daily_2019.01.25
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike twice in 2019 1.6% (+0.1%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 20.4% (-21.5%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.56% (-0.03%p)
US 10Y T-Note : 2.71% (-0.04%p)
- US 10Y - 2Y : 0.149% (-0.013%pp)
US BBB corp bond : 4.47% (-0.04%p)
US high yield 7.12% (-0.01%p)
Emerging government bond 6.54% (-0.13%p)
Emerging stock yield 8.70% (0.00%p)
Korea stock yield 10.30% (-0.17%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.08% (-0.03%p)
- Up : Mexico
- Down : India, Russia, US
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (20, +3) vs. 52week low (6개, -1개)
+ 52week high
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 278.40 (+0.47%) foreign investors +2,710constracts
* KRW 1M NDF 1,128.05 Won (-0.60 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 133.9 (-0.3)
- KOSDAQ 7.4 (+0.1)
- IT 50.3 (-0.0)
- Financial 22.1 (0.0)
- Refining & Chemical 10.5 (0.0)
- Auto 5.5 (0.0)
- Steel 4.1 (-0.1)
- Cosmetics 1.6 (-0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.41X, -0.01X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 4.95 trillion won +0.03 trillion won
- % of Market cap, 2.08%, -0.02%p (Low 1.5%~2.0% High)
2019년 1월 25일 금요일
daily_2019.01.25
2019년 1월 25일 데일리
세줄요약
- 인민은행이 시중은행들의 영구채를 단기국채와 스왑해주는 방안을 고려중이라고 신화통신이 보도했습니다.
- Keppel CEO가 올해 해양플랜트 업황에 대해 조심스럽게 낙관론을 피력했습니다.
- Intel이 데이터센터 고객들의 재고가 많고 주문이 감소하고 있다고 밝혔습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.6%(+0.1%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 20.4%(-21.5%p)
* ECB, 기준금리, 0%로 동결. 최소한 올 여름까지 금리 동결
- ECB 총재, "경제전망, 하강쪽으로 이동. 보호무역 때문"
- "몇몇 위원들이 T-LTRO에 대해 언급했다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, CBS(Central Bank Bill Swap) 도입 계획 <신화통신>
- AA 등급 이상 은행 영구채를 MLF, T-MLF, SLF의 담보로 인정
- 인민은행, 영구채는 Tier 1 자본을 보강하는 중요한 채널
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.56% (-0.03%p)
미 10년 국채 2.71% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.149%p (-0.013%pp)
미 BBB 회사채 4.47% (-0.04%p)
미 하이일드 7.12% (-0.01%p)
이머징 국채 6.54% (-0.13%p)
이머징 주식 8.70% (0.00%p)
한국 주식 10.30% (-0.17%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.08% (-0.03%p)
- 상향 : 멕시코
- 하향 : 인도, 러시아, 미국
* 미 1월 Markit 제조업 PMI, 54.9. 예상 53.5, 전월 53.8
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(20개, +3개) vs. 최저(6개, -1개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* ST Micro CEO, "올 2분기부터 순환적 상승세로 전환. 하반기 업황 가속될 것"
* Keppel CEO, "2019년 해양플랜트 시황 조심스럽게 낙관"
* Freeport McMoran CEO, "구리 탐사, 향후 수요 맞추기에 부족"
* Western Digital, "분기당 1억달러 CoGS 낮출 것"
* Intel, 1분기 매출 가이던스 160억달러 제시. 예상 173.4억달러
- "데이터센터 고객들 재고 보유하고 있고 주문 줄이는 중"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.36 (-0.12%)
* 미 대출 펀드서 23일까지 한주간 9.5억달러 순유출 <Lipper>
[재정]
* 미 상원, 셧다운 해소위한 대통령안 민주당안 모두 부결
[무역]
* 미 상무장관, "무역협상 타결 멀어. 대두 LNG의 문제 아니다"
[경협]
* 북한 국무위원장, 북미 고위급 회담에 만족 표시. 미 대통령 친서 전달 받아
[반도체]
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 278.40 (+0.47%) 외인 +2,710계약
* 1개월 NDF 환율 1,128.05원 (-0.60원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 133.9 (-0.3)
- KOSDAQ 7.4 (+0.1)
- 전기전자 50.3 (-0.0)
- 금융 22.1 (0.0)
- 정유화학 10.5 (0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 4.1 (-0.1)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.41배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.95조원 +0.03조원
- 비중, 2.08%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- 인민은행이 시중은행들의 영구채를 단기국채와 스왑해주는 방안을 고려중이라고 신화통신이 보도했습니다.
- Keppel CEO가 올해 해양플랜트 업황에 대해 조심스럽게 낙관론을 피력했습니다.
- Intel이 데이터센터 고객들의 재고가 많고 주문이 감소하고 있다고 밝혔습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.6%(+0.1%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 20.4%(-21.5%p)
* ECB, 기준금리, 0%로 동결. 최소한 올 여름까지 금리 동결
- ECB 총재, "경제전망, 하강쪽으로 이동. 보호무역 때문"
- "몇몇 위원들이 T-LTRO에 대해 언급했다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, CBS(Central Bank Bill Swap) 도입 계획 <신화통신>
- AA 등급 이상 은행 영구채를 MLF, T-MLF, SLF의 담보로 인정
- 인민은행, 영구채는 Tier 1 자본을 보강하는 중요한 채널
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.56% (-0.03%p)
미 10년 국채 2.71% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.149%p (-0.013%pp)
미 BBB 회사채 4.47% (-0.04%p)
미 하이일드 7.12% (-0.01%p)
이머징 국채 6.54% (-0.13%p)
이머징 주식 8.70% (0.00%p)
한국 주식 10.30% (-0.17%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.08% (-0.03%p)
- 상향 : 멕시코
- 하향 : 인도, 러시아, 미국
* 미 1월 Markit 제조업 PMI, 54.9. 예상 53.5, 전월 53.8
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(20개, +3개) vs. 최저(6개, -1개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* ST Micro CEO, "올 2분기부터 순환적 상승세로 전환. 하반기 업황 가속될 것"
* Keppel CEO, "2019년 해양플랜트 시황 조심스럽게 낙관"
* Freeport McMoran CEO, "구리 탐사, 향후 수요 맞추기에 부족"
* Western Digital, "분기당 1억달러 CoGS 낮출 것"
* Intel, 1분기 매출 가이던스 160억달러 제시. 예상 173.4억달러
- "데이터센터 고객들 재고 보유하고 있고 주문 줄이는 중"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.36 (-0.12%)
* 미 대출 펀드서 23일까지 한주간 9.5억달러 순유출 <Lipper>
[재정]
* 미 상원, 셧다운 해소위한 대통령안 민주당안 모두 부결
[무역]
* 미 상무장관, "무역협상 타결 멀어. 대두 LNG의 문제 아니다"
[경협]
* 북한 국무위원장, 북미 고위급 회담에 만족 표시. 미 대통령 친서 전달 받아
[반도체]
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 278.40 (+0.47%) 외인 +2,710계약
* 1개월 NDF 환율 1,128.05원 (-0.60원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 133.9 (-0.3)
- KOSDAQ 7.4 (+0.1)
- 전기전자 50.3 (-0.0)
- 금융 22.1 (0.0)
- 정유화학 10.5 (0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 4.1 (-0.1)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.41배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.95조원 +0.03조원
- 비중, 2.08%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 1월 24일 목요일
daily_2019.01.24(Eng ver)
daily_2019.01.24
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike twice in 2019 1.5% (+0.4%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 41.9% (+13.6%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.59% (+0.01%p)
US 10Y T-Note : 2.75% (+0.01%p)
- US 10Y - 2Y : 0.162% (+0.003%pp)
US BBB corp bond : 4.51% (+0.00%p)
US high yield 7.13% (+0.10%p)
Emerging government bond rate 6.67% (+0.05%p)
Emerging stock yield 8.70% (+0.02%p)
Korea stock yield 10.47% (-0.09%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.11% (0.00%p)
- Up :
- Down :
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (17, +2) vs. 52week low (7개, 0개)
+ 52week high
* Global Telecoms
- Rogers Communication (Canada, Telecom), China Telecom (China Telecom)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 274.70 (-0.04%) foreign investors -771constracts
* KRW 1M NDF 1,125.46 Won (-1.98 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 134.2 (-0.8)
- KOSDAQ 7.3 (+0.0)
- IT 50.3 (-0.5)
- Financial 22.1 (-0.2)
- Refining & Chemical 10.5 (+0.0)
- Auto 5.5 (0.0)
- Steel 4.2 (0.0)
- Cosmetics 1.6 (0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.42X, -0.01X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 4.92 trillion won +0.06 trillion won
- % of Market cap, 2.10%, +0.02%p (Low 1.5%~2.0% High)
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike twice in 2019 1.5% (+0.4%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 41.9% (+13.6%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.59% (+0.01%p)
US 10Y T-Note : 2.75% (+0.01%p)
- US 10Y - 2Y : 0.162% (+0.003%pp)
US BBB corp bond : 4.51% (+0.00%p)
US high yield 7.13% (+0.10%p)
Emerging government bond rate 6.67% (+0.05%p)
Emerging stock yield 8.70% (+0.02%p)
Korea stock yield 10.47% (-0.09%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.11% (0.00%p)
- Up :
- Down :
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (17, +2) vs. 52week low (7개, 0개)
+ 52week high
* Global Telecoms
- Rogers Communication (Canada, Telecom), China Telecom (China Telecom)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 274.70 (-0.04%) foreign investors -771constracts
* KRW 1M NDF 1,125.46 Won (-1.98 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 134.2 (-0.8)
- KOSDAQ 7.3 (+0.0)
- IT 50.3 (-0.5)
- Financial 22.1 (-0.2)
- Refining & Chemical 10.5 (+0.0)
- Auto 5.5 (0.0)
- Steel 4.2 (0.0)
- Cosmetics 1.6 (0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.42X, -0.01X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 4.92 trillion won +0.06 trillion won
- % of Market cap, 2.10%, +0.02%p (Low 1.5%~2.0% High)
daily_2019.01.24
2019년 1월 24일 데일리
세줄요약
- 주요 글로벌 반도체 기업들의 1분기 실적 가이던스가 예상을 밑돌았습니다.
- 5G 기대로 글로벌 통신사들의 주가가 견조한 흐름을 나타내고 있습니다.
- 코스닥 신용잔고가 작년 10월 이후 다시 5조원에 육박했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.5%(+0.4%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 41.9%(+13.6%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "인플레 목표 달성이 우선. 그리고 나서 통화정책 정상화"
- 일본은행, 2019회계년 소비자물가 목표 1.4% -> 0.9% 하향
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, T-MTL로 2,575억위안 투입
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.59% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.75% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.162%p (+0.003%pp)
미 BBB 회사채 4.51% (+0.00%p)
미 하이일드 7.13% (+0.10%p)
이머징 국채 6.67% (+0.05%p)
이머징 주식 8.70% (+0.02%p)
한국 주식 10.47% (-0.09%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.11% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(17개, +2개) vs. 최저(7개, 0개)
+ 52주 최고
* 글로벌 통신사 (5G 상용화에 따른 성장 기대)
- Rogers Communication (캐나다 통신), China Telecom (중국 통신)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* ASML, 1분기 매출 가이던스 21억유로. 예상 27.3억유로
- 총이익률 가이던스 40%. 예상 47.3%
- CEO, "1분기 EUV 장비 매출 0~3억유로 예상"
* Texas Instrument, 1분기 매출 가이던스 33.4억~36.2억달러. 예상 36.0억달러
- EPS 가이던스 1.03달러~1.21달러. 예상 1.21달러
* P&G, 2019년 매출 성장률 가이던스 -1~+1% 제시. 직전 가이던스대비 +1%p
- CEO, "소비 지표상 경기침체 신호 없어"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.47 (-0.12%)
[재정]
* 미 대통령 29일 하원 국정연설 강행방침에 하원의장 제동
[무역]
* 미 대통령, "무역협상 타결 불발되면 관세 인상"
* 중국 부주석, "개별 국가들의 기술관리 정책 존중해야" <WSJ>
[경협]
* 올 봄 북핵 6자 회담국 참가하는 또 다른 회의 추진 <다겐스 뉘헤테르>
[반도체]
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 274.70 (-0.04%) 외인 -771계약
* 1개월 NDF 환율 1,125.46원 (-1.98원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 134.2 (-0.8)
- KOSDAQ 7.3 (+0.0)
- 전기전자 50.3 (-0.5)
- 금융 22.1 (-0.2)
- 정유화학 10.5 (+0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 4.2 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.42배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.92조원 +0.06조원
- 비중, 2.10%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- 주요 글로벌 반도체 기업들의 1분기 실적 가이던스가 예상을 밑돌았습니다.
- 5G 기대로 글로벌 통신사들의 주가가 견조한 흐름을 나타내고 있습니다.
- 코스닥 신용잔고가 작년 10월 이후 다시 5조원에 육박했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.5%(+0.4%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 41.9%(+13.6%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "인플레 목표 달성이 우선. 그리고 나서 통화정책 정상화"
- 일본은행, 2019회계년 소비자물가 목표 1.4% -> 0.9% 하향
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, T-MTL로 2,575억위안 투입
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.59% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.75% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.162%p (+0.003%pp)
미 BBB 회사채 4.51% (+0.00%p)
미 하이일드 7.13% (+0.10%p)
이머징 국채 6.67% (+0.05%p)
이머징 주식 8.70% (+0.02%p)
한국 주식 10.47% (-0.09%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.11% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(17개, +2개) vs. 최저(7개, 0개)
+ 52주 최고
* 글로벌 통신사 (5G 상용화에 따른 성장 기대)
- Rogers Communication (캐나다 통신), China Telecom (중국 통신)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* ASML, 1분기 매출 가이던스 21억유로. 예상 27.3억유로
- 총이익률 가이던스 40%. 예상 47.3%
- CEO, "1분기 EUV 장비 매출 0~3억유로 예상"
* Texas Instrument, 1분기 매출 가이던스 33.4억~36.2억달러. 예상 36.0억달러
- EPS 가이던스 1.03달러~1.21달러. 예상 1.21달러
* P&G, 2019년 매출 성장률 가이던스 -1~+1% 제시. 직전 가이던스대비 +1%p
- CEO, "소비 지표상 경기침체 신호 없어"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.47 (-0.12%)
[재정]
* 미 대통령 29일 하원 국정연설 강행방침에 하원의장 제동
[무역]
* 미 대통령, "무역협상 타결 불발되면 관세 인상"
* 중국 부주석, "개별 국가들의 기술관리 정책 존중해야" <WSJ>
[경협]
* 올 봄 북핵 6자 회담국 참가하는 또 다른 회의 추진 <다겐스 뉘헤테르>
[반도체]
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 274.70 (-0.04%) 외인 -771계약
* 1개월 NDF 환율 1,125.46원 (-1.98원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 134.2 (-0.8)
- KOSDAQ 7.3 (+0.0)
- 전기전자 50.3 (-0.5)
- 금융 22.1 (-0.2)
- 정유화학 10.5 (+0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 4.2 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.42배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.92조원 +0.06조원
- 비중, 2.10%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 1월 23일 수요일
daily_2019.01.23
2019년 1월 23일 데일리
세줄요약
- 미 무역대표부가 지재권 이행 미흡을 이유로 중국 차관급 대표들의 미국 방문을 거부했습니다.
- 미국 경제지표 둔화가 지속되고 있습니다. 기존주택판매는 2015년 11월 이후 처음으로 500만채를 하회했습니다.
- 미 국무부 장관이 스웨덴에서 열린 실무협상에 대해 만족감을 표시했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.1%(-2.4%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 브레이너드 Fed 이사(중립), "미 고용시장 견조. 정부폐쇄 무역협 리스크 요인"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 28.3%(-17.9%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 관계자, "대출금리와 7일 RP금리 합쳐 실물경제 비용 낮추겠다"
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.58% (-0.03%p)
미 10년 국채 2.74% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.159%p (-0.012%pp)
미 BBB 회사채 4.51% (-0.04%p)
미 하이일드 7.03% (-0.02%p)
이머징 국채 6.62% (-0.05%p)
이머징 주식 8.68% (-0.01%p)
한국 주식 10.56% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.11% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 12월 기존주택판매, 연율 499만채. 2015년 11월 이후 첫 500만채 하회
* 독일 1월 ZEW 조사, 27.6. 예상 43.0, 전월 45.3
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(15개, -4개) vs. 최저(7개, 0개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* J&J, 2019년 매출 0~1% 증가 예상. 달러 강세 약가 하락폭 중요
* Steel Dynamics, "새 공장 건립에 올해 2억~3억달러 지출. 2020년 8억~9억달러 지출 계획"
- CEO, "자동차 건설 모멘텀 계속될 것. 수요 매우 견조"
* IBM, 2019년 EPS 가이던스 13.90달러 제시. 예상 13.80달러
- CFO, "Red Hat 인수 올해 하반기까지 마무리"
* Halliburton CEO, "오일 메이저들, 지출에 큰 변화 주지 않을 것"
- "2019년 Capex, 20% 감소한 16억달러 예상"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.58 (-0.07%)
[재정]
* 미 상하원, 다른 예산안 각자 입법절차 돌입
- 상원 대통령 타협안, 하원 장벽예산 미포함 지출 각각 상정
[무역]
* 미 무역대표부, 중국 차관급 인사 두 명 방미일정 취소 <FT>
- 지적재산권 집행 관련 이견이 원인
[경협]
* 미 국무부 장관, "실무협상 진전 있었다. 2차 정상회담 또하나의 이정표"
[반도체]
[원자재]
* OPEC 사무총장, "OPEC+, 가파른 공급 감소 만들기 시작"
+ 한국시장
* 야간선물, 271.95 (-0.42%) 외인 -1,022계약
* 1개월 NDF 환율 1,130.47원 (-0.43원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 135.0 (-0.4)
- KOSDAQ 7.3 (-0.0)
- 전기전자 50.8 (-0.4)
- 금융 22.3 (-0.0)
- 정유화학 10.5 (0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 4.2 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.43배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.86조원 +0.01조원
- 비중, 2.08%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- 미 무역대표부가 지재권 이행 미흡을 이유로 중국 차관급 대표들의 미국 방문을 거부했습니다.
- 미국 경제지표 둔화가 지속되고 있습니다. 기존주택판매는 2015년 11월 이후 처음으로 500만채를 하회했습니다.
- 미 국무부 장관이 스웨덴에서 열린 실무협상에 대해 만족감을 표시했습니다.
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.1%(-2.4%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 브레이너드 Fed 이사(중립), "미 고용시장 견조. 정부폐쇄 무역협 리스크 요인"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 28.3%(-17.9%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 관계자, "대출금리와 7일 RP금리 합쳐 실물경제 비용 낮추겠다"
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.58% (-0.03%p)
미 10년 국채 2.74% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.159%p (-0.012%pp)
미 BBB 회사채 4.51% (-0.04%p)
미 하이일드 7.03% (-0.02%p)
이머징 국채 6.62% (-0.05%p)
이머징 주식 8.68% (-0.01%p)
한국 주식 10.56% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.11% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 12월 기존주택판매, 연율 499만채. 2015년 11월 이후 첫 500만채 하회
* 독일 1월 ZEW 조사, 27.6. 예상 43.0, 전월 45.3
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)
5. 52주 최고(15개, -4개) vs. 최저(7개, 0개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* J&J, 2019년 매출 0~1% 증가 예상. 달러 강세 약가 하락폭 중요
* Steel Dynamics, "새 공장 건립에 올해 2억~3억달러 지출. 2020년 8억~9억달러 지출 계획"
- CEO, "자동차 건설 모멘텀 계속될 것. 수요 매우 견조"
* IBM, 2019년 EPS 가이던스 13.90달러 제시. 예상 13.80달러
- CFO, "Red Hat 인수 올해 하반기까지 마무리"
* Halliburton CEO, "오일 메이저들, 지출에 큰 변화 주지 않을 것"
- "2019년 Capex, 20% 감소한 16억달러 예상"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.58 (-0.07%)
[재정]
* 미 상하원, 다른 예산안 각자 입법절차 돌입
- 상원 대통령 타협안, 하원 장벽예산 미포함 지출 각각 상정
[무역]
* 미 무역대표부, 중국 차관급 인사 두 명 방미일정 취소 <FT>
- 지적재산권 집행 관련 이견이 원인
[경협]
* 미 국무부 장관, "실무협상 진전 있었다. 2차 정상회담 또하나의 이정표"
[반도체]
[원자재]
* OPEC 사무총장, "OPEC+, 가파른 공급 감소 만들기 시작"
+ 한국시장
* 야간선물, 271.95 (-0.42%) 외인 -1,022계약
* 1개월 NDF 환율 1,130.47원 (-0.43원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 135.0 (-0.4)
- KOSDAQ 7.3 (-0.0)
- 전기전자 50.8 (-0.4)
- 금융 22.3 (-0.0)
- 정유화학 10.5 (0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 4.2 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.43배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 4.86조원 +0.01조원
- 비중, 2.08%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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