2021년 1월 8일 매크로 데일리
세줄요약
(1)
MSCI가 중국 3대 통신사들을 편출키로 결정했습니다. 이머징지수 비중은 약 0.51%입니다.
(2)
Fed 관계자들이 유력한 테이퍼링 시기로 올해
말을 예측했습니다. 올 중순쯤 윤곽이 나올 전망입니다.
(3)
마이크론이 예상을 웃도는 실적을 발표했습니다. 시간외서 1% 올랐습니다.
시나리오
글로벌 유동성, 증가 = 축소
-
미 5년 breakeve rate 2.110%, +0.045%p (2% 상회시 유의,
2.5% 상회시 경고)
-
O/N Repo Rate 0.10%, -0.01%p (급등시 시중자금 부족)
이익 컨센서스, 상향 > 하향
-
KOSPI 21년 컨센서스 130.7조원 (+0.6조원)
밸류에이션, 상승 > 하락
-
KOSPI 2021년 PER 15.4배 (+0.3배)
스타일, 성장 > 가치
-
MSCI World 성장주 / 가치주, 161.5 (-4.7p)
사이즈, 대형 > 중소형
-
Russell2000 / Russell1000, 102.4 (-0.1p)
-
Renaissance IPO 지수, 66.3 (+4.82%)
-
한국 중소형주 / 대형주 1.08배 (-0.01배)
-
한국 고객예탁금, 68.0조원 -1.4조원
-
한국 코스닥 신용금액, 9.99조원 +0.07조원,
성장 테마
-
전기차,
Tesla 811.6달러 (+7.36%)
-
친환경, EU
탄소배출권 t당 34.8유로 (+3.39%)
-
FANG, 6,305.4 (+2.68%)
iShare
MSCI Korea 조정 등락률 +0.35%
1개월 NDF 환율 1,094.45원 (+7.45원)
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1.중앙은행들
-
2021년
12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.077%(0.000%p)
미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)
FOMC
-
극매파 : 0명
-
매파 : 3명
-
중립 : 9명
-
비둘기파 :
4명
-
극비둘기파 :
2명
*
필라델피아연은 총재(중립 투표권없음), “2021년 말께 테이퍼링 할 수도. 너무 이르면 시장 혼란”
-
“인플레이션 통제 벗어난 조짐 없어. 1분기 마이너스 성장 예상”
*
세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), “백신으로 올해 상반기 중 글로벌 펜데믹
완화될 것”
-
“테이퍼링 시기 짚는 건 지금 너무 일러”
*
댈러스연은 총재(중립 투표권없음), “올해 말~내년
초 테이퍼링 할 수 있을 것”
-
“6월에 테이퍼링 시기 보다 명확해질 것”
한국은행
*
조윤제 금통위원, “올 2분기 GDP, 코로나
이전 수준 회복” <연합>
인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo
1.85%(-0.15%p)
ECB
: 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 0.9%
*
독일 ECB 위원, “ECB, 비상수단이 영원하지 않다는 것 확인해야”
일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.039%
2.
Credit Cycle :
미 기준금리 0.09% (0.00%p)
미 2년 국채 0.14% (+0.00%p)
미 10년 국채 1.07% (+0.04%p)
-
미 10-2년
장단기 금리차 +0.934%p (+0.035%pp)
미 BBB 회사채 2.20% (+0.04%p)
미 하이일드 4.18% (-0.08%p)
이머징 국채 4.28% (+0.01%p)
이머징 주식 6.31% (+0.01%p)
한국 주식 6.98% (+0.08%p)
한국 3년 국채 0.97% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.72% (-0.01%p)
-
한국 10-3년
장단기 금리차 0.750%p (-0.022%p)
한국 3년 IRS 금리 0.93% (+0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.22% (-0.03%p)
3.
Macro
G20
2021년 경제성장률 컨센서스 +4.48% (0.00%p)
4.
52주 최고(225개, +114개) vs. 최저(4개, -1개)
+
52주 최고
*
글로벌 경기민감주 (미국 재정정책에 따른 경기부양 기대)
-
SABIC (사우디 화학), Yaskawa Electric (일본 기계)
+
52주 최저
5.
한국시장
*
2021년 순익 컨센서스 (단위 조원)
-
KOSPI 130.7 (+0.7)
-
KOSDAQ 9.7 (+0.1)
-
전기전자 49.5
(-0.1)
-
커뮤니케이션
7.8 (-0.0)
-
자동차 8.5
(0.0)
-
화장품 1.5
(0.0)
-
정유화학 7.5
(+0.0)
-
조선건설기계
4.2 (-0.0)
-
철강 2.7
(+0.0)
-
금융 20.3
(+0.0)
6.
뉴스
1)
MSCI, 중국 3대 통신사 지수에서 편출키로
-
MSCI 이머징 비중 China Mobile 0.4%, China Telecom 0.04%, China Unicom 0,04%
-
한국 통신주 비중 SKT 0,37%, LG U 0.03%
2)
Micron, 회계연 2분기 매출 가이던스 56억~60억달러. 예상 54.8억달러
-
시간외 +1.1%
3)
태양광 발전,
2022년까지 300GW 추가 전망 <BNEF>
4)
미 법무부,
Boeing과 737MAX 사고 관련 25억달러
벌금 합의
5)
Robinhood, IPO시 고객들에게 주식
매출키로
