2024년 11월 8일 금요일

Column_머스크가 트럼프를 따라다니는 이유(2)_2024.11.09

 

- 모든 것을 바꿀 때가 됐다 -

 

* 일론 머스크는 도널드 트럼프의 대통령 당선이 유력해지자 X에 연방정부를 싱크대에 버리는 사진을 올리고 모든 것을 바꿀 때가 됐다고 썼습니다.

 

* LA에서 의사 세 명을 만나고도 병명을 듣지 못해 서울에 들어와 치료를 받고 있는 친구는 미국은 아주 잘 사는 사람과 아주 못 사는 사람에겐 천국이고 나처럼 일하면서 세금 내는 중산층에겐 지옥이라고 했습니다.

 

- 다가오는 폭풍과 새로운 미국의 세기 -

 

* 2020 10월에 미국 대통령칼럼을 올린 적이 있습니다. 책은 2020년대를 구시대 세력과 새시대 세력이 부딪히는 시기라고 규정하고 지금까지 1) 지주 vs 자영농 2) 남부(농업) vs 북부(공업) 3) 대출(금은본위제) vs 저축(금본위제) 4) 투자 vs 뉴딜 5) 절제 vs 성장이 부딪혔다고 주장했습니다.

 

* 지금은 엘리트 관료와 몰락한 중산층이 대결하고 있다고 짚었습니다.

 

- 엘리트 관료 vs. 중산층

 

* 힐러리 클린턴과 조 바이든은 엘리트 관료를 상징하고 국무부는 연방주의의 요체입니다. 미국은 너무 크고 다양한데, 정치적으로 옳은 방향으로만 가니 중산층들은 필요를 못 느낍니다.

 

* 프리드먼은 도널드 트럼프가 새로운 세력은 아니라고 했습니다. 트럼프타워 펜트하우스에 살던 분이 중산층을 상징하긴 어려울 것 같고 부통령 JD 반스나 일론 머스크가 그 역할을 하는 것 같습니다.

 

- 흔들리는 판 -

 

* 머스크는 트럼프 행정부에서 연방정부의 규제를 무너뜨리는 일을 맡았습니다. 가방끈 긴 분들은 기준이 사라지면 혼란만 초래한다며 분노하겠지만, 그 기준이 미국의 중산층을 힘들게 한다는 사실엔 관심 없을 겁니다.

 

* 앞으로 미국이 혼란스러워 보이면 시대를 못 따라가고 있는 걸 수 있습니다. 트럼프는 판을 흔드는 걸 너무 좋아하고 머스크는 흔들리는 판에서 춤추는데 선수입니다. 머리 속에서 벤치마크를 지워야 합니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2024.11.08

 2024년 11월 8일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) FOMC가 만장일치로 기준금리를 인하하면서 금리가 내렸습니다.


(2) 푸틴이 트럼프의 제안을 들어볼 가치가 있다고 말했습니다.


(3) 미 기업들이 관세인상에 대비해 가격인상을 준비 중인 것으로 전해졌습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 +0.122%p (-0.048%p)

한국 고객예탁금, 50.0조원 -0.4조원


K200 야간선물 등락률, +0.81% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,382.10원 (-4.20원)


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1.중앙은행들


- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.399%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 


* FOMC, Fed Fund 금리 4.75~5.00%로 25bp 인하

- 금리인하 만장일치 결정

- 성명, "고용시장 상황, 전반적으로 완화"


* Fed 의장 (중립 투표권있음), "경제 전반적으로 견조"

- "소비지출 견조하고 공급상황 개선"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(+0.10%p)


* 인민은행 총재, "완화적 통화정책 기조 계속할 것"


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.44%, 이탈리아 3.73%, 스프레드 1.29%p)


일본은행 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.21% (-0.05%p)

미 10년 국채 4.33% (-0.10%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.122%p (-0.048pp)


미 BBB 회사채 5.40% (-0.15%p)

미 하이일드 7.17% (-0.11%p)


이머징 국채 7.34% (-0.17%p)

이머징 주식 7.24% (+0.03%p) 

한국 주식 8.94% (-0.01%p) 


한국 3년 국채 2.92 (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.09% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.172%p (-0.009%p)


한국 3년 IRS 금리 2.97% (-0.04%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (152개 -109개)


* 응용 S/W (AI 적용 기대)

- Palantir (미국 응용S/W), Twilio (미국 응용S/W)


52주 최저 (3개 0개)


4. 한국시장


* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 260.1 (-0.2) 

- KOSDAQ 8.9 (-0.1)


- 전기전자 67.4 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.3 (+0.1)

- 자동차 28.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (-0.0)


- 정유화학 9.0 (+0.0)

- 조선건설기계 7.7 (0.0)

- 철강 3.3 (0.0)

- 금융 44.8 (+0.1)


5. 뉴스 


1) 러시아 대통령, 미 대통령 당선인 제안 관심 표명


2) 미 기업들, 관세인상 대비 가격인상 준비 <블룸버그>


3) Nissan, 전세계 생산능력 20% 축소 계획. 9,000명 감원 

2024년 11월 7일 목요일

macro daily_2024.11.07

 2024년 11월 7일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 트럼프 당선에 따른 규제완화 기대로 은행들이 폭등했습니다.


(2) 미 공정위로부터 반독점으로 피소된 아마존과 알파벳이 올랐습니다.


(3) 비트코인이 역사적 신고가를 기록했고 배터리 태양광 주식들은 내렸습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 +0.164%p (+0.069%p)

한국 고객예탁금, 50.0조원 -0.4조원


K200 야간선물 등락률, -0.42% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,398.97원 (-1.78원)


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1.중앙은행들


- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.394%(+0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.79%(0.00%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.40%, 이탈리아 3.73%, 스프레드 1.33%p)


* 프랑스 중앙은행장, "트럼프 당선, 세계경제에 리스크"


일본은행 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.26% (+0.08%p)

미 10년 국채 4.43% (+0.16%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.164%p (+0.069pp)


미 BBB 회사채 5.55% (+0.15%p)

미 하이일드 7.28% (-0.01%p)


이머징 국채 7.52% (+0.18%p)

이머징 주식 7.21% (-0.06%p) 

한국 주식 8.95% (+0.05%p) 


한국 3년 국채 2.95 (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.13% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.181%p (+0.023%p)


한국 3년 IRS 금리 3.01% (+0.06%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (257개 +187개)


* 미 지역은행 (규제완화 기대)

- Bank of Newyork Mellon (미국 지역은행), Citizen Financial (미국 지역은행)


52주 최저 (3개 -35개)


4. 한국시장


* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 260.3 (-0.3) 

- KOSDAQ 9.0 (0.0)


- 전기전자 67.5 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.2 (-0.1)

- 자동차 28.2 (-0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)


- 정유화학 9.0 (-0.1)

- 조선건설기계 7.7 (0.0)

- 철강 3.3 (0.0)

- 금융 44.7 (+0.0)


5. 뉴스 


1) 도널드 트럼프, 미국 대통령에 재선

- 법인세 인하, 은행 자본규제 완화, SEC 위원장 경질 등 재조명 


2) 중국 Trina Solar, 텍사스 공장 매각 합의

- 중국 기업 조사 강화로


3) ARM 회계연 3분기 매출 가이던스 9.2억~9.7억달러 제시. 예상 9.5억달러 


4) Qualcomm 회계연 1분기 매출 가이던스 105억~113억달러 제시. 예상 105.4억달러

2024년 11월 6일 수요일

macro daily_2024.11.06

 2024년 11월 6일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 대선 결과를 앞두고 헤지 포지션이 청산되며 미 주식시장이 올랐습니다.


(2) 공화당 스윕시 장기금리가 상승할 것으로 전망됐습니다.


(3) 금감원장이 예대금리차 확대로 금리인하 효과가 반감됐다고 진단했습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 +0.084%p (-0.041%p)

한국 고객예탁금, 50.4조원 -0.1조원


K200 야간선물 등락률, +0.52% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,377.52원 (-2.53원)


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1.중앙은행들


- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.391%(+0.014%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 


한국은행


* 한은 총재, "성장과 금융안정 간 상충 우려 고려해야"


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.79%(+0.01%p)


* 인민은행 총재, "경기조절적 통화정책 강화"


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.42%, 이탈리아 3.67%, 스프레드 1.25%p)


일본은행 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.19% (+0.03%p)

미 10년 국채 4.27% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.084%p (-0.041pp)


미 BBB 회사채 5.40% (-0.01%p)

미 하이일드 7.29% (+0.08%p)


이머징 국채 7.33% (+0.05%p)

이머징 주식 7.27% (-0.05%p) 

한국 주식 8.92% (+0.04%p) 


한국 3년 국채 2.91 (-0.02%p)

한국 10년 국채 3.07% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.158%p (-0.005%p)


한국 3년 IRS 금리 2.95% (-0.02%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (70개 +15개)


* 응용 S/W (AI 적용)

- Palantir (미국 S/W), Twilio (미국 S/W)


52주 최저 (38개 +15개)


* 대만 반도체 (공급과잉 우려)

- UMC (대만 반도체), Global Wafers (대만 반도체소재)


4. 한국시장


* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 260.6 (-1.4) 

- KOSDAQ 9.0 (+0.1)


- 전기전자 67.4 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.3 (-0.1)

- 자동차 28.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)


- 정유화학 9.1 (-0.2)

- 조선건설기계 7.7 (-0.0)

- 철강 3.3 (-0.0)

- 금융 44.7 (0.0)


5. 뉴스 


1) 공화당 스윕시 미 장기 국채금리 상승 전망 <블룸버그> 


2) Apple, 스마트 글라스 진출 여부 검토  


3) Coreweave, 올해 기업공개 위해 주관사 선정


4) 금감원장, "예대금리차 확대로 금리인하 체감 안돼"

2024년 11월 5일 화요일

macro daily_2024.11.05

 2024년 11월 5일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 미 대선 하루전날 538에 따르면 트럼프가 해리스에 4%p 우세합니다.


(2) 미 에너지 규제위가 아마존의 데이터센터 인근 원전 인수를 불허했습니다.


(3) 중국 전인대가 지방정부의 부채한도를 높여 숨은 부채와 교환을 검토중입니다.


미 10-2년 장단기 금리차 +0.131%p (-0.048%p)

한국 고객예탁금, 50.5조원 +1.0조원


K200 야간선물 등락률, -0.23% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,373.36원 (-2.59원)


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1.중앙은행들


- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.377%(+0.002%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.78%(-0.22%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.39%, 이탈리아 3.66%, 스프레드 1.27%p)


일본은행 


* 일본 국민민주당 대표, "BOJ, 내년 3월까지 금리인상 자제해야"


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.17% (-0.03%p)

미 10년 국채 4.30% (-0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.131%p (-0.048pp)


미 BBB 회사채 5.43% (-0.10%p)

미 하이일드 7.23% (0.00%p)


이머징 국채 7.39% (-0.12%p)

이머징 주식 7.33% (+0.00%p) 

한국 주식 8.91% (-0.16%p) 


한국 3년 국채 2.93 (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.09% (+0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.163%p (+0.015%p)


한국 3년 IRS 금리 2.97% (+0.00%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (55개 +13개)


* 유럽은행 (경기반등 기대)

- Unicredit (이탈리아 은행), Caixa Bank (스페인 은행)


52주 최저 (23개 -11개)


* 대만 반도체 (공급과잉 우려)

- UMC (대만 반도체), Global Wafers (대만 반도체소재)


4. 한국시장


* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 262.0 (0.0) 

- KOSDAQ 8.9 (0.0)


- 전기전자 67.4 (-0.2)

- 커뮤니케이션 8.4 (-0.0)

- 자동차 28.2 (-0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)


- 정유화학 9.3 (-0.5)

- 조선건설기계 7.7 (-0.0)

- 철강 3.3 (-0.0)

- 금융 44.7 (+0.0)


5. 뉴스 


1) 중국 전인대, 지방정부부채 한도 상향 검토 <신화통신>

- 숨은 부채 대환 목적


2) 미 에너지 규제위, Amazon의 데이터센터 인근 원자력발전 인수 2대1로 불허


3) Marriot, 중국 국내 여행 수요 부진으로 2024년 실적전망 하향