.0)
- 전기전자 27.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.9 (0.0)
- 금융 17.6 (0.0)
- 정유화학 7.1 (0.0)
- 자동차 5.8 (0.0)
- 철강 3.1 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.99배, +0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.70조원 -0.15조원
- 비중, 2.40%, -0.13%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.77 (-0.18%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.1%(+0.1%p)
[미중 무역분쟁]
[한일 무역분쟁]
* 일본 경제산업성, 한국으로 반도체소재 수출 군사전용 위험 없는 것으로 판정 <니혼게이자이>
[경협]
