market talk_미 증시 급락

<세줄요약과 한줄평>

* 테크 센티먼트 악화 요인으로 1) 베일리 기포드의 테슬라 지분 1.3% 축소 2) 중국의 향후 5년간 반도체 대규모 투자 계획 3) 이르면 10월말 백신 보급 등

* 미 리테일 투자 플랫폼 로빈후드, 고속매매 관련 SEC로부터 조사 받을 것으로 알려지며 개인 수급도 악화 우려

* 포지션 보호용 풋 옵션 매수 증가 -> VIX 상승 -> risk parity 포지션 축소로 이어지며 주식 매도 증가

한줄평 : 한두번 본 것도 아니고

macro daily_2020.09.04

2020년 9월 4일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미 증시가 단기 급등한 테크를 중심으로 조정을 받았습니다.

(2) 중국 정부가 반도체 분야에 5년에 걸쳐 폭넓은 지원을 할 것이라고 밝혔습니다.

(3) 올 들어 양호한 수익률을 기록한 멀티 전략으로 헤지펀드들의 전환이 일어나고 있습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -2.34%
1개월 NDF 환율 1,188.25원 (+4.20원)

미 5년 breakeven rate 1.56% (-0.05%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.91%
- 일본 -1.66%
- 대만 -1.18%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.056%(-0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "인플레, 2.4%까지 올라도 편안해"

* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권없음), "2022년까지 펜데믹 이전수준 회복 어려울 것"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.25%(-0.05%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.13% (-0.00%p)
미 10년 국채 0.63% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.510%p (-0.02%pp)

미 BBB 회사채 2.05% (-0.03%p)
미 하이일드 5.25% (-0.03%p)

이머징 국채 4.38% (-0.06%p)
이머징 주식 5.49% (-0.00%p)  
한국 주식 6.14% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 0.92% (-0.00%p)
한국 10년 국채 1.53% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.608%p (-0.012%p)

한국 3년 IRS 금리 0.87% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.05% (-0.00%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.71% (-0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 88.1만건. 예상 95.0만건, 전주 101.0만건

4. 52주 최고(46개, -67개) vs. 최저(7개, -4개)

+ 52주 최고

* 미국 운송 (여객 감소에 따른 가격 결정력 증가) 
- Fedex (미국 운송), UPS (미국 운송)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.2 (-0.0) 
- KOSDAQ 7.1 (+0.1)

- 전기전자 32.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.6 (-0.0)
- 자동차 4.1 (0.0)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (+0.0)
- 조선건설기계 3.3 (0.0)
- 철강 0.8 (-0.1)
- 금융 16.7 (0.0)

* 고객예탁금, 48.6조원 -10.9조원

* 중소형주/대형주, 1.15배, -0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.31조원 -0.05조원
- 비중, 2.56%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[헤지펀드]

* 싱가폴 헤지펀드 Dymon, 매크로 헤지펀드에서 멀티전략 플랫폼으로 전환
- 밀레니엄, 시타델, 포인트72 등 멀티전략 올해 선전

[주요기업]

* SoftBank, TikTok 인도 법인 인수 가능성 타진

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.1%(-0.3%p)

* 중국 정부, "미국에 맞서기 위해 반도체 분야에 폭넓은 지원" 
- "핵 무기 수준의 정책 우선순위 둘 것"

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.53 (+0.25%, Par=100)

* 지난주 미 우량 회사채 펀드로 사상최대 자금 유입

macro daily_2020.09.03

2020년 9월 3일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미 질병통제센터가 10월말-11월초 백신보급을 준비하고 있는 것으로 전해졌습니다.

(2) 베일리 기포드가 테슬라 지분율을 6.3%에서 5.0% 미만으로 낮췄습니다.

(3) 필라델피아 반도체지수가 2.8% 오르며 신고가를 경신했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.20%
1개월 NDF 환율 1,189.75원 (+4.20원)

미 5년 breakeven rate 1.62% (-0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.14%
- 일본 +0.90%
- 대만 +0.54%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.059%(+0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "새로운 정책 틀, 두가지 목표 달성에 도움될 것"
- "인플레, 완만하게 2% 돌파하는 것이 바람직"

* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권있음), "금융시장, 장기간 저금리 이해하고 있다"

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "경제, 지속적인 지원 필요. 예상보다 회복 더뎌"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(+0.05%p)

* 인민은행, 외국계 금융기간의 중장기 국채 투자 독려

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* 독일 ECB 위원, "펜데믹 종료되면 비상정책 종료해야"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.13% (-0.00%p)
미 10년 국채 0.64% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.512%p (-0.28%pp)

미 BBB 회사채 2.08% (-0.04%p)
미 하이일드 5.28% (-0.02%p)

이머징 국채 4.44% (-0.08%p)
이머징 주식 5.49% (-0.10%p)  
한국 주식 6.17% (-0.08%p) 

한국 3년 국채 0.92% (-0.05%p)
한국 10년 국채 1.54% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.620%p (+0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 0.87% (-0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 +0.05% (-0.02%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.71% (-0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 8월 ISM 제조업지수, 56.0. 예상 54.8, 전월 54.2
- 신규주문 67.6. 전월 61.5

4. 52주 최고(113개, +53개) vs. 최저(11개, -7개)

+ 52주 최고

* 글로벌 반도체 (5G 아이폰 출시 + NVIDIA 신제품 호평) 
- NVIDIA (미국 반도체), Skyworks Solution (미국 반도체)

+ 52주 최저

* 글로벌 은행 (확장적 통화정책 기조 강화)
- Banco Bilbao (스페인 은행), ICBC (중국 은행)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.2 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.0 (-0.0)

- 전기전자 32.1 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.6 (-0.0)
- 자동차 4.1 (0.0)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (0.0)
- 조선건설기계 3.3 (+0.0)
- 철강 0.9 (0.0)
- 금융 16.7 (0.0)

* 고객예탁금, 59.5조원 -1.0조원

* 중소형주/대형주, 1.16배, +0.02배 

* 코스닥 신용금액, 8.36조원 +0.05조원
- 비중, 2.54%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[헤지펀드]

* Bailey Gifford, Tesla 지분율 6.3% -> 5% 미만으로 축소

* Airbnb, "SPAC 통한 상장보다 전통 IPO 선호"

[주요기업]

* Macy's, "2분기 의류 매출 70% 감소. 의류부문 성장세 전환 멀어"
- "럭셔리에 더 집중. 소비 살아나기 시작하는 것으로 보여"

* Robinhood, 고속 트레이딩 관련해 SEC 조사 받을 듯 <블룸버그>

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.1%(-0.3%p)

* 미 질병통제센터, 10월말~11월초에 COVID-19 백신 보급 준비
- Pfizer Mderna 백신으로 추정

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.53 (+0.25%, Par=100)

macro daily_2020.09.02

2020년 9월 2일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 애플이 올가을 5G 핸셋 최소 7,500만대를 부품업체들에 준비시켰습니다.

(2) 브레이너드 Fed 이사가 수개월내 추가 부양책의 필요성을 언급했습니다.

(3) 트럼프 대통령의 지지율 회복세가 이어지고 있습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.83%
1개월 NDF 환율 1,186.16원 (+3.06원)

미 5년 breakeven rate 1.66% (-0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.02%
- 일본 +0.09%
- 대만 +0.42%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.059%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 브레이너드 Fed 이사 (중립 투표권있음), "Fed가 제시할 새로운 틀, 경제회복에 도움될 것"
- "9월 FOMC 점도표, 2023년까지 금리전망 보여줄 것" 

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.25%(-0.15%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB 수석 이코노미스트, "환율, 목표수준은 없지만 문제는 될 수 있다"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.13% (-0.00%p)
미 10년 국채 0.67% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.540%p (-0.31%pp)

미 BBB 회사채 2.12% (-0.04%p)
미 하이일드 5.30% (-0.03%p)

이머징 국채 4.52% (-0.01%p)
이머징 주식 5.59% (+0.04%p)  
한국 주식 6.25% (+0.12%p) 

한국 3년 국채 0.97% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.57% (+0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.605%p (+0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 0.91% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 +0.07% (+0.05%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.71% (-0.02%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 8월 ISM 제조업지수, 56.0. 예상 54.8, 전월 54.2
- 신규주문 67.6. 전월 61.5

4. 52주 최고(60개, +14개) vs. 최저(18개, +9개)

+ 52주 최고

* 글로벌 반도체 (5G 아이폰 가을 출시) 
- Texas Instrument (미국 반도체), Qualcomm (미국 반도체)

+ 52주 최저

* 글로벌 은행 (확장적 통화정책 기조 강화)
- HSBC (영국 은행), ICBC (중국 은행)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.3 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.0 (+0.0)

- 전기전자 32.2 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.6 (-0.0)
- 자동차 4.1 (-0.2)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (+0.0)
- 조선건설기계 3.3 (0.0)
- 철강 0.9 (+0.1)
- 금융 16.7 (+0.0)

* 고객예탁금, 60.5조원 +5.8조원

* 중소형주/대형주, 1.14배, +0.00배 

* 코스닥 신용금액, 8.31조원 -0.00조원
- 비중, 2.56%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[헤지펀드]

* Point 72, Micron JD.com 비중축소

[주요기업]

* Apple, 부품업체들에 올가을 5G 핸셋 최소 7,500만대분 준비 요청 <블룸버그>

* Tesla, 50억달러 규모 유상증자 계획 발표

* Amazon 자회사 WholeFoods, 뉴욕 브룩클린에 배달 전용 매장 개장

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.4%(+0.5%p)

* 독일 정부, 올해 경제성장률 전망치 -6.3% -> -5.8%로 상향
- 달러/유로 환율 2년만에 1.2달러로 상승

* 미 국방부, "중국, 핵무기 빌드업 의미있는 지점에 가까워져"

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.29 (+0.06%, Par=100)

macro daily_2020.09.01

2020년 9월 1일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 워런 버핏이 글로벌 경기반등을 겨냥해 일본 5대 상사주식을 매입했습니다.

(2) Zoom Video가 예상을 크게 웃도는 실적을 공개했습니다.

(3) 롤스-로이스가 전기비행기 개발에 착수한 것으로 전해졌습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.80%
1개월 NDF 환율 1,187.67원 (-0.18원)

미 5년 breakeven rate 1.69% (+0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.06%
- 일본 -0.26%
- 대만 -0.12%

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.055%(-0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 클라리다 Fed 부의장 (비둘기파 투표권있음), "수익률 곡선 제어 잠재적 가능성 있다"
- "금리 상한제, 복잡하고 소통 어렵지만 상황 급변하면 선택지 될 수도"

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권없음), "Fed, 추가 가이던스 제시하기엔 다소 이른 감"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.40%(0.00%p)

* 인민은행, "repo 금리 활용 범위 넓혀가겠다"

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (+0.01%p) 
미 2년 국채 0.13% (+0.00%p)
미 10년 국채 0.70% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.571%p (-0.23%pp)

미 BBB 회사채 2.16% (-0.02%p)
미 하이일드 5.33% (-0.02%p)

이머징 국채 4.53% (-0.02%p)
이머징 주식 5.55% (+0.01%p)  
한국 주식 6.13% (-0.00%p) 

한국 3년 국채 0.95% (+0.06%p)
한국 10년 국채 1.53% (+0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.580%p (-0.013%p)

한국 3년 IRS 금리 0.89% (+0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 +0.02% (0.00%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.69% (-0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

. 52주 최고(46개, -2개) vs. 최저(9개, +2개)

+ 52주 최고

* 글로벌 운송 (글로벌 실물경기 회복 기대) 
- Fedex (미국 운송), UPS (미국 운송)

+ 52주 최저

* 중국 은행 (정책자금 회수 + 저수익 대츨확대 압력)
- Agricultural Bank (중국 은행), ICBC (중국 은행)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.4 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.0 (-0.2)

- 전기전자 32.2 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.6 (-0.0)
- 자동차 4.3 (+0.2)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (+0.0)
- 조선건설기계 3.3 (+0.0)
- 철강 0.8 (0.0)
- 금융 16.7 (+0.1)

* 고객예탁금, 54.7조원 +0.9조원

* 중소형주/대형주, 1.14배, +0.03배 

* 코스닥 신용금액, 8.31조원 +0.06조원
- 비중, 2.58%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* 워렌 버핏, 일본 5대 상사 주식 매입. 글로벌 경기 반등 베팅  

* Zoom video, 3분기 매출 가이던스 6.85억~6.90억달러 제시. 예상 4.92억달러
- 2분기 매출 6.63억달러. 예상 5.00억달러
- 시간외서 10% 상승

* Rolls-Royce, 전기 비행기 개발 착수 <니혼게이자이>

* Nestle, 알러지 치료제 개발사 Aimmune Therapeutics 20억달러에 인수

* Amazon, 미 교통국으로부터 드론 배송 허가 취득

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.23 (+0.11%, Par=100)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.9%(+0.1%p)

* 독일 정부, "올해 경기위축 예상만큼 심각치 않을 것"  

[무역분쟁]

[원자재]