2020년 5월 27일 매크로 데일리
세줄요약
(1) JP모건 CEO가 3분기부터 미 경제의 강한 회복이 시작될 것이라고 주장했습니다.
(2) 미국내 경제재개가 속도를 내면서 금융 항공 소매 업종이 급등했습니다.
(3) 트럼프 대통령이 이번주 안으로 중국 제재안을 공개할 것이라고 밝혔습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.37%
1개월 NDF 환율 1,232.60원 (-1.70원)
미 5년 breakeven rate 0.82% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.19%
- 일본 +0.00%
- 대만 -0.26%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.027%(+0.005%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "2분기 GDP, 40% 감소도 가능"
- "실업률, 연말까지 두자릿수 아래로 떨어질 것으로 기대"
- "셧다운 길어질수록 불황 가능성 높아져"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.89%(+0.19%p)
* 인민은행 총재, "시중 은행들 NPL 비율 상승 가능성 존재"
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "시장 금리, 재정정책에 대한 믿음으로 안정세"
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.05% (0.00%p)
미 2년 국채 0.17% (+0.00%p)
미 10년 국채 0.69% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.521%p (+0.012%pp)
미 BBB 회사채 2.80% (+0.03%p)
미 하이일드 7.49% (+0.02%p)
이머징 국채 5.58% (+0.03%p)
이머징 주식 7.04% (-0.07%p)
한국 주식 7.41% (-0.11%p)
한국 3년 국채 0.84% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.34% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.495%p (-0.014%p)
한국 3년 IRS 금리 0.84% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.10% (+0.04%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.60% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(43개, +18개) vs. 최저(5개, -7개)
+ 52주 최고
* 글로벌 바이오테크 (ASCO 학회 모멘텀)
- BioMarin Pharm (미국 바이오테크), Genmab (덴마크 바이오테크)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 88.8 (-0.3)
- KOSDAQ 7.3 (+0.1)
- 전기전자 33.8 (-0.2)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.1)
- 자동차 4.0 (-0.0)
- 화장품 1.3 (-0.0)
- 정유화학 1.5 (-0.1)
- 조선건설기계 4.0 (-0.0)
- 철강 1.3 (-0.0)
- 금융 15.0 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.16배, -0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.60조원 +0.07조원
- 비중, 2.09%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 91.50 (+0.48%, Par=100)
* Fitch, "Hertz 파산 신청으로 정크 부도율 4년래 최고로 상승"
[바이러스]
* Merck, Emory 대학으로부터 코로나 바이러스 백신 권리 매입
- 출하까지는 예상보다 긴 시간 소요
* 뉴욕시장, "뉴욕시 경제재개에 초점"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.0%(+0.1%p)
[무역분쟁]
[원자재]
* 나이지리아-알제리, 원유 판매 가격 인상 방침
[주요기업]
* JP모건 CEO, "3분기부터 강한 경기회복 가능성 높아"
* Apple, 이번주 미국 매장 100개 이상 재개장 계획
2020년 5월 26일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국 금융시장이 메모리얼데이로 휴장했습니다.
(2) 문재인 대통령이 3차 추경을 시사했습니다. 1, 2차 추경 규모를 웃돌 것이라고 말했습니다.
(3) 홍콩 부동산주들이 홍콩 보안법 우려로 52주 최저를 이어가고 있습니다.
1개월 NDF 환율 1,241.11원 (-3.02원)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.11%
- 일본 +0.77%
- 대만 +0.63%
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1.중앙은행들
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.70%(+0.30%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* 프랑스 ECB 위원, "Fed 스타일의 메인스트리트 대출 배제하지 않아"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.60% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(25개, -7개) vs. 최저(12개, +12개)
+ 52주 최고
* 한국 인터넷/게임 (Untact 테마 강화)
- NAVER (한국 인터넷), 엔씨소프트 (한국 인터넷)
+ 52주 최저
* 홍콩 부동산 (중국의 홍콩 인권법 발표로 자금이탈 우려)
- Wharf Real Estate (홍콩 부동산운영), Sino-Ocean Group (홍콩 부동산개발)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 89.1 (-0.3)
- KOSDAQ 7.2 (+0.1)
- 전기전자 34.0 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.8 (+0.1)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.3 (-0.0)
- 정유화학 1.6 (0.0)
- 조선건설기계 4.0 (+0.0)
- 철강 1.3 (-0.0)
- 금융 15.0 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.18배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.53조원 +0.10조원
- 비중, 2.09%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[바이러스]
* Novavax, COVID-19 백신 테스트 시작. 7월에 결과
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.9%(-1.1%p)
* 문재인 정부, 3차 추경 논의 시작. 1,2차와 비슷한 30조원 관측속 40조~50조원 가능성 제기
- 올해 예산 560조원 육박할 전망
[무역분쟁]
[원자재]
[주요기업]
2020년 5월 25일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국 정부가 올해 재정수지 목표를 GDP의 -3.6%로 잡아 작년 -2.8%보다 늘렸습니다.
(2) 중국이 홍콩 보안법 제정을 강행하면서 부동산주와 위안화가 급락했습니다.
(3) 6월 8일부터 스페인 라리가가 재개됩니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.41%
1개월 NDF 환율 1,240.80원 (+3.80원)
미 5년 breakeven rate 0.80% (-0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.40%
- 일본 +1.13%
- 대만 +0.07%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.022%(-0.006%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "지금 인플레이션 찾아보기 어렵다"
- "Fed, 인플레 관리할 수단 있어. 인플레 돌아올 것"
* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "2주 안으로 기업대출 프로그램 가동"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.40%(-0.10%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.05% (0.00%p)
미 2년 국채 0.17% (+0.01%p)
미 10년 국채 0.66% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.509%p (-0.005%pp)
미 BBB 회사채 2.77% (-0.06%p)
미 하이일드 7.47% (-0.14%p)
이머징 국채 5.55% (-0.03%p)
이머징 주식 7.11% (+0.18%p)
한국 주식 7.52% (+0.10%p)
한국 3년 국채 0.83% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.34% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.509%p (+0.028%p)
한국 3년 IRS 금리 0.79% (-0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.14% (0.00%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.60% (-0.02%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(25개, -7개) vs. 최저(12개, +12개)
+ 52주 최고
* 미국 반도체 (데이터센터 투자 증가 지속)
- Nvidia (미국 반도체), Marvell Technology (미국 반도체)
+ 52주 최저
* 홍콩 부동산 (중국의 홍콩 인권법 발표로 자금이탈 강화 우려)
- Swire Pacific (홍콩 부동산), NWS Hldgs (홍콩 복합기업)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 89.4 (-0.1)
- KOSDAQ 7.1 (+0.1)
- 전기전자 34.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.3 (0.0)
- 정유화학 1.6 (-0.1)
- 조선건설기계 4.0 (+0.0)
- 철강 1.3 (0.0)
- 금융 15.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.18배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.43조원 +0.06조원
- 비중, 2.09%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 91.06 (+0.09%, Par=100)
* Fitch, "5월 레버리지론 파산 6년래 최대 규모"
[바이러스]
* 스페인 총리, "라리가 6월 8일부터 재개"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.0%(+0.1%p)
* 중국, 전인대서 올해 성장률 목표 미제시
* 2020년 재정적자 3.6% 계획 vs. 2019년 2.8%
- 중국, 2020년 1조위안 규모 바이러스 국채 발행 계획
- 특별 지방정부채 3.75조위안 계획
* 중국 총리, 홍콩 국가보안법 제정 강행 의지 피력. 다음달 입법절차
[무역분쟁]
* 중국, 미국과 1차 무역합의 이행에 협력
[원자재]
[주요기업]
* Nissan, 글로벌 인력 2만명 감축 고려
2020년 5월 22일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 철광석 가격이 중국 수요증가 브라질 공급차질로 5월에만 20.4% 올랐습니다.
(2) 언택트 소비주에 이어 자동화 설비 관련주들이 강세를 나타내고 있습니다.
(3) 미국의 경기부양 일환으로 인프라 투자가 거론됐습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 -1.31%
1개월 NDF 환율 1,233.56원 (+2.66원)
미 5년 breakeven rate 0.81% (-0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.15%
- 일본 -0.78%
- 대만 -0.82%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.028%(-0.002%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클라리다 Fed 부의장(비둘기파 투표권있음), "추가 통화정책과 재정정책 요구될 수도"
* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "올해 하반기 경기 반등 기대"
- "회복의 모습과 시기 불분명. 제조업의 정상화 빠를 것"
* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "은행들, 자본 보전 필요로 배당지급 재고해야"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.50%(0.00%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.05% (0.00%p)
미 2년 국채 0.16% (-0.00%p)
미 10년 국채 0.68% (-0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.514%p (-0.003%pp)
미 BBB 회사채 2.83% (-0.06%p)
미 하이일드 7.61% (-0.16%p)
이머징 국채 5.58% (-0.13%p)
이머징 주식 6.93% (-0.04%p)
한국 주식 7.42% (-0.03%p)
한국 3년 국채 0.86% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.34% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.481%p (-0.012%p)
한국 3년 IRS 금리 0.81% (-0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.14% (-0.11%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.58% (-0.02%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 유로존 5월 Markit 제조업 PMI, 39.5. 예상 38.0, 전월 33.4
* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 243.8만건. 예상 240.0만건, 전주 268.7만건
4. 52주 최고(32개, -1개) vs. 최저(0개, -8개)
+ 52주 최고
* Untact 밸류체인 (Untact 장기화 대비 관련투자 증가)
- Nippon Prology (일본 물류창고 REITs), Shopify (캐나다 인터넷 서비스 인프라)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 89.5 (-0.0)
- KOSDAQ 7.0 (+0.1)
- 전기전자 34.1 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.3 (0.0)
- 정유화학 1.7 (+0.1)
- 조선건설기계 4.0 (0.0)
- 철강 1.3 (0.0)
- 금융 15.0 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.19배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.37조원 +0.07조원
- 비중, 2.04%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.98 (+0.25%, Par=100)
* 미 레버리지론 펀드서 한주간 4.66억달러 순유출
[바이러스]
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.9%(-0.6%p)
* 백악관 경제자문위원장, "인프라 투자, 부양책으로 논의할 수 있다"
[무역분쟁]
* 백악관 경제자문위원장, "미중 1차 합의 유효. 중국의 원자재 구매 시장상황상 늦어져"
- "바이러스 대유행 과정서 보여준 중국 행동에 실망"
[원자재]
* Vale, 바이러스와 기상 악화로 생산 가이던스 하향
[주요기업]
2020년 5월 21일 매크로 데일리
세줄요약
(1) TikTok으로 알려진 Byte Dance의 기업가치가 1,000억달러를 돌파했습니다.
(2) 댈러스연은 총재가 미국내 원유 유정 폐쇄가 지금 peak라고 말했습니다.
(3) 미국 CLO 딜이 다시 늘고 있습니다. 메자닌 트렌치 스프레드가 축소됐습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.64%
1개월 NDF 환율 1,227.56원 (-2.79원)
미 5년 breakeven rate 0.84% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.35%
- 일본 +0.83%
- 대만 +0.53%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.030%(-0.005%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "바이러스, 4월에 피크친 것으로 보인다"
- "미 경제, 4분기에 정상수준 부근 회복될 것"
* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "미국 원유 유정 폐쇄 지금이 피크. 연말까지 1,080만 b/d 예상"
- "미 경제, 3-4분기에 점진적 회복 예상"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.50%(+0.05%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.05% (0.00%p)
미 2년 국채 0.16% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.68% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.517%p (-0.009%pp)
미 BBB 회사채 2.89% (-0.01%p)
미 하이일드 7.77% (-0.10%p)
이머징 국채 5.71% (-0.05%p)
이머징 주식 6.97% (-0.11%p)
한국 주식 7.45% (-0.19%p)
한국 3년 국채 0.87% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.36% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.493%p (-0.024%p)
한국 3년 IRS 금리 0.83% (-0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.05% (-0.04%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.56% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(33개, -1개) vs. 최저(8개, +4개)
+ 52주 최고
* 5G 반도체 (5G, 데이터센터 수요 견조)
- Marvell Technology (미국 반도체), Mediatek (대만 반도체)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 89.5 (+0.0)
- KOSDAQ 6.9 (-0.1)
- 전기전자 34.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (+0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.3 (-0.0)
- 정유화학 1.6 (-0.0)
- 조선건설기계 4.0 (+0.0)
- 철강 1.3 (-0.0)
- 금융 15.0 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.18배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.30조원 +0.04조원
- 비중, 2.04%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.76 (+0.24%, Par=100)
* Bain Capital-Black Rock, CLO 딜 참여 늘어나. 메자닌 트렌치 스프레드 축소
[바이러스]
* 독일 총리, "루프트한자 항공 구제금융 임박"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.5%(-0.6%p)
[무역분쟁]
* 영국 브렉시트 협상대표, "EU, 영국에 질 떨어지는 불공정 무역합의 제안"
[원자재]
* 미국 내 공장 재가동으로 돈육가격 안정조짐 <블룸버그>
[주요기업]
* Byte Dance, OTC서 기업가치 1,000억달러 돌파
