2023년 10월 21일 토요일

Column_이민자들_2023.10.21

  

- 농지개혁 -

 

* 윤석열 정부는 경제고문 변양균이 주장하는 노동, 토지, 투자, 왕래의 자유를 착실히 추진하고 있습니다. 한동훈 법무부 장관은 최근 이민청 설립이 임박했다고 말하면서 1950년 농지개혁에 비유하고 있습니다.

 

* 농지개혁은 한국전쟁에서 북한의 침략을 막아낸 정신적 동력으로 평가됩니다. 공산주의에서 전향해 이승만 정부에 참여한 조봉암은 북한과 다르게 소작농으로 하여금 지주로부터 돈을 내고 땅을 사게 했습니다. 북한의 무상몰수 무상분배와 달랐고, 인민군의 예상과 달리 사람들은 내 땅을 지키기 위해 끝까지 싸웠습니다. 역시 돈을 내야 진짜 내 것이 됩니다.

 

- 이민청과 출입국관리소 -

 

* 농지개혁으로 많은 사람들이 생산수단을 갖게 됐고, 시장경제의 근본인 경쟁을 할 수 있게 됐다는 게 한 장관의 설명입니다. 이민청의 설립 목적도 인구감소 시대를 경쟁력을 유지하기 위함이라고 설명합니다.

 

* 이민청은 출입국관리소와 다를 것 같습니다. 한국의 공장과 농촌엔 대략 20만명의 외국인 노동자가 필요합니다. 많아졌다 싶으면 출입국관리소가 체류 기간이 지난 인력들을 찾아내 고국으로 돌려보냅니다.

 

- 지금까지와는 다른 이민자들 -

 

* 이민청은 외국인 우수 인력을 유치하는 역할을 하게 됩니다. 캐나다, 호주처럼 필요한 인력을 공지하는 식입니다. 지금까지의 보도를 종합하면 과학 기술 우수인력 중 한국말을 잘 하는 사람들에게 우선 비자가 발급될 것 같습니다.

 

* 한국말 잘하는 사람 얼마나 되겠어라고 생각한다면 오산입니다. K-POP, 한국 드라마 덕에 한국말을 공부한 외국인이 많아졌습니다. 외국 여행가서 한국 말로 욕하는 사람들 있는데, 다 알아듣습니다.

 

* 인구 감소 시대를 자초했으니 이민은 피할 수 없습니다. 몇 년 안에 이민자들이 갑자기 많이 보일텐데, 그들은 이전의 외국인 노동자들과 다를 겁니다. 그들은 안전을 위협하는 게 아니라 국어, 영어, 수학으로 일자리를 위협하게 될 겁니다.

 

좋은 주말 되십시오

2023년 10월 20일 금요일

macro daily_2023.10.20

 2023년 10월 20일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 7개 경합주에서 트럼프가 바이든을 47% 대 43%로 앞선다고 블룸버그가 전했습니다.


(2) 전기차 판매 부진으로 CATL의 실적이 예상을 하회했고 테슬라는 9% 하락했습니다.


(3) 중국 증권보가 중국의 4분기 성장률이 5%를 웃돌 것이라고 보도했습니다. 


미 10-2년 장단기 금리차 -0.169%p (+0.137%p)

한국 고객예탁금, 46.6조원 +0.1조원


K200 야간선물 등락률, -0.46% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,354.74원 (-2.56원)


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1.중앙은행들


- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.395%(-0.035%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 


* Fed 의장 (매파 투표권있음), "올해 긴축 속도 늦춰서 정책 작동할 시간 줬다"

- "현 정책 지나치게 타이트하지 않다"

- "금리가 오를 수 있게 두고 지켜봐야 한다"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.30%(+0.25%p)


* 중국 증권보, 4분기 성장률 5% 상회 예상


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.93%, 이탈리아 4.94%, 스프레드 2.01%p)


일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.840%(+0.031%p)


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.15% (-0.06%p)

미 10년 국채 4.99% (+0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.169%p (+0.137pp)


미 BBB 회사채 6.67% (+0.10%p)

미 하이일드 9.39% (+0.09%p)


이머징 국채 8.71% (+0.11%p)

이머징 주식 7.53% (+0.08%p) 

한국 주식 6.06% (+0.12%p) 


한국 3년 국채 4.06% (+0.04%p)

한국 10년 국채 4.36% (+0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.295%p (+0.037%p)


한국 3년 IRS 금리 4.05% (+0.05%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (16개 -21개)


52주 최저 (164개 +67개)


* 중국 항공 (유가 상승)

- Air China (중국 항공), China Southern Airline (중국 항공)


4. 한국시장


* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 172.7 (0.0) 

- KOSDAQ 9.6 (0.0)


- 전기전자 6.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.7 (-0.0)

- 자동차 27.0 (+0.0)

- 화장품 1.4 (+0.0)


- 정유화학 16.3 (-0.1)

- 조선건설기계 7.4 (-0.0)

- 철강 6.1 (-0.1)

- 금융 40.7 (+0.0)


5. 뉴스 


1) 블룸버그, 경합주 7곳 여론조사 트럼프 47% vs. 바이든 43% 


2) CATL, 3분기 매출 전년비 8.2% 증가한 1,054억위안. 예상 1,106억위안

- 전기차 판매 부진 영향 


3) TSMC, 올해 Capex 가이던스 320억~360억달러 -> 320억달러 하향


4) Moody's 이스라엘 A1 신용등급 강등 경고

2023년 10월 19일 목요일

macro daily_2023.10.19

 2023년 10월 19일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 바이든과 중동3개국 정상의 회동이 무산되며 유가는 오르고 주가는 내렸습니다.


(2) 넷플릭스가 계정공유 금지후 가입자수가 급증했습니다.


(3) 낸드 메모리 현물 가격이 3.8% 올랐습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.306%p (+0.074%p)

한국 고객예탁금, 46.5조원 -1.1조원


K200 야간선물 등락률, -0.80% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,353.00원 (+3.40원)


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1.중앙은행들


- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.430%(+0.072%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 


* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "장기금리 상승으로 긴축 달성할 수 있다"

- "추가 긴축 필요한지 지켜보겠다"


* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "당분간 억제적일 필요 있다"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.05%(+0.05%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.92%, 이탈리아 4.98%, 스프레드 2.06%p)


일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.809%(+0.028%p)


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.21% (+0.00%p)

미 10년 국채 4.91% (+0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.306%p (+0.074pp)


미 BBB 회사채 6.57% (+0.07%p)

미 하이일드 9.30% (+0.10%p)


이머징 국채 8.60% (+0.04%p)

이머징 주식 7.45% (-0.06%p) 

한국 주식 5.94% (-0.00%p) 


한국 3년 국채 4.02% (+0.03%p)

한국 10년 국채 4.28% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.258%p (+0.027%p)


한국 3년 IRS 금리 4.00% (+0.03%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (37개 -7개)


* 글로벌 에너지 (중동 불안과 국제유가 상승)

- Lukoil (러시아 에너지), Petrobras (브라질 에너지)


52주 최저 (97개 +94개)


* 애플 밸류체인 (중국 판매 부진 우려)

- LG이노텍 (한국 IT부품), LG디스플레이 (한국 디스플레이)


4. 한국시장


* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 172.7 (-0.7) 

- KOSDAQ 9.6 (-0.1)


- 전기전자 6.3 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.7 (+0.0)

- 자동차 27.0 (+0.0)

- 화장품 1.4 (-0.0)


- 정유화학 16.4 (+0.1)

- 조선건설기계 7.4 (+0.0)

- 철강 6.2 (0.0)

- 금융 40.7 (-0.0)


5. 뉴스 


1) Netflix, 3분기 유료가입자수 876만명. 예상 +620만명

- "계정 공유 금지한 이후 가입자수 증가"


2) Tesla, 3분기 매출 234억달러. 예상 240억달러

- "로봇, AI로 단순한 업무 훈련 받고 있다"


3) P&G, 회계연 1분기 매출 7.0% 증가. 예상 +5.8%

- "유럽 소비자들, 에너지 가격 상승과 부족한 저축으로 소비 취약"


4) ASML, 3분기 수주 26억유로. 예상 45억유로 하회

- "2025년 미국 수출규제 영향 없어져 의미있는 성장할 것" 


5) 미 대통령, 중동 국가들과 4자회담 계획 무산

2023년 10월 18일 수요일

macro daily_2023.10.18

 2023년 10월 18일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 미 9월 소매판매가 예상을 크게 웃돌면서 국채금리가 10bp 이상 뛰었습니다.


(2) 미 행정부가 엔비디아 반도체를 대중국 수출통제 대상에 지정했습니다.


(3) 91일 CP 금리가 4.14%로 또 2bp 올랐습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.380%p (+0.017%p)

한국 고객예탁금, 47.7조원 -1.7조원


K200 야간선물 등락률, -0.23% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,351.20원 (-2.35원)


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1.중앙은행들


- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.358%(-0.063%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 


* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "인플레 진전있었지만 목표엔 도달 못해"

- "인플레 목표 변경은 신뢰성 낮춰"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(-0.05%p)


* 인민은행, 지난주 국유은행들에 보유 지방정부채 장기대출 전환 지시


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.88%, 이탈리아 4.88%, 스프레드 2.00%p)


일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.781%(+0.020%p)


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.21% (+0.12%p)

미 10년 국채 4.83% (+0.13%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.380%p (+0.017pp)


미 BBB 회사채 6.49% (+0.12%p)

미 하이일드 9.19% (-0.01%p)


이머징 국채 8.56% (+0.09%p)

이머징 주식 7.51% (+0.07%p) 

한국 주식 5.94% (-0.05%p) 


한국 3년 국채 3.99% (+0.02%p)

한국 10년 국채 4.22% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.231%p (+0.009%p)


한국 3년 IRS 금리 3.97% (+0.03%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (44개 -31개)


* 아시아 메모리 (메모리 현물가격 상승)

- SK하이닉스 (한국 반도체), e Memory (대만 반도체장비)


52주 최저 (3개 +2개)


4. 한국시장


* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 173.4 (-0.2) 

- KOSDAQ 9.7 (0.0)


- 전기전자 6.3 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.7 (-0.0)

- 자동차 27.0 (+0.0)

- 화장품 1.4 (+0.0)


- 정유화학 16.3 (-0.1)

- 조선건설기계 7.4 (-0.2)

- 철강 6.2 (0.0)

- 금융 40.7 (-0.0)


5. 뉴스 


1) 미 9월 소매판매, 전월비 0.7% 증가. 예상 +0.3%, 전월 +0.8%

- 잡화, +3.0%, 온라인 +1.1%, 자동차 +1.0%


2) 미 10월 NAHB 주택시장지수, 40. 예상 45, 전월 44


3) J&J, 2023년 매출 가이던스 840억달러 -> 846억달러 상향

- 궤양성 대장염 치료제 매출 호조. 비만 치료제 기대


4) 미 행정부, Nvidia A800과 H800 대중국 수출통제 대상 지정 

2023년 10월 17일 화요일

macro daily_2023.10.17

 2023년 10월 17일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 바이든이 수일내 이스라엘을 방문할 수 있다는 보도로 안전자산 선호가 약해졌습니다.


(2) 아이폰15 중국 초기 판매가 이전모델에 비해 4.5% 감소했습니다.


(3) 기업 자금조달이 단기에 몰리며 CP 91일물 금리 상승속도가 빨라졌습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.397%p (+0.045%p)

한국 고객예탁금, 49.4조원 +0.4조원


K200 야간선물 등락률, +0.63% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,346.85원 (-6.80원)


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1.중앙은행들


- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.421%(+0.011%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.05%(0.00%p)


* 인민은행, 1년  MLF 금리 2.5% 동결 


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.78%, 이탈리아 4.76%, 스프레드 1.98%p)


* ECB 수석 이코노미스트, "올해 남은 기간 경제 정체될 것"

- "인플레, 2%로 돌아와야 정책 정상화"


일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.761%(0.000%p)


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.09% (+0.04%p)

미 10년 국채 4.70% (+0.09%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.397%p (+0.045pp)


미 BBB 회사채 6.37% (+0.11%p)

미 하이일드 9.20% (+0.17%p)


이머징 국채 8.47% (+0.16%p)

이머징 주식 7.44% (+0.08%p) 

한국 주식 6.01% (+0.05%p) 


한국 3년 국채 3.97% (+0.02%p)

한국 10년 국채 4.19% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.222%p (+0.009%p)


한국 3년 IRS 금리 3.94% (+0.02%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (75개 +20개)


* 글로벌 에너지 (국제유가 상승)

- Eni (이탈리아 에너지), Shell (미국 에너지)


52주 최저 (1개 -1개)


4. 한국시장


* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 173.6 (0.0) 

- KOSDAQ 9.7 (0.0)


- 전기전자 6.4 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.7 (-0.0)

- 자동차 27.0 (+0.1)

- 화장품 1.4 (+0.0)


- 정유화학 16.4 (-0.0)

- 조선건설기계 7.6 (-0.0)

- 철강 6.2 (-0.0)

- 금융 40.7 (+0.0)


5. 뉴스 


1) 미 정부, 첨단 반도체 기술에 대한 중국 접근 제한조치 강화 <블룸버그>


2) 미 대통령, 수일내 이스라엘 방문 검토 중 


3) iPhone15 출시 첫 17일 중국 판매 전작대비 4.5% 감소


4) 미 정부, 내년 자유선거 조건 베네수엘라 원유산업 제재 완화 약속 <WP>