macro daily_2023.02.24

 2023년 2월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 필라델피아 반도체지수가 3.3% 오르며 상승을 견인했습니다.

(2) 대통령실이 작년과 비슷한 올해 수출목표를 제시했습니다.

(3) 지난주 미 하이일드펀드서 사상 세번째로 많은 자금이 유출됐습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.818%p (-0.041%p)

한국 고객예탁금, 47.6조원 +1.4조원

K200 야간선물 등락률, -0.03% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,295.69원 (-1.31원)

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1.중앙은행들

- 2023년 3월 22일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.887%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "인플레, 몇년에 걸쳐 2%로 복귀"

한국은행

* 한은 총재, "지금은 안개가 가득하면 일단 차를 세우는 상황"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.60%(-0.05%p)

* 인민은행 차기 총재에 중신증권 회장 물망 <WSJ>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.47%, 이탈리아 4.38%, 스프레드 1.91%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.506%(0.000%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.69% (-0.00%p)

미 10년 국채 3.87% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.818%p (-0.041pp)

미 BBB 회사채 5.63% (-0.04%p)

미 하이일드 8.74% (-0.10%p)

이머징 국채 7.65% (-0.03%p)

이머징 주식 9.23% (+0.13%p) 

한국 주식 6.71% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 3.60% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.59% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.006%p (-0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 3.56% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (33개 +1개)

52주 최저 (27개 -1개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 186.1 (0.0) 

- KOSDAQ 15.0 (0.0)

- 전기전자 20.2 (-0.2)

- 커뮤니케이션 8.9 (0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 21.4 (-0.0)

- 조선건설기계 7.5 (-0.0)

- 철강 7.3 (0.0)

- 금융 40.8 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 대통령실, 올해 수출목표 전년대비 0.2% 증가 목표

2) 래리 서머스, "경제활동의 급격한 위축 가능성 우려"

3) JP Morgan CEO, "미 경제, QT 등 넘어야 할 장벽 있다"

4) 미 하이일드 펀드서 지난주 세번째로 많은 자금유출 <Lipper>

macro daily_2023.02.23

 2023년 2월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 2월 FOMC 의사록이 예상 수준으로 평가되며 금리가 내렸습니다.  

(2) 미국 1년내 경기침체 확률이 60%로 5%p 하락한 것으로 조사됐습니다.

(3) 금융위가 5대 은행 중심 과점체제 개편에 착수했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.770%p (+0.006%p)

한국 고객예탁금, 46.2조원 -0.6조원

K200 야간선물 등락률, -0.35% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,301.88원 (-3.07원)

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1.중앙은행들

- 2023년 3월 22일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.887%(+0.009%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (-5.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* Fed 소수 위원들, 50bp 인상 선호하거나 지지 <2월 의사록>

- 대다수 위원들, 25bp 인상 지지

* 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권없음), "금융시장, 미국 침체 가능성 과도하게 반영"

- "최종 금리 예상 5.25~5.50%"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.65%(+0.45%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.52%, 이탈리아 4.46%, 스프레드 1.96%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.506%(0.000%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.72% (-0.02%p)

미 10년 국채 3.93% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.770%p (-0.003pp)

미 BBB 회사채 5.69% (+0.00%p)

미 하이일드 8.86% (+0.17%p)

이머징 국채 7.68% (-0.04%p)

이머징 주식 9.10% (+0.08%p) 

한국 주식 6.75% (-0.01%p) 

한국 3년 국채 3.63% (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.62% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.003%p (+0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 3.59% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (32개 -33개)

52주 최저 (28개 +16개)

* 이슬람 은행 (에너지 가격 하락)

- Bank Jago (인니 은행), Bank Al-Jazira (사우디 은행)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 186.1 (-2.6) 

- KOSDAQ 15.0 (-0.2)

- 전기전자 20.4 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.9 (+0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 21.4 (-0.3)

- 조선건설기계 7.5 (-0.0)

- 철강 7.3 (0.0)

- 금융 40.7 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 금융위, 5대은행 중심 은행 과점체제 개편방안 마련 <연합>

2) 중국 주석, 미국 제재에 맞서 반도체 기초연구 강화 지시

3) Intel, 분기배당 36.5센트 -> 12.5센트 삭감

4) Apple, 워치 새 기종에 혈당 측정 기능 탑재 <블룸버그>

macro daily_2023.02.22

 2023년 2월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 10년 국채금리가 4%에 근접하면서 미 증시가 2% 이상 내렸습니다.

(2) 푸틴이 핵군축조약 중단을 선언했고 시진핑이 4~5월 러시아 방문을 계획중입니다. 

(3) 월마트가 올해 소비자들이 선택적일 것으로 예상하며 기대 이하 가이던스를 제시했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.776%p (+0.026%p)

한국 고객예탁금, 46.8조원 +1.0조원

K200 야간선물 등락률, -0.92% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,304.15원 (+8.15원)

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1.중앙은행들

- 2023년 3월 22일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.878%(+0.021%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

* 한은 총재, "목표 상회하는 물가 연중 지속. 긴축 이어나갈 필요"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(-0.10%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.52%, 이탈리아 4.46%, 스프레드 1.96%p)

* ECB 총재, "기준금리 얼마나 상승할지는 경제지표에 달려있다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.506%(+0.001%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.72% (+0.10%p)

미 10년 국채 3.94% (+0.13%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.776%p (+0.026pp)

미 BBB 회사채 5.68% (+0.13%p)

미 하이일드 8.68% (+0.08%p)

이머징 국채 7.72% (+0.13%p)

이머징 주식 9.02% (-0.05%p) 

한국 주식 6.76% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 3.61% (-0.08%p)

한국 10년 국채 3.59% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.020%p (+0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 3.57% (-0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (65개 0개)

52주 최저 (12개 -1개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 188.8 (-1.2) 

- KOSDAQ 15.2 (+0.1)

- 전기전자 20.5 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (+0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 21.7 (-0.2)

- 조선건설기계 7.5 (+0.0)

- 철강 7.3 (0.0)

- 금융 40.6 (+0.3)

5. 뉴스 

1) EU 2월 제조업 PMI 잠정치, 48.5 예상 49.3, 전월 48.8

- 미 2월 제조업 PMI 잠정치, 47.8. 예상 47.2, 전월 46.9

2) 러시아 대통령, 미러 핵군축조약 참여중단 선언

- "미 핵실시 러시아도 실시할 것"

3) 중국 주석, 4~5월경 러시아 방문 계획 <WSJ>

4) Walmart, 회계연 2024년 EPS 가이던스 5.90~6.05달러. 예상 6.53달러  

- "회계연 4분기 매출 가이던스 3% 넘지 않을 것"

- "미국 내 재고 3% 감소"

- "소비자들, 선택적 소비할 것"

macro daily_2022.02.21

 2023년 2월 21일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 인민은행이 시중은행들에 2월 대출 속도조절을 요구했습니다.

(2) 홍콩 증선위가 개인 투자자들의 코인 거래를 허용할 계획입니다.

(3) 미국 증시가 대통령의 날로 휴장했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.802%p (0.000%p)

한국 고객예탁금, 45.8조원 -1.8조원

K200 야간선물 등락률, -0.22% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,295.30원 (+0.75원)

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1.중앙은행들

- 2023년 3월 22일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.857%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.30%(-0.20%p)

* 인민은행, 시중은행들에 2월 대출 속도조절 요구 <로이터> 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.46%, 이탈리아 4.33%, 스프레드 1.87%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.505%(-0.002%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.61% (0.00%p)

미 10년 국채 3.81% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.802%p (0.000pp)

미 BBB 회사채 5.55% (+0.02%p)

미 하이일드 8.60% (+0.13%p)

이머징 국채 7.58% (+0.10%p)

이머징 주식 9.07% (+0.11%p) 

한국 주식 6.82% (-0.01%p) 

한국 3년 국채 3.69% (+0.06%p)

한국 10년 국채 3.65% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.037%p (-0.019%p)

한국 3년 IRS 금리 3.63% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (65개 +3개)

* 유럽 일본 은행 (금리인상 기대)

- HSBC (영국 은행), Mizuho Financial (일본 은행)

52주 최저 (12개 -1개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 190.1 (0.0) 

- KOSDAQ 15.1 (0.0)

- 전기전자 20.5 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 17.9 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 21.9 (+0.0)

- 조선건설기계 7.5 (-0.1)

- 철강 7.3 (0.0)

- 금융 40.3 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 미 대통령, 키이우서 우크라이나 대통령과 회담

- 5억달러 규모 군사원조 계획 확인

2) Meta, 페북 인스타 사용자에 유료 인증 서비스 도입

3) 홍콩 증선위, 개인 투자자들의 코인 거래 허용 계획

4) 중국 과학원, 미국 반도체 제재 극복 방안 제시

macro daily_2023.02.20

 2023년 2월 20일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미중 고위 외교회담이 상호비방으로 끝났고 북한이 ICBM을 발사했습니다.

(2) 인민은행이 2004년 이후 최대 규모로 단기자금을 공급했습니다.

(3) 미국의 건설장비주들이 52주 신고가를 경신했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.802%p (-0.023%p)

한국 고객예탁금, 47.7조원 +0.3조원

K200 야간선물 등락률, -0.02% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,294.37원 (-5.28원)

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1.중앙은행들

- 2023년 3월 22일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.857%(-0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 보우만 Fed 이사 (매파 투표권있음), "인플레 추가 진전 있을 때까지 금리 계속 올려야"

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "25bp 인상 선호. 인플레 승리 선언 이르다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.50%(+0.37%p)

* 인민은행, 7일 역레포 통해 6,320억위안 순유입. 2004년 이후 최대 규모

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.44%, 이탈리아 4.30%, 스프레드 1.86%p)

* 독일 ECB 위원, "시장 인플레 리스크 과소평과 위험"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.507%(+0.002%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.61% (-0.02%p)

미 10년 국채 3.81% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.802%p (-0.023pp)

미 BBB 회사채 5.53% (-0.02%p)

미 하이일드 8.47% (-0.04%p)

이머징 국채 7.48% (-0.07%p)

이머징 주식 8.96% (-0.05%p) 

한국 주식 6.83% (+0.04%p) 

한국 3년 국채 3.63% (+0.12%p)

한국 10년 국채 3.61% (+0.13%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.018%p (+0.014%p)

한국 3년 IRS 금리 3.58% (+0.11%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (62개 -13개)

* 미국 기계 (미국 Capex 기대)

- Paccar (미국 건설장비), Cummins (미국 건설장비)

52주 최저 (13개 -3개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 190.1 (-0.3) 

- KOSDAQ 15.1 (+0.0)

- 전기전자 20.6 (-0.2)

- 커뮤니케이션 8.9 (0.0)

- 자동차 17.9 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 21.9 (-0.2)

- 조선건설기계 7.6 (+0.0)

- 철강 7.3 (0.0)

- 금융 40.3 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 미 국무장관-중국 외교 상무위원 회동. 정찰 풍선 상호 비방

2) 북한, ICBM 발사. 한미 전략자산 전개

3) 중국, 중국 기업의 외국상장 규정 정비 완료

4) 정부, 은행 과점 이어 성과급 체계도 손보기로