macro daily_2023.06.30

 2023년 6월 30일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 지표가 호조를 보이고 파월이 금리인상을 원한다는 뉴스로 금리가 올랐습니다.

(2) 국내 3개월 CP 금리도 3개월 횡보 끝에 1bp 상승했습니다.

(3) 미국의 우주 투자 증가로 관련주들이 52주 신고가를 기록했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -1.023%p (-0.027%p)

한국 고객예탁금, 50.9조원 -0.6조원

K200 야간선물 등락률, +0.10% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,320.34원 (+2.84원)

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1.중앙은행들

- 2023년 7월 26일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.283%(+0.021%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 미 NEC 의장, "인플레 올해 하반기에 지속적으로 개선될 것"

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "Fed 의장, 금리인상 급하다고 느끼는 듯"

- "일부 FOMC 위원들도 인상 시급하다는 입장"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.90%(+0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.41%, 이탈리아 4.09%, 스프레드 1.68%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.391%(+0.002%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.86% (+0.16%p)

미 10년 국채 3.84% (+0.12%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -1.023%p (-0.027pp)

미 BBB 회사채 5.63% (+0.11%p)

미 하이일드 8.68% (+0.10%p)

이머징 국채 7.53% (+0.17%p)

이머징 주식 7.54% (+0.00%p) 

한국 주식 6.17% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 3.59% (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.63% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 +0.039%p (-0.011%p)

한국 3년 IRS 금리 3.55% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (93개 -9개)

* 글로벌 우주 밸류체인 (우주 관련 투자 증가)

- TransDigm (미국 항공부품), Parker Hannifin (미국 기계)

52주 최저 (2개 +2개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 181.6 (0.0) 

- KOSDAQ 13.4 (0.0)

- 전기전자 10.1 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.1 (-0.0)

- 자동차 23.9 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 18.9 (-0.0)

- 조선건설기계 8.0 (-0.0)

- 철강 6.2 (+0.0)

- 금융 41.9 (-0.0)

5. 뉴스 

1) Citadel 증권, 회사채 거래 확대 계획

- 이달 투자등급, 연내 투기등급 회사채 거래

2) Northvolt, 캐나다에 배터리 공장 53억달러 투자

- 퀘벡주로부터 지원 받기로 

3) Nike, 회계연 4분기 매출 128.3억달러. 예상 125.9억달러

- EPS, 0.66달러. 예상 0.67달러

macro daily_2023.06.29

 2023년 6월 29일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 반기말을 맞아 오른 주식을 팔고 떨어진 채권을 사는 리밸런싱이 진행됐습니다. 

(2) 마이크론이 예상을 소폭 웃도는 매출 가이던스를 제시했습니다. 시간외 +1.8%

(3) 타이거 글로벌이 가격이 낮다는 이유로 비상장 주식 매각을 거절했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.996%p (-0.002%p)

한국 고객예탁금, 51.5조원 +0.4조원

K200 야간선물 등락률, +0.10% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,306.84원 (-0.66원)

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1.중앙은행들

- 2023년 7월 26일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.262%(-0.044%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (+1.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* Fed 의장 (매파 투표권있음), "연속 금리인상 가능성 배제하지 않을 것"

- "정책 결정자들, 올해 추가 50bp 인상 의견"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.85%(+0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.31%, 이탈리아 3.97%, 스프레드 1.66%p)

* 일부 ECB 위원들, 보다 빠른 자산축소 방법 검토 중

- 다른 위원들, 채권 재투자 단계적 주단 선호 

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.389%(+0.015%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.70% (-0.06%p)

미 10년 국채 3.71% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.996%p (-0.002pp)

미 BBB 회사채 5.51% (-0.06%p)

미 하이일드 8.58% (-0.14%p)

이머징 국채 7.36% (-0.10%p)

이머징 주식 7.54% (-0.06%p) 

한국 주식 6.14% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 3.56% (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.61% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 +0.050%p (-0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 3.52% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (102개 +26개)

* 글로벌 항공 (델타 긍정적 시각)

- Delta Airline (미국 항공), Japan Airline (일본 항공)

52주 최저 (0개 -2개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 181.6 (+0.1) 

- KOSDAQ 13.4 (-0.1)

- 전기전자 10.0 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.1 (0.0)

- 자동차 23.9 (0.0)

- 화장품 1.7 (-0.0)

- 정유화학 18.9 (+0.0)

- 조선건설기계 8.0 (+0.0)

- 철강 6.2 (0.0)

- 금융 41.9 (-0.0)

5. 뉴스 

1) Micron, 회계연 4분기 매출 가이던스 37억~41억달러 제시. 예상 38.7억달러

- "매출 저점 통과했다. 중국의 결정은 분명 역풍"

2) 미 행정부, AI 반도체 수출 규제 강화 계획 <블룸버그> 

3) Tiger Global, 보유 중인 사모자산 매각 거절 <블룸버그>

- "매수 의향 가격 지나치게 낮아" 

4) UN, 러시아 흑해 곡물협정 탈퇴 가능성으로 식량 파동 경고  

- 우크라이나 밀 수출 절반이 흑해 통해 수출

macro daily_2023.06.28

 2023년 6월 28일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국 정부가 실업률에 대해 부정적 글을 쓴 작가를 제재했습니다.

(2) 미 주택 가격과 판매가 예상을 웃돌았고 기준금리 예상치가 높아졌습니다.

(3) 우크라이나 국채가 한주새 48% 급등했고 모건이 워런트를 매입했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.994%p (+0.024%p)

한국 고객예탁금, 51.1조원 +0.5조원

K200 야간선물 등락률, +0.48% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,297.05원 (-3.35원)

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1.중앙은행들

- 2023년 7월 26일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.306%(+0.055%p)

미국 1년내 경기침체 확률 64.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.80%(+0.45%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.35%, 이탈리아 3.98%, 스프레드 1.63%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.374%(+0.013%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.76% (+0.03%p)

미 10년 국채 3.76% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.994%p (+0.024pp)

미 BBB 회사채 5.57% (+0.06%p)

미 하이일드 8.72% (-0.28%p)

이머징 국채 7.46% (+0.03%p)

이머징 주식 7.60% (-0.01%p) 

한국 주식 6.13% (-0.01%p) 

한국 3년 국채 3.55% (-0.02%p)

한국 10년 국채 3.60% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 +0.052%p (+0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 3.51% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (76개 +39개)

* 미 주택건설 (신규주택판매 호조)

- Lennar (미국 주택건설), DR Horton (미국 주택건설)

52주 최저 (2개 -42개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 181.5 (-0.3) 

- KOSDAQ 13.5 (0.0)

- 전기전자 10.1 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.1 (0.0)

- 자동차 23.9 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 18.9 (-0.1)

- 조선건설기계 8.0 (0.0)

- 철강 6.2 (0.0)

- 금융 41.9 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 중국 정부, 유명 작가 웨이보 글 게재 금지

- 중국 실업률과 증시에 해로운 정보 퍼뜨린 혐의

2) 미 금융 인턴 급여, 올해 19% 상승. 테크서 해고된 인력들 채용중 <블룸버그> 

3) 우크라이나 국채가격 한주새 달러당 0.27서 0.40로 상승

- Morgan Stanley Investment, 우크라이나 국채 워런트 매입

4) 라면 3사, 출고가 인하. 밀가루 제조사도 인하 고려

macro daily_2023.06.27

 2023년 6월 27일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 옐런이 7월 초 고위급 경제대화를 위해 중국을 방문합니다.

(2) 블랙록이 은행대출이 경색된 틈을 타 사모대출펀드를 출시합니다.

(3) 화이자가 안전문제로 비만치료제 개발을 중단했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -1.018%p (-0.012%p)

한국 고객예탁금, 50.6조원 +0.1조원

K200 야간선물 등락률, 0.00% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,303.89원 (-2.11원)

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1.중앙은행들

- 2023년 7월 26일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.262%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "높은 인플레 환경에선 물가 안정을 위해 강한 행동 필요"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.35%(+0.35%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.30%, 이탈리아 3.95%, 스프레드 1.65%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.361%(-0.008%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.73% (-0.01%p)

미 10년 국채 3.71% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -1.018%p (-0.012pp)

미 BBB 회사채 5.51% (-0.02%p)

미 하이일드 9.01% (+0.20%p)

이머징 국채 7.43% (+0.02%p)

이머징 주식 7.61% (+0.07%p) 

한국 주식 6.14% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 3.57% (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.60% (-0.07%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 +0.037%p (-0.021%p)

한국 3년 IRS 금리 3.53% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (37개 -20개)

* 애플 밸류체인 (아이폰 새모델 출시 기대)

- Apple (미국 IT H/W), Hon Hai (대만 ODM)

52주 최저 (44개 +36개)

* 한국 정유 (국제유가 하락)

- SK (한국 복합기업), S-Oil (한국 정유)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 181.8 (0.0) 

- KOSDAQ 13.5 (0.0)

- 전기전자 10.0 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.1 (0.0)

- 자동차 23.9 (0.0)

- 화장품 1.7 (-0.0)

- 정유화학 19.0 (-0.1)

- 조선건설기계 8.0 (+0.1)

- 철강 6.2 (0.0)

- 금융 41.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 재무장관, 7월 중국 방문 계획. 첫 고위급 경제 대화 <블룸버그>

2) BlackRock, 리테일 사모신용펀드 출시 

- 미 은행 대출 경색의 반사 수혜 기대 

3) Pfizer, 안전 문제로 비만 치료제 개발 중단

macro daily_2023.06.26

 2023년 6월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 다음 미 대선서 바이든이 트럼프에 승리할 것으로 조사됐습니다.

(2) 정부가 다음달 부동산 규제 완화를 검토하는 것으로 전해졌습니다.

(3) 주요국 6월 제조업 PMI 잠정치가 코로나 이후 최저로 하락했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -1.007%p (-0.011%p)

한국 고객예탁금, 50.5조원 -0.5조원

K200 야간선물 등락률, -0.46% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,307.44원 (+3.19원)

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1.중앙은행들

- 2023년 7월 26일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.258%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "올해 남은 기간 기준금리 동결 선호"

- "2024년 말 또는 2025년에 PCE 목표 근접" 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(-0.20%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.35%, 이탈리아 3.97%, 스프레드 1.62%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.369%(-0.010%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.74% (-0.04%p)

미 10년 국채 3.73% (-0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -1.007%p (-0.005pp)

미 BBB 회사채 5.53% (-0.06%p)

미 하이일드 8.81% (-0.01%p)

이머징 국채 7.41% (-0.12%p)

이머징 주식 7.54% (+0.01%p) 

한국 주식 6.17% (+0.06%p) 

한국 3년 국채 3.61% (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.67% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 +0.058%p (+0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 3.57% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (57개 -18개)

* 글로벌 의료장비 (AI 수혜 기대)

- Boston Scientific (미국 의료장비), McKesson (미국 의료장비)

52주 최저 (8개 +7개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 181.8 (-0.1) 

- KOSDAQ 13.5 (+0.0)

- 전기전자 10.0 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.1 (-0.1)

- 자동차 23.9 (0.0)

- 화장품 1.7 (-0.0)

- 정유화학 19.1 (-0.0)

- 조선건설기계 7.9 (+0.0)

- 철강 6.2 (0.0)

- 금융 41.8 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 바이든 현 미국 대통령, 트럼프 전 대통령에 49% vs. 45%로 앞서 <NBC>

2) 정부, 내달 양도세 포함 부동산 규제 완화할 듯 <연합>

3) SpaceX, 사모시장서 기업가치 1,500억달러에 거래 <블룸버그>

4) 유로존 6월 제조업 PMI 잠정치, 43.6. 예상 44.8, 전월 44.8