2020년 6월 26일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Fed가 볼커룰을 개정했습니다. 은행들은 쉽게 대규모 벤처투자를 할 수 있게 됐습니다.
(2) Fed의 스트레스 테스트 결과로 미 초대형 은행들의 자사주 매입이 3분기까지 금지됩니다.
(3) 나이키의 3-5월 매출이 일년전보다 38% 감소했습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 +2.11%
1개월 NDF 환율 1,202.92원 (-1.78원)
미 5년 breakeven rate 1.13% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.04%
- 일본 +1.13%
- 대만 +0.87%
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1.중앙은행들
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.036%(-0.008%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, 볼커룰 변경 찬성 4 반대 1로 의결
- 은행들의 벤처투자 허용. 파생상품 투자 부분 허용 등
* Fed, 3분기까지 초대형 은행들의 배당 확대 제한. 자사주 매입 금지
* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "중앙은행 일원으로서 너무 많이 나가고 싶지 않다"
* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "바이러스 2차 확산에 따른 셧다운 우려"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB, "펜데믹 자산매입 프로그램, 물가안정 리스크에 비례해서 시행"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.08% (0.00%p)
미 2년 국채 0.19% (-0.00%p)
미 10년 국채 0.68% (-0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.497%p (+0.005%pp)
미 BBB 회사채 2.42% (+0.04%p)
미 하이일드 6.58% (+0.21%p)
이머징 국채 4.97% (+0.07%p)
이머징 주식 6.26% (+0.16%p)
한국 주식 6.68% (-0.12%p)
한국 3년 국채 0.82% (-0.00%p)
한국 10년 국채 1.34% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.522%p (-0.018%p)
한국 3년 IRS 금리 0.81% (-0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.24% (-0.00%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.80% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(13개, -15개) vs. 최저(3개, 0개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 87.8 (-0.0)
- KOSDAQ 7.5 (+0.0)
- 전기전자 33.2 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (+0.0)
- 자동차 3.9 (-0.0)
- 화장품 1.3 (-0.0)
- 정유화학 1.0 (-0.0)
- 조선건설기계 3.9 (-0.1)
- 철강 1.1 (0.0)
- 금융 15.3 (-0.0)
* 고객예탁금, 46.1조원 -1.2조원
* 중소형주/대형주, 1.10배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 6.46조원 +0.04조원
- 비중, 2.33%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 92.90 (-0.56%, Par=100)
* 미 주간 대출펀드서 9,100만달러 순유출
[바이러스]
* 미 일간 COVID-19 확진자수 +1.7%. 5월 30일 이후 최고
- 휴스턴 지역 집중 치료시설 수용 한계 도달
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.5%(-0.3%p)
[무역분쟁]
[원자재]
* Tesla, 샌프란시스코만 지역 배터리 생산 확대 계획
[주요기업]
* NIKE, 회계연 4분기 매출 전년비 38% 감소. EPS 적자 반전
* Apple, 미국 내 매장 10% 다시 폐쇄
2020년 6월 25일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국 연기금들의 분기말 리밸런싱을 앞두고 미 증시가 급락했습니다.
(2) UN이 2차전지 소재들이 편중돼 있어 공급차질을 빚을 수 있다고 지적했습니다.
(3) SK바이오팜 통합 경쟁률이 323 대 1로 집계됐습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 -1.49%
1개월 NDF 환율 1,206.16원 (+6.66원)
미 5년 breakeven rate 1.11% (-0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.14%
- 일본 -1.07%
- 대만 -0.72%
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1.중앙은행들
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.044%(+0.003%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권없음), "미 GDP, 2022년에 팬데믹 이전 수준 회복"
- "광범위한 회복에는 시간 걸려. 전망 불분명"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "리스크도 굉장하지만 하반기 견조한 회복 예상"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(+0.10%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.08% (0.00%p)
미 2년 국채 0.19% (-0.00%p)
미 10년 국채 0.68% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.492%p (-0.030%pp)
미 BBB 회사채 2.38% (-0.03%p)
미 하이일드 6.37% (-0.04%p)
이머징 국채 4.90% (-0.06%p)
이머징 주식 6.10% (-0.11%p)
한국 주식 6.80% (-0.01%p)
한국 3년 국채 0.82% (-0.00%p)
한국 10년 국채 1.36% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.540%p (-0.013%p)
한국 3년 IRS 금리 0.82% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.24% (+0.06%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.80% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(28개, -35개) vs. 최저(3개, +2개)
+ 52주 최고
* 글로벌 게임 (보유 IP 가치 부각)
- Nexon (일본 게임), Netease (중국 게임)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 87.8 (+0.0)
- KOSDAQ 7.5 (-0.0)
- 전기전자 33.2 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (+0.0)
- 자동차 3.9 (0.0)
- 화장품 1.3 (-0.0)
- 정유화학 1.0 (-0.0)
- 조선건설기계 4.0 (0.0)
- 철강 1.1 (0.0)
- 금융 15.3 (+0.1)
* 고객예탁금, 47.3조원 +0.1조원
* 중소형주/대형주, 1.09배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 6.42조원 +0.06조원
- 비중, 2.28%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 93.43 (-0.41%, Par=100)
[바이러스]
* Texas 주지사, "과중한 바이러스 발생이 텍사스주 휩쓸어"
- Texas 일 확진자 수, 5,551명 증가한 12만 5,921명
- 휴스턴 집중 치료시설 내일이면 생산능력 초과
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.8%(0.0%p)
[무역분쟁]
* 미 국방부, 중국 군사 소유 기업에 Huaweii Hikvision ChinaMobil 지정 <로이터>
- 지정시 금융 제재 가능
[원자재]
* UN, 전기차 수요 급증으로 2차전지 소재 공급차질 위험 경고
- 콩고 코발트 매장량의 50%, 칠레 리튬 매장량의 58%, 브라질 중국 터키 흑연 매장량 80%
[주요기업]
* Google, 폴란드 데이터센터에 20억달러 추가 투자
2020년 6월 24일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 재무장관이 연말까지 경제가 침체에서 빠져나올 것이라고 전망했습니다.
(2) 세인트루이스연은 총재가 평상시대비 90% 수준의 생산을 회복했다고 평가했습니다.
(3) 영국 최고 의료 책임자가 바이러스와 생활할 계획을 세워야 한다고 말했습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.27%
1개월 NDF 환율 1,207.93원 (-0.87원)
미 5년 breakeven rate 1.15% (+0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.18%
- 일본 -0.18%
- 대만 +0.59%
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1.중앙은행들
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.041%(-0.003%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "팬데믹, 처음 걱정만큼 나쁘지 않은 것으로 드러나"
- "경제활동, 평상 수준의 90% 수준인 것으로 보여"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.20%(+0.05%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.08% (-0.01%p)
미 2년 국채 0.19% (0.00%p)
미 10년 국채 0.71% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.522%p (+0.007%pp)
미 BBB 회사채 2.41% (+0.01%p)
미 하이일드 6.41% (-0.05%p)
이머징 국채 4.96% (-0.01%p)
이머징 주식 6.21% (-0.01%p)
한국 주식 6.81% (+0.05%p)
한국 3년 국채 0.82% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.38% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.553%p (+0.010%p)
한국 3년 IRS 금리 0.82% (-0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.30% (-0.00%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.79% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 유로존 6월 제조업 PMI, 46.9. 예상 45.0, 전월 39.4
- 프랑스 52.1, 독일 44.6, 영국 50.1
4. 52주 최고(63개, +15개) vs. 최저(1개, 0개)
+ 52주 최고
* 글로벌 게임 (보유 IP 가치 부각)
- Nexon (일본 게임), Activision Blizzard (미국 게임)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 87.8 (+0.1)
- KOSDAQ 7.5 (+0.0)
- 전기전자 33.2 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (0.0)
- 자동차 3.9 (-0.1)
- 화장품 1.3 (0.0)
- 정유화학 1.1 (-0.0)
- 조선건설기계 4.0 (0.0)
- 철강 1.1 (0.0)
- 금융 15.2 (0.0)
* 고객예탁금, 47.2조원 +1.2조원
* 중소형주/대형주, 1.10배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 6.36조원 +0.06조원
- 비중, 2.28%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 93.81 (+0.02%, Par=100)
[바이러스]
* 영국 최고 의료 책임자, "내년부터는 바이러스와 함께 생활할 계획 세워야 할 것"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.8%(-0.1%p)
* 미 재무장관, "미 경제, 연말까지 경기침체에서 탈피"
[무역분쟁]
* 미국, 캐나다산 알루미늄에 10% 관세 부과 계획 <블룸버그>
[원자재]
[주요기업]
* Amazon, 청정 에너지 투자하는 20억달러 규모 벤처캐피탈 설립
2020년 6월 23일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국의 인플레 기대가 상승 중인 가운데 주식, 원유, 금, 구리 가격이 다 올랐습니다.
(2) 애플이 연말까지 맥북에 탑재되는 칩을 인텔에서 독자개발로 전환합니다.
(3) 중국 귀주모태의 시총이 공상은행을 제치고 중국 1위가 됐습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.84%
1개월 NDF 환율 1,209.01원 (-6.84원)
미 5년 breakeven rate 1.12% (+0.05%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.44%
- 일본 +1.12%
- 대만 +0.52%
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1.중앙은행들
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.044%(-0.002%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "금리인상까지 갈 길 멀어"
- "메인 스트리트 프로그램 실물경제에 중요한 보험"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.15%(+0.01%p)
* 인민은행, 1년 대출우대금리(LPR) 3.85%로 동결
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB 수석 이코노미스트, "위기의 향후 경로 매우 불확실한 상태로 남아"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.09% (0.00%p)
미 2년 국채 0.19% (0.00%p)
미 10년 국채 0.71% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.515%p (+0.007%pp)
미 BBB 회사채 2.40% (+0.02%p)
미 하이일드 6.46% (+0.02%p)
이머징 국채 4.97% (+0.01%p)
이머징 주식 6.22% (+0.00%p)
한국 주식 6.76% (+0.01%p)
한국 3년 국채 0.85% (0.00%p)
한국 10년 국채 1.39% (0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.543%p (0.000%p)
한국 3년 IRS 금리 0.84% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.30% (-0.04%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.79% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(48개, -4개) vs. 최저(1개, 0개)
+ 52주 최고
* 미 바이오테크 (코로나 계기 수요확대 기대)
- Incyte (미국 바이오테크), Alnylam Pharm (미국 바이오테크)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 87.7 (-0.4)
- KOSDAQ 7.5 (+0.1)
- 전기전자 33.2 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.3 (-0.0)
- 정유화학 1.1 (-0.1)
- 조선건설기계 4.0 (-0.0)
- 철강 1.1 (-0.0)
- 금융 15.2 (-0.0)
* 고객예탁금, 46.0조원 -0.3조원
* 중소형주/대형주, 1.10배, +0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 6.30조원 +0.06조원
- 비중, 2.27%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 93.80 (-0.10%, Par=100)
* 유럽 레버리지론 발행 위기 후 최대 수준으로 증가 <블룸버그>
[바이러스]
* 미 텍사스 주지사, "바이러스 확산 수용 불가능한 수준. 다시 일상생활 제한할 수도"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.9%(-0.1%p)
* OECD, "세수 필요성 확대. 디지털세 도입 고려해야"
[무역분쟁]
[원자재]
[주요기업]
* Apple, 자체개발 반도체 맥북에 탑재. 새 반도체 탑재로 배터리 사용시간 연장
2020년 6월 22일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국 일 바이러스 확진자 수가 1.6% 늘어 7일 평균 +1.2%를 상회했습니다.
(2) Fed 관계자들이 코로나 2차 유행시 실업이 재증가할 수 있다고 경고했습니다.
(3) 나스닥 바이오테크지수가 역사적 신고가를 경신했습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 -1.23%
1개월 NDF 환율 1,211.50원 (+1.85원)
미 5년 breakeven rate 1.05% (+0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.64%
- 일본 -1.02%
- 대만 -0.69%
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rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.046%(-0.003%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "미 실업률, 2020년말까지 두자릿수 예상"
- "경제 전망, 2차 대유행 완전히 반영하지 않아"
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권있음), "2차 대유행 있으면 실업률 높아질 것"
- "은행들, 회복력 갖추기 위해 배당 중단해야"
* 클라리다 부의장(비둘기파 투표권있음), "Fed 목표까지 갈 길 멀다"
- "Fed의 국채 매입 여력에 제한 없어. 버블 예상 않지만 주의해야"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.14%(+0.04%p)
* 인민은행, "상해에 핀테크 부서와 데이터센터 설치"
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB 총재, 부양책 합의 불발시 시장 리스크 경고
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.09% (0.00%p)
미 2년 국채 0.19% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.69% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.508%p (-0.004%pp)
미 BBB 회사채 2.38% (-0.02%p)
미 하이일드 6.44% (+0.16%p)
이머징 국채 4.96% (-0.01%p)
이머징 주식 6.22% (-0.05%p)
한국 주식 6.75% (-0.03%p)
한국 3년 국채 0.85% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.39% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.543%p (-0.003%p)
한국 3년 IRS 금리 0.83% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.26% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.79% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(52개, +10개) vs. 최저(1개, 0개)
+ 52주 최고
* 미 바이오테크 (M&A 증가 기대)
- Seattle Genetic (미국 바이오테크), Biomarin Pharma (미국 바이오테크)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 88.1 (-0.1)
- KOSDAQ 7.4 (-0.0)
- 전기전자 33.2 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.8 (0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.3 (-0.0)
- 정유화학 1.2 (-0.0)
- 조선건설기계 4.0 (-0.0)
- 철강 1.1 (-0.0)
- 금융 15.2 (+0.0)
* 고객예탁금, 46.3조원 +0.1조원
* 중소형주/대형주, 1.08배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 6.24조원 +0.08조원
- 비중, 2.28%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 93.89 (+0.07%, Par=100)
[바이러스]
* 미 일간 COVID-19 확진자 증가율 +1.6%. 6월 들어 가장 높아
- 텍사스, 플로리다 확진자 급증
* Apple, 플로리다 애리조나 사우스캐롤라이나 노스캐롤라이나 일부 매장 폐쇄
- "폐쇄 일시적. 내일 다시 개장 계획"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.0%(+0.5%p)
* 미 국무장관, "9월 홍콩 선거가 중국의 진의 알려주는 가늠자"
[무역분쟁]
[원자재]
* 러시아 에너지장관, "2021년에 원유수요 코로나 이전 수준 회복"
[주요기업]
* Panasonic, 중국에 5G 반도체 소재 공장 생산능력 확대키로
