2020년 3월 31일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Fed가 지방채 매입을 고려하고 있는 것으로 전해졌습니다.
(2) J&J가 내년 1월까지 코로나 백신을 출시할 계획이라고 밝혔습니다.
(3) 기업들이 배당지급을 보류하고 있습니다.
야간선물 233.20 (+1.26%) 외인 +79계약
1개월 NDF 환율 1,222.76원 (+0.16원)
Webank 중국경기회복지수 71.95% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.55% (-0.07%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +1.77%
- 일본 +1.49%
- 대만 +0.92%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.071%(+0.018%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, 지방채 매입 여부 검토중. 주정부 세입 급감으로
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "지방채 시장 작동하기를 원한다"
- "미 경제, 10% 추가 부채 부담 떠안을 능력 있어"
* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "미 경제, 바이러스로부터 강하게 반등할 수 있어"
- "경제 지원 위한 다른 방법들 고려할 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.25%(+0.45%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.10% (0.00%p)
미 2년 국채 0.23% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.71% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.482%p (+0.049%pp)
미 BBB 회사채 3.61% (+0.04%p)
미 하이일드 9.89% (+0.04%p)
이머징 국채 6.44% (+0.04%p)
이머징 주식 8.81% (-0.01%p)
한국 주식 9.90% (-0.02%p)
한국 3년 국채 1.11% (+0.04%p)
한국 10년 국채 1.57% (+0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.462%p (-0.008%p)
한국 3년 IRS 금리 0.99% (+0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.16% (-0.20%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 1.54% (+0.20%p)
- 상향 :
- 하향 : 호주, 브라질, 프랑스, 이탈리아, 멕시코, 남아공
* 미 3월 댈러스연은 제조업지수, -70. 예상 -10, 전월 1.2
4. 52주 최고(5개, +1개) vs. 최저(18개, +4개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 105.9 (-1.4)
- KOSDAQ 7.3 (+0.1)
- 전기전자 39.5 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 5.9 (-0.0)
- 화장품 1.5 (-0.0)
- 정유화학 5.0 (-0.3)
- 조선건설기계 4.1 (+0.0)
- 철강 2.1 (-0.0)
- 금융 16.2 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 3.36조원 -0.00조원
- 비중, 1.70%, -0.06%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 84.18 (0.00%, Par=100)
* CLO 투자자 45% 론 신용등급 하향 우려
[바이러스]
* 이탈리아, 최소 부활절까지 통행 제한 유지
* 독일 정부, 기업들에 배당지급 보류 요청
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 47.3%(0.0%p)
* 미 대통령, "러시아 대통령과 통화 예정. 석유 관련 논의"
[무역분쟁]
[주요기업]
* J&J, 빠르면 내년 1월에 코로나 바이러스 백신 출시 가능
* Aramco, 현금 마련 위해 파이프라인 지분 매각할 듯 <블룸버그>
2020년 3월 30일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국, 이탈리아, 스페인의 확진자 증가율이 둔화됐습니다.
(2) 뉴욕연은이 4월초 국채매입 규모를 줄인다고 밝히면서 미 증시가 장막판 밀렸습니다.
(3) 길리어드 CEO가 렘데시비르의 처치 가능성을 언급했습니다.
야간선물 226.35 (-3.02%) 외인 -3,190계약
1개월 NDF 환율 1,211.45원 (-0.95원)
Webank 중국경기회복지수 86.26% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.62% (-0.07%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -2.12%
- 일본 -2.78%
- 대만 -2.26%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.053%(-0.011%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은, 4월 2-3일 국채 매입규모 일 600억달러로 150억달러 축소
* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "2분기 꽤 큰 경기위축 예상"
- "실업률, 10% 중반까지 오른 뒤 연말 7-8%까지 하락"
* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "금융시장 경색, 완화돼 가는 것으로 보여"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.80%(0.00%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.10% (0.00%p)
미 2년 국채 0.24% (-0.05%p)
미 10년 국채 0.67% (-0.17%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.433%p (-0.114%pp)
미 BBB 회사채 3.57% (-0.33%p)
미 하이일드 9.85% (-1.21%p)
이머징 국채 6.40% (-0.21%p)
이머징 주식 8.82% (-0.08%p)
한국 주식 9.92% (-0.10%p)
한국 3년 국채 1.07% (-0.00%p)
한국 10년 국채 1.54% (+0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.470%p (+0.067%p)
한국 3년 IRS 금리 0.96% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.06% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 1.34% (-0.66%p)
- 상향 :
- 하향 : 아르헨티나, 호주, 브라질, 캐나다, 중국, 프랑스, 독일, 이탈리아, 멕시코, 러시아, 터키
* Fitch, 영국 신용등급 AA -> AA-로 강등. 등급전망 부정적
- 남아공 신용등급 Baa3 -> Ba1으로 강등. 등급전망 부정적
4. 52주 최고(4개, +1개) vs. 최저(4개, +1개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 107.3 (-0.3)
- KOSDAQ 7.2 (+0.0)
- 전기전자 39.6 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 5.9 (0.0)
- 화장품 1.5 (-0.0)
- 정유화학 5.3 (-0.1)
- 조선건설기계 4.1 (-0.0)
- 철강 2.1 (-0.0)
- 금융 16.3 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.00배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 3.36조원 +0.01조원
- 비중, 1.76%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 84.18 (-0.49%, Par=100)
[바이러스]
* 미국 코로나 바이러스 확진자수 증가율, 10% 대로 둔화
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 47.3%(+0.3%p)
* 미 대통령, 2조달러 경기부양책 서명
- "나바로 무역제조위원장 국방물자생산 정책 이끌 것"
- "GM, 국방물자생산법에 의거해 환기장치 생산"
[무역분쟁]
[주요기업]
* Gilead Science CEO, "렘데시비르, 필요한 환자들에게 처치될 것"
2020년 3월 27일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국 주간 신규실업수당 청구건수가 300만건을 웃돌며 역대 최대를 기록했습니다.
(2) 미국 주식시장은 부진한 경제지표를 악재노출로 해석하며 급등했습니다.
(3) 중국 정부가 토요일부터 외국인 입국을 금지합니다.
야간선물 238.95 (+4.99%) 외인 +1,683계약
1개월 NDF 환율 1,211.25원 (-16.65원)
Webank 중국경기회복지수 85.89% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.69% (+0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +2.72%
- 일본 +4.08%
- 대만 +2.75%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.064%(-0.007%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장, "Fed, 경제 보호하기 위한 모든 수단 사용할 것"
- "기업대출 프로그램 작업중. 법안 통과시 시행"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.80%(+0.10%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.10% (-0.02%p)
미 2년 국채 0.29% (-0.05%p)
미 10년 국채 0.84% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.547%p (+0.076%pp)
미 BBB 회사채 3.90% (-0.22%p)
미 하이일드 11.04% (-0.56%p)
이머징 국채 6.61% (-0.55%p)
이머징 주식 8.90% (-0.43%p)
한국 주식 10.02% (-0.52%p)
한국 3년 국채 1.07% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.50% (-0.12%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.433%p (-0.085%p)
한국 3년 IRS 금리 0.94% (-0.07%p)
한국 3년 CRS 금리 0.13% (+0.00%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.00% (-0.02%p)
- 상향 :
- 하향 : 일본, 러시아
4. 52주 최고(3개, +1개) vs. 최저(3개, -16개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 107.3 (-0.4)
- KOSDAQ 7.2 (-0.0)
- 전기전자 39.6 (-0.2)
- 커뮤니케이션 5.9 (0.0)
- 자동차 5.9 (0.0)
- 화장품 1.5 (-0.0)
- 정유화학 5.4 (-0.1)
- 조선건설기계 4.1 (-0.1)
- 철강 2.1 (+0.0)
- 금융 16.4 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, +0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 3.35조원 +0.04조원
- 비중, 1.77%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 84.59 (+5.43%, Par=100)
* 미 주간 레버리지론 펀드서 21억달러 유출
[바이러스]
* 중국 외교부, 토요일부터 외국인 입국 금지 발표
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 47.0%(+0.7%p)
* 미 하원, 현지시간 금요일 2조달러 경기부양 법안 표결
[무역분쟁]
[주요기업]
* Daimler, 은행들과 100억유로 규모 신용공여 논의 중 <블룸버그>
* Apple, 5G iPhone 크리스마스경 출시할 듯
2020년 3월 26일 매크로 데일리
세줄요약
(1) CLO 시장이 AA 이상 등급에서 회복 조짐을 보이고 있습니다.
(2) 마이크론이 데이터센터 호조를 근거로 양호한 실적과 전망을 공개했습니다.
(3) GM과 포드의 신용등급이 정크로 강등됐습니다.
야간선물 233.10 (+0.26%) 외인 -538계약
1개월 NDF 환율 1,222.75원 (-7.95원)
Webank 중국경기회복지수 85.89% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.66% (+0.05%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.34%
- 일본 -1.46%
- 대만 +0.98%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.071%(-0.015%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "미 경제, 2분기 혼돈 3분기 전환 4분기 호황 예상"
- "실업수당 청구, 폭증할 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.70%(+0.10%p)
* 인민은행, 시중은행들과 예금금리 인하 논의 중
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.12% (-0.03%p)
미 2년 국채 0.34% (-0.03%p)
미 10년 국채 0.86% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.471%p (+0.052%pp)
미 BBB 회사채 4.12% (-0.09%p)
미 하이일드 11.60% (-0.12%p)
이머징 국채 7.16% (-0.30%p)
이머징 주식 9.33% (-0.59%p)
한국 주식 10.59% (-1.04%p)
한국 3년 국채 1.10% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.62% (-0.10%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.518%p (-0.069%p)
한국 3년 IRS 금리 1.01% (-0.05%p)
한국 3년 CRS 금리 0.13% (+0.27%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.02% (-0.04%p)
- 상향 :
- 하향 : 호주, 중국, 독일, 이탈리아, 러시아, 남아공, 영국
4. 52주 최고(2개, 0개) vs. 최저(19개, -39개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 107.7 (-0.4)
- KOSDAQ 7.2 (+0.0)
- 전기전자 39.8 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 5.9 (-0.1)
- 화장품 1.5 (0.0)
- 정유화학 5.5 (-0.1)
- 조선건설기계 4.2 (-0.0)
- 철강 2.1 (-0.1)
- 금융 16.4 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.98배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 3.31조원 -0.02조원
- 비중, 1.79%, -0.11%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 80.24 (+4.67%, Par=100)
* CLO AA 이상 트렌치 유통시장서 스프레드 축소
* 유럽 레버리지 론, 재정정책 발표 후 유통시장서 수요 생겨 <블룸버그>
[바이러스]
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.3%(+1.4%p)
* 독일 의회, 7,500억유로 위기대응 패키지 발표
[무역분쟁]
[주요기업]
* Micron, "수요 견조하고 가격흐름 우호적. 데이터센터 수요는 실제"
* Apple, 5G 핸셋 출시 수개월 연기 무게 <니혼게이자이>
* GM-Ford, 투자 부적격으로 강등
2020년 3월 25일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 트럼프 대통령이 4월12일까지 경제 정상화를 희망한다고 말했습니다.
(2) 도쿄 올림픽이 공식 1년 연기됐습니다. 특수가 이연될 전망입니다.
(3) 나이키의 회계연 3Q 실적이 예상을 크게 웃돌았습니다. Workout 앱을 통한 판매가 급증했습니다.
야간선물 224.15 (+1.89%) 외인 -4,134계약
1개월 NDF 환율 1,229.26원 (-26.74원)
Webank 중국경기회복지수 64.89% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.54% (+0.15%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +2.52%
- 일본 +3.61%
- 대만 +2.91%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.086%(+0.006%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, MBS 및 회사채 매입 프로그램 주간사에 BlackRock 선정
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.60%(0.00%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* 슬로바키아 ECB 위원, "ETF 매입 배제하지 않아. ECB 차원 결정은 아직"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.15% (0.00%p)
미 2년 국채 0.37% (+0.06%p)
미 10년 국채 0.84% (+0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.471%p (-0.003%pp)
미 BBB 회사채 4.21% (+0.20%p)
미 하이일드 11.72% (+0.85%p)
이머징 국채 7.46% (+0.49%p)
이머징 주식 9.92% (+0.53%p)
한국 주식 11.63% (+0.57%p)
한국 3년 국채 1.14% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.72% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.587%p (+0.015%p)
한국 3년 IRS 금리 1.06% (-0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.14% (+0.27%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.06% (-0.03%p)
- 상향 :
- 하향 : 중국, 독일, 이탈리아
* 유로존 3월 제조업 PMI, 44.8. 예상 39.0, 전월 49.2
- 서비스업 PMI, 28.4. 예상 39.5, 전월 52.6
* 미 3월 Markit 제조업 PMI, 49.2. 예상 43.5, 전월 50.7
- 서비스업 PMI, 39.1. 예상 42.0, 전월 49.4
4. 52주 최고(2개, +1개) vs. 최저(58개, -368개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 108.1 (-0.6)
- KOSDAQ 7.2 (-0.0)
- 전기전자 39.9 (-0.2)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.0 (-0.1)
- 화장품 1.5 (0.0)
- 정유화학 5.6 (-0.0)
- 조선건설기계 4.2 (0.0)
- 철강 2.2 (0.0)
- 금융 16.4 (-0.2)
* 중소형주/대형주, 0.99배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 3.33조원 -0.17조원
- 비중, 1.90%, -0.26%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 76.66 (+1.62%, Par=100)
* CLO의 42% par의 80% 가격에 거래
[바이러스]
* 일본, 도쿄 올림픽 1년 연기 공식 확인
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.9%(+0.4%p)
* 미 대통령, "오는 부활절(4월 12일)까지 경제 정상화 희망"
* 미 민주당 하원 원내대표, "2조달러 규모 경기부양 법안 곧 합의 도달"
- "기업 지원금에 대한 독립적 감독 만족"
[무역분쟁]
[주요기업]
* Nike, 회계연 3Q 매출 GP마진율 예상 상회
- 중국 온라인 판매 급증
* Facebook, 사용 증가 불구 광고 사업 약화
* Apple, 4월 상순 매장 재개장 계획
* Chevron, 자사주 매입 중단. Permian 지출 축소
