2019년 4월 4일 데일리
세줄요약
(1) 필라델피아반도체지수가 사상최고치를 기록했습니다.
(2) 노무라가 글로벌 반도체 산업의 2020~25년 연평균 매출성장률이 최대 9%에 이를 것으로 전망했습니다.
(3) 미국이 중국의 무역합의 준수시한을 2025년으로 설정했다고 블룸버그가 보도했습니다.
야간선물, 286.85 (0.00%) 외인 +816계약
1개월 NDF 환율 1,133.68원 (-0.83원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 58.4%(-2.3%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 미 대통령, Fed 의장에 지지 의사 밝혀
* 애틀랜타연은 총재(비둘기파), "지역 은행들 통합 계속될 것으로 기대"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 5.6% (+1.3%p)
- 2019년 금리인하 확률 12.4% (-16.9%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.33% (+0.00%p)
미 10년 국채 2.52% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.190%p (+0.020%pp)
미 BBB 회사채 4.10% (+0.01%p)
미 하이일드 6.35% (-0.18%p)
이머징 국채 6.17% (-0.05%p)
이머징 주식 7.97% (+0.06%p)
한국 주식 8.56% (-0.23%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.92% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 호주, 브라질
* 미 3월 ADP 민간고용자수, +12.9만명. 예상 +17.5만명, 전월 +19.7만명
4. 기업
5. 52주 최고(99개, -20개) vs. 최저(7개, +4개)
+ 52주 최고
* 미국 결제주 (전세계 비화폐 결제시장 성장 가속)
- Visa (미국 데이터처리), First Data (미국 데이터처리)
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.56 (+0.40%)
[정책]
* 영국 총리-노동당 당수, 브렉시트 담판 합의 못해
[무역]
* 미국, 중국의 무역목표 이행시기 2025년으로 설정 <블룸버그>
[경협]
[반도체]
* Nomura, 2020~25년 글로벌 반도체 산업 평균 매출 증가율 +9% 예상
- AI, 자율주행, 5G, IoT, 데이터센터 등이 주도
[원자재]
* 나이지리아 석유장관, "OPEC+ 합의 연장될 것이라는 컨센서스 있어"
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 114.9 (-1.3)
- KOSDAQ 6.9 (+0.0)
- 전기전자 36.9 (-1.0)
- 금융 19.8 (-0.0)
- 정유화학 9.3 (-0.1)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.7 (-0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.32배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.47조원 -0.02조원
- 비중, 2.15%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 4월 2일 데일리
세줄요약
(1) 미 10년 국채금리가 2.5%를 회복했습니다. 3개월-10년 역전이 해소됐습니다.
(2) 글로벌 결제주들이 일제히 신고가를 기록했습니다.
(3) 중국 PMI에 이어 미국 ISM 제조업지수도 호조를 나타냈습니다.
야간선물, 282.20 (+0.27%) 외인 +402계약
1개월 NDF 환율 1,132.68원 (-1.45원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 60.4%(-9.1%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 1.1% (-5.9%p)
- 2019년 금리인하 확률 14.5% (-18.4%p)
* ECB 관계자들, "경기둔화가 인플레 기대 약화. 통화정책 지원 필요"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.33% (+0.07%p)
미 10년 국채 2.50% (+0.09%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.170%p (+0.025%pp)
미 BBB 회사채 4.09% (+0.09%p)
미 하이일드 6.53% (+0.09%p)
이머징 국채 6.22% (+0.09%p)
이머징 주식 7.91% (+0.00%p)
한국 주식 8.79% (-0.14%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.92% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 멕시코
* 미 3월 ISM 제조업지수, 55.3. 예상 54.5, 전월 54.2
- 신규주문 상승, 재고 감소, 수주잔고 감소
* 미 2월 소매판매, 전월비 -0.2%. 예상 +0.2%, 전월 +0.7%(+0.5%p)
4. 기업
5. 52주 최고(119개, +45개) vs. 최저(3개, -12개)
+ 52주 최고
* 미국 결제주 (전세계 비화폐 결제시장 성장 가속)
- Global Payments (미국 IT 서비스), Paychex (미국 IT 서비스)
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.16 (+0.23%)
[정책]
* 영국 의회, 브렉시트 후 관세동맹 잔류 거부. 합의안에 대한 국민투표도 부결
[무역]
* 중국 무역 대표단, 워싱턴으로 떠나
[경협]
* 미 국무장관, "북한 비핵화 시간표 없다. 몇달내 정상회담 희망"
[반도체]
* Longbow, "Micron, 디램가격 수직하락 직면"
[원자재]
* LNG 시장, 목적지 명시규정 완화로 유동성 증가
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 116.2 (-0.4)
- KOSDAQ 6.9 (+0.1)
- 전기전자 37.9 (-0.4)
- 금융 19.8 (+0.0)
- 정유화학 9.4 (-0.1)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.7 (-0.1)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.31배, +0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.49조원 -0.04조원
- 비중, 2.19%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 4월 1일 데일리
세줄요약
(1) 중국의 3월 제조업 PMI가 넉달만에 기준선 50을 상회했습니다.
(2) Fed 비둘기파 인사들이 경제 약화가 일시적이라고 평가했습니다.
(3) 달러가 강세를 유지하면서 금 가격이 1,300달러를 하회했습니다.
야간선물, 277.80 (+0.22%) 외인 +1,283계약
1개월 NDF 환율 1,135.75원 (+0.68원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 69.5%(-3.8%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파), "경제지표 부진 일시적. 하반기 성장세 가속화"
- "2분기 성장, 개선될 것. 금리인하 예상 시기상조"
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파), "임금 상승률, 인플레 2% 상회 어려움을 보여줘"
* 댈러스연은 총재(중립), "평탄한 수익률 곡선, 그렇게까지 유의미하지 않아"
* 콸스 Fed 부의장(중립), "수익률 곡선 역전에도 은행들 수익성 유지할 것"
- "수익률 곡선, 금리인상 시기에 보통 평탄해져"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 국가외환관리국, "올해 경상수지 기본적으로 균형 유지할 것"
- "자본수지는 장기적으로 유입 여력 있어"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 7.0% (-4.9%p)
- 2019년 금리인하 확률 32.9% (+23.0%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, "4월에도 현 수준의 채권매입 속도 유지"
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.26% (+0.03%p)
미 10년 국채 2.41% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.145%p (-0.017%pp)
미 BBB 회사채 4.00% (+0.02%p)
미 하이일드 6.44% (-0.10%p)
이머징 국채 6.13% (-0.06%p)
이머징 주식 7.91% (-0.14%p)
한국 주식 8.93% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.92% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 터키
* 중국 3월 차이신 제조업 PMI, 50.5. 넉달만에 기준선 50 상회
* 미 1월 근원 PCE, 전년비 +1.8%. 예상 +1.9%, 전월 +2.0%
* 미 2월 신규주택판매, 연율 667만채. 예상 620만채, 전월 636만채
4. 기업
* Accenture (미국, 컨설팅), 올해 EPS 가이던스 7.01~7.25달러 -> 7.18~7.32달러 상향
* Albemarle (미국 광산), "리튬 생산 분기당 3,000~3,500톤 확대 예상"
5. 52주 최고(74개, +15개) vs. 최저(15개, -8개)
+ 52주 최고
* 글로벌 광산 (Vale 공급차질 지속속 철광석가격 강세 기대)
- Rio Tinto (호주 광산), BHP (호주 광산)
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.94 (+0.10%)
[정책]
* 터키 지방선거, 여권 연대와 야권이 50%씩 득표. 여당 선방 평가
[무역]
* 중국, 미국산 자동차와 자동차 부품에 대한 추가관세 유예키로
[경협]
* 국정원, "지난달 시작된 북한의 동창리 미사일 발사대 복구공사 완료"
[반도체]
* UBS, "낸드 시황, 이번 분기가 바닥. 공급축소 충분했는지는 미지수"
[원자재]
* 글로벌 구리공급, 칠레 강우와 페루 파업 등으로 차질 <블룸버그>
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 116.6 (-0.1)
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)
- 전기전자 38.3 (-0.2)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.5 (-0.1)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (+0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.29배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.53조원 +0.02조원
- 비중, 2.22%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 3월 29일 데일리
세줄요약
(1) 래리 커들로 NEC 의장이 중국과 협상기간이 길어질 수 있다고 말했습니다. 협상이 잘 안되고 있는 것 같습니다.
(2) Fed 관계자들이 경기에 대해 낙관적 견해를 피력했습니다.
(3) 글로벌 화장품 기업들의 주가가 좋습니다. 네슬레도 스킨케어 부문 호조로 52주 신고가를 경신했습니다.
야간선물, 276.80 (+0.14%) 외인 +103계약
1개월 NDF 환율 1,135.05원 (-1.74원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 73.3%(-3.4%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은 총재(매파), "올해 내년 경기침체 리스크 높아지지 않았다"
* 클라리다 Fed 부의장(중립), "정책 결정자들, 브렉시트, 무역, 글로벌 경기둔화 등에 집중해야"
* 캔자스시티연은 총재(극매파), "2019년 2% 부근 성장 예상. 글로벌 경기둔화가 발목잡아"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 11.9% (+6.4%p)
- 2019년 금리인하 확률 9.9% (-18.7%p)
* ECB 총재, "금융시장, 노딜 브렉시트 완전히 반영하지 않아"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.23% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.39% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.162%p (-0.008%pp)
미 BBB 회사채 3.98% (+0.01%p)
미 하이일드 6.54% (+0.05%p)
이머징 국채 6.19% (+0.05%p)
이머징 주식 8.05% (+0.04%p)
한국 주식 9.00% (+0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.93% (-0.00%p)
- 상향 : 러시아, 터키
- 하향 : 인도
* 미 3월 캔자스시티연은 제조업지수, 10. 예상 0, 전월 1
4. 기업
* Fortescue Metal CEO, "Vale 생산차질로 철광석 공급부족 예상"
- "작년 중국 철광석 수요, 예상에 부합"
5. 52주 최고(59개, +2개) vs. 최저(23개, -5개)
+ 52주 최고
* 글로벌 화장품 (스킨케어 성장 가속화 + M&A 기대)
- Nestle (스위스 포장식품), P&G (미국 생활용품)
+ 52주 최저
* 글로벌 소재 (원가율 상승에 따른 마진 훼손 우려)
- Thyssenkrupp (독일 철강), Toray (일본 화학)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.85 (+0.04%)
* 미 레버리지론 펀드서 지난 27일까지 한주간 13.6억달러 순유출
[정책]
* 이탈리아 재무장관, "경기침체로 추가 긴축 불가능"
[무역]
* 미 경제자문위 위원장, "중국과 협상기간 수주 또는 수개월 연장 가능"
* 중국, 외국 기업의 데이터센터 보유 허용 가능성
[경협]
[반도체]
[원자재]
* 미 대통령, OPEC, 원유공급 확대 촉구
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 116.7 (-0.1)
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)
- 전기전자 38.5 (+0.0)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.6 (+0.0)
- 자동차 5.2 (-0.0)
- 철강 3.8 (-0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.29배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.51조원 -0.02조원
- 비중, 2.24%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 3월 28일 데일리
세줄요약
(1) 올해 인프라 투자 기대로 인도네시아 시멘트 주식들이 신고가를 경신했습니다.
(2) 인피니온이 중국 자동차 등 최종재 수요 부진을 이유로 올해 가이던스를 낮췄습니다.
(3) 원자재 트레이딩 기업 Vitol이 원유를 줄이고 LNG 트레이딩을 늘리겠다고 밝혔습니다.
야간선물, 276.50 (-0.54%) 외인 -1,933계약
1개월 NDF 환율 1,138.13원 (+3.63원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 76.7%(+8.6%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 댈러스연은 총재(중립), "금리인하 고려하기엔 너무 이르다"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 5.5% (-4.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 28.6% (+23.4%p)
* ECB 총재, "유로존 내 경제전망은 상대적으로 견조"
- "외부수요, 추가 악화 가능성. TLTRO 경제상황에 맞춰 디자인"
* ECB 수석 이코노미스트, "TLTRO 세부사항 시중은행의 대출전망에 달렸다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.21% (-0.05%p)
미 10년 국채 2.38% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.170%p (+0.030%pp)
미 BBB 회사채 3.97% (-0.03%p)
미 하이일드 6.49% (-0.01%p)
이머징 국채 6.14% (-0.03%p)
이머징 주식 8.01% (-0.05%p)
한국 주식 8.95% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.93% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 호주
4. 기업
* Imperial Brands (영국 담배), "올해 매출, 가이던스 범위 상단일 것"
- CEO, "차세대 전자담배 수요 예상 이상"
* Infineon, 2019년 매출 성장률 가이던스 9% -> 5.3% 하향
- CEO, "중국 자동차 판매 등 최종수요 부진으로 재고 증가"
* Lululemon, 2019년 EPS 가이던스 4.52달러 제시 vs. 예상 4.41달러
- CEO, "중국 내 매장 개설 속도내겠다"
5. 52주 최고(57개, -12개) vs. 최저(28개, +11개)
+ 52주 최고
* 인도네시아 시멘트 (인니 정부, 올해 자카르타와 자바섬 서부 개발 예정)
- Smen Indonesia Persero (인니 건설소재), Indocement (인니 건설소재)
+ 52주 최저
* 미 의료보험 (오바마케어 약화 우려)
- Humana (미국 의료보험), Cigna (미국 의료보험)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.85 (-0.10%)
* 미 레버리지론, 3월 차환물량 작년 6월 이후 최대. 무난히 소화중
[정책]
* 영국 총리, "브렉시트 합의안 통과되면 사임하겠다"
[무역]
[경협]
* 주한 미국 대사, "북한에 기회 무한정 열린 것 아니다. 연합훈련 축소 일시적"
[반도체]
* Morgan Stanley, "하반기 반도체업황 회복기대 지나치게 낙관적"
[원자재]
* Vitol, 원유 트레이딩 수익성 하락으로 LNG 트레이딩 확대 <블룸버그>
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 116.8 (-1.6)
- KOSDAQ 6.8 (-0.1)
- 전기전자 38.5 (-1.5)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.6 (0.0)
- 자동차 5.2 (-0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.30배, -0.03배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.56조3원 -0.03조원
- 비중, 2.22%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
