2024년 12월 14일 토요일

Column_부자의 기술_2024.12.14

  

* 사마천은 사기 화식열전에서 부에 대해 기록했습니다. 부자가 되는 방법은 2100년 전이나 지금이나 똑같습니다.

 

- 결핍에서 유발되는 동기 -

 

* 초나라와 월나라(남쪽)는 땅은 넓은데 인구가 없어서 장사꾼이 오지 않아도 풍족해 굶주리는 근심이 없다고 했습니다. 그래서 게으르고 구차하게 살며 저축한 것들이 없어 가난한 사람들이 많습니다. 남쪽에는 춥고 배고파 하는 사람은 없지만 또한 천금을 가진 사람도 없습니다.

 

* 반대로 북쪽은 땅은 좁은데 인구는 많으며 자주 수재와 가뭄의 피해를 입기 때문에 백성들이 저축하는 것을 좋아합니다. 사람들이 진실로 자신의 본분을 다하는 것은 부유하고 귀하게 되기 위해서인데, 이는 사람의 본성이어서 배우지 않아도 생기는 것이라고 했습니다.

 

- 첨단에 이익이 있다 -

 

* 그러니 사마천은 가난은 부끄러운 것이니 1) 재물이 없으면 힘을 쓰고 2) 재물을 조금 모으면 머리를 쓰고 3) 재물이 풍요하면 때를 기다리라고 했습니다.

 

* 부자가 되기 위해 머리를 쓰라는 건 첨단에 이익이 있다는 현대의 명제에 부합합니다. 2100년 전에도 북쪽에 사람들이 모이는 건 철이 나서였고 풀무질, 즉 철을 다루는 기술이 있는 사람들이 큰 돈을 벌었습니다.

 

- 위험 수익 비율 -

 

* 오나라, 초나라가 반역을 일으켰을 때 장안에 있는 제후들이 군사를 일으키기 위해 돈이 필요했는데, 이길지 질지 판단이 안서 돈을 빌려주는 사람이 없었습니다. 무염씨만 천금의 재물을 빌려주며 10배의 이자를 붙였는데, 3개월 만에 오나라와 초나라가 평정돼 무염씨의 재산이 10배가 됐습니다.

 

* 사마천은 장사로 부를 일궈 농업으로 지키고, 무로써 일체화하고 문으로써 지키는 것이 변화를 따라가는 것이 표준으로 삼을 만하다고 했습니다. 부가 증가할수록 변동성을 관리해야 합니다.

 

* 부를 축적하는 방법은 예나 지금이나 같습니다. 대부분의 사람들이 부자가 되지 못하는 건 동기유발이 되지 않아서, 기술을 공부하지 않아서, 너무 욕심을 부리거나 지키지 못해서입니다.

 

좋은 주말 되십시오

2024년 12월 13일 금요일

macro daily_2024.12.13

 2024년 12월 13일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 중국이 경제공작회의서 내년 재정적자 비율 상향과 지준율 인하를 시사했습니다.


(2) 웨스턴디지털이 높은 PC 스마트폰 재고로 가격 결정력이 약해지고 있다고 밝혔습니다.


(3) ECB가 세번 연속 기준금리를 인하한 가운데 추가 인하를 시사했습니다. 


미 10-2년 장단기 금리차 +0.141%p (+0.025%p)

한국 고객예탁금, 52.9조원 +0.4조원


K200 야간선물 등락률, -0.65% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,430.14원 (-0.86원)


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1.중앙은행들


- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.341%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.95%(+0.09%p)


* 중국, 경제공작회의서 적절한 시기에 정책금리 및 지급준비율 인하 <CCTV> 

- 2025년 재정적자 비율 높일 필요


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.20%, 이탈리아 3.35%, 스프레드 1.15%p)


* ECB, 기준금리 3%로 25bp 인하 

- 금리 억제적 수준 유지 문구 삭제 

- 총재, "ECB 리스크 하락쪽으로 기울어"

- "50bp 인하도 논의"


일본은행 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 4.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.18% (+0.03%p)

미 10년 국채 4.32% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.141%p (+0.025pp)


미 BBB 회사채 5.34% (+0.04%p)

미 하이일드 7.12% (+0.01%p)


이머징 국채 7.24% (+0.03%p)

이머징 주식 7.24% (+0.02%p) 

한국 주식 9.21% (-0.16%p) 


한국 3년 국채 2.54 (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.70% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.153%p (+0.001%p)


한국 3년 IRS 금리 2.56% (+0.01%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (70개 +13개)


* 미 빅테크 (AI 활용 증가 기대)

- Alphabet (미국 양방향미디어), Meta (미국 양방향미디어)


52주 최저 (4개 +2개)


4. 한국시장


* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 257.4 (0.0) 

- KOSDAQ 7.8 (0.0)


- 전기전자 66.8 (-0.2)

- 커뮤니케이션 7.7 (-0.0)

- 자동차 28.1 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)


- 정유화학 8.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.4 (-0.0)

- 철강 3.3 (0.0)

- 금융 44.8 (0.0)


5. 뉴스 


1) Western Digital, "스마트폰 PC 높은 재고로 낸드 가격결정력 약화"


2) 캐나다, 미 관세 부과시 우라늄과 원유에 수출세 부과 고려


3) 미 행정부, 러시아산 원유 구매자 추가 제재 고려


4) IEA, "OPEC+ 증산 지연, 내년 공급과잉 막지 못할 것"

2024년 12월 12일 목요일

macro daily_2024.12.12

 2024년 12월 12일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 미 11월 CPI가 예상에 부합한 가운데 테슬라가 역사적 신고가를 경신했습니다.


(2) 중국 지도부가 7.5위안까지 위안화 절하를 용인할 것으로 전해졌습니다. 


(3) 일론 머스크가 순자산 4,000억달러를 돌파한 최초의 인물이 됐습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 +0.114%p (+0.031%p)

한국 고객예탁금, 52.5조원 +0.6조원


K200 야간선물 등락률, +0.79% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,428.02원 (-1.83원)


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1.중앙은행들


- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.341%(-0.025%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 


* 미 재무장관 지명자, "현 Fed 의장, 임기까지 직무 수행 희망" 


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.86%(-0.07%p)


* 중국 최고 지도부, 위안/달러 환율 7.5위안까지 용인 계획 <로이터>


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.12%, 이탈리아 3.19%, 스프레드 1.07%p)


일본은행 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 4.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.15% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.26% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.114%p (+0.031pp)


미 BBB 회사채 5.30% (+0.02%p)

미 하이일드 7.11% (+0.01%p)


이머징 국채 7.21% (+0.04%p)

이머징 주식 7.22% (+0.01%p) 

한국 주식 9.37% (-0.10%p) 


한국 3년 국채 2.53 (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.68% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.152%p (+0.028%p)


한국 3년 IRS 금리 2.55% (+0.02%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (57개 0개)


* 미 빅테크 (AI 활용 증가 기대)

- Alphabet (미국 양방향미디어), Apple (미국 IT H/W)


52주 최저 (2개 -20개)


4. 한국시장


* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 257.4 (0.0) 

- KOSDAQ 7.8 (0.0)


- 전기전자 67.0 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.7 (0.0)

- 자동차 28.1 (0.0)

- 화장품 1.5 (-0.0)


- 정유화학 8.1 (-0.1)

- 조선건설기계 7.4 (-0.0)

- 철강 3.3 (0.0)

- 금융 44.8 (0.0)


5. 뉴스 


1) 미 11월 소비자물가, 전년비 2.7% 상승. 예상 +2.7%, 전월 +2.6%

- 근원 CPI, +3.3%. 예상 +3.3%, 전월 +3.3%


2) Apple, Broadcomm과 AI 반도체 개발 협력 <Information>


3) Exxon Mobil, 2025년 Capex 가이던스 270억~290억달러 제시

- 2026~30년 280억~330억달러 제시

- 2024년 예상치 244억달러


4) Adobe, 2025년 매출 가이던스 233억~235억달러. 예상 237억달러

2024년 12월 11일 수요일

macro daily_2024.12.11

 2024년 12월 11일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 트럼프가 10억달러 이상 투자에 대해 패스트트랙 처리하겠다고 밝혔습니다.


(2) 구글이 양자컴퓨터 칩 '윌로우'를 공개한 데 힘입어 5% 올랐습니다.


(3) TSMC가 11월 매출이 34% 증가했지만 컨센서스엔 미치지 못하면서 내렸습니다. 


미 10-2년 장단기 금리차 +0.078%p (+0.003%p)

한국 고객예탁금, 51.9조원 +0.2조원


K200 야간선물 등락률, -0.67% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,434.15원 (+2.40원)


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1.중앙은행들


- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.366%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 


한국은행


* 정부 한은, "시장대응 여력 충분. 심리반전까지 적극 대응"


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.93%(+0.05%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.12%, 이탈리아 3.20%, 스프레드 1.08%p)


일본은행 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 4.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.14% (+0.02%p)

미 10년 국채 4.22% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.078%p (+0.003pp)


미 BBB 회사채 5.28% (+0.03%p)

미 하이일드 7.10% (+0.01%p)


이머징 국채 7.17% (-0.02%p)

이머징 주식 7.21% (-0.06%p) 

한국 주식 9.47% (-0.23%p) 


한국 3년 국채 2.51 (-0.06%p)

한국 10년 국채 2.64% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.124%p (+0.026%p)


한국 3년 IRS 금리 2.53% (+0.00%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (57개 -49개)


* 중국 은행 (경기부양 기대)

- Agricultural Bank (중국 은행), Bank of Shanghai (중국 은행)


52주 최저 (22개 +21개)


4. 한국시장


* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 257.4 (0.0) 

- KOSDAQ 7.8 (0.0)


- 전기전자 67.0 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.7 (-0.0)

- 자동차 28.1 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)


- 정유화학 8.2 (-0.0)

- 조선건설기계 7.4 (0.0)

- 철강 3.3 (0.0)

- 금융 44.8 (0.0)


5. 뉴스 


1) 미 대통령 당선인, "10억달러 이상 투자 개인이나 기업에 대해 인허가 신속처리"


2) Google, 신형 퀀텀 반도체 '윌로우' 공개


3) TSMC, 11월 매출 전년비 34% 증가한 85억달러. 4분기 컨센서스 +36.3%


4) 국회, 배당소득 분리과세 상속세 최고세율 인하 부결 

- 금투세 폐지 가상자산 과세 2년 유예 통과

2024년 12월 10일 화요일

macro daily_2024.12.10

 2024년 12월 10일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) VIX가 14%까지 반등하며 미 주식시장이 하락했습니다.


(2) 중국이 11년 만에 완화적 통화정책으로 전환을 예고했습니다.


(3) 일본 키옥시아의 약 7.5조원 가치에 오는 18일 상장합니다. 


미 10-2년 장단기 금리차 +0.071%p (+0.022%p)

한국 고객예탁금, 51.7조원 -0.7조원


K200 야간선물 등락률, +0.70% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,428.89원 (-2.06원)


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1.중앙은행들


- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.367%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 


* 미 대통령, "제롬 파월 현 Fed 의장 교체 계획 없다" <NBC>


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.88%(+0.03%p)


* 중국 정치국, 2025년 통화정책 '신중한'에서 '적당히 완화적'으로 전환 예고


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.12%, 이탈리아 3.19%, 스프레드 1.07%p)


일본은행 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 4.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.12% (+0.02%p)

미 10년 국채 4.19% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.071%p (+0.022pp)


미 BBB 회사채 5.25% (+0.04%p)

미 하이일드 7.09% (+0.03%p)


이머징 국채 7.19% (+0.02%p)

이머징 주식 7.27% (-0.02%p) 

한국 주식 9.69% (+0.27%p) 


한국 3년 국채 2.57 (-0.05%p)

한국 10년 국채 2.67% (-0.07%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.098%p (-0.024%p)


한국 3년 IRS 금리 2.53% (-0.06%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (106개 -7개)


* 중국 은행 (경기부양 기대)

- Agricultural Bank (중국 은행), Bank of Shanghai (중국 은행)


52주 최저 (1개 0개)


4. 한국시장


* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 257.4 (0.0) 

- KOSDAQ 7.8 (0.0)


- 전기전자 67.0 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.7 (-0.0)

- 자동차 28.1 (0.0)

- 화장품 1.5 (-0.0)


- 정유화학 8.2 (0.0)

- 조선건설기계 7.4 (-0.0)

- 철강 3.3 (-0.0)

- 금융 44.8 (0.0)


5. 뉴스 


1) 중국 국무원, "내년 재정정책 보다 적극적일 것"

- "부동산 주식시장 안정 약속"


2) Kioxia, 주당 1,455엔에 IPO. 시총 52억달러

- 공모금액, 생산능력 확장에 활용


3) 삼성전자, 사업지원 TF 위상 높인 정기인사 마무리 


4) 중국, 미국 유럽에 드론 부품 공급 제한 <블룸버그>

- 모터, 배터리, 제어기 등