2020년 3월 24일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Fed가 무제한 QE를 실시하고 발행 유통 시장에서 회사채를 매입하기 위한 기구를 설립합니다.
(2) 미 상원에서 경기부양 법안이 부결됐습니다. 논의는 계속됩니다.
(3) 이탈리아 밀라노 지역의 확진자 증가세가 둔화되고 있습니다.
야간선물 203.30 (+1.96%) 외인 -20계약
1개월 NDF 환율 1,261.00원 (-13.60원)
Webank 중국경기회복지수 69.45% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.39% (+0.06%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.87%
- 일본 +1.71%
- 대만 +1.39%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.080%(-0.007%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, 무제한 QE 시행. 국채 MBS 매입한도 없애
- 회사채 시장에 유동성 공급 위한 기구 설립. 발행 및 유통 시장 지원
- 학자금대출 자동차대출 중소기업청대출 등 ABS에 유동성 공급위한 TALF 도입
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권있음), "지방채 회사채 시장에 스트레스 있어"
- "Fed 매우 공격적. 더 할 수 있는 것들이 많아"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "미 정부와 의회, 비필수적 산업에 3개월 업무중단 선언해야"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.60%(0.00%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB 부총재, "바이러스 퇴치위한 유로본드 발행 고려해야"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 3-10년 만기 국채 추가 매입 계획 발표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.15% (-0.05%p)
미 2년 국채 0.31% (-0.00%p)
미 10년 국채 0.79% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.474%p (-0.058%pp)
미 BBB 회사채 4.01% (-0.06%p)
미 하이일드 10.87% (-0.06%p)
이머징 국채 6.97% (-0.06%p)
이머징 주식 9.39% (-0.35%p)
한국 주식 11.06% (+0.04%p)
한국 3년 국채 1.17% (+0.04%p)
한국 10년 국채 1.74% (+0.11%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.572%p (+0.067%p)
한국 3년 IRS 금리 1.08% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.41% (-0.18%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.09% (-0.05%p)
- 상향 :
- 하향 : 호주, 프랑스, 독일, 이탈리아, 사우디 아라비아, 영국, 미국
4. 52주 최고(1개, +1개) vs. 최저(426개, +275개)
+ 52주 최고
* COVID19 바이러스 치료제 (미 FDA 바이러스 치료제 3상 승인 확대)
- Chugai Pharma (일본 제약)
+ 52주 최저
* 인도 은행 (인도 내 코로나 바이러스 확산으로 주식시장 급락)
- State Bank of India (인도 은행), Axis Bank (인도 은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 108.7 (-0.3)
- KOSDAQ 7.2 (-0.1)
- 전기전자 40.1 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.1)
- 자동차 6.1 (0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
- 정유화학 5.6 (-0.1)
- 조선건설기계 4.2 (-0.1)
- 철강 2.2 (0.0)
- 금융 16.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.99배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 3.50조원 -0.41조원
- 비중, 2.16%, -0.13%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 75.43 (-3.34%, Par=100)
* Moody's, "대다수 레버리지론 Covenant-lite"
[바이러스]
* 이탈리아 밀라노 지역 확진자 증가세 둔화 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.5%(+0.4%p)
* 미 상원, 경기부양 패키지 법안 절차투표 찬성 49 대 반대 46으로 부결
- 통과에 찬성 60표 필요. 논의 계속
[무역분쟁]
[주요기업]
* Softbank CEO, "보유지분 매각해 자사주 매입하고 부채 축소 계획"
* Boeing, 시에틀 공장 2주간 가동중단
2020년 3월 24일 화요일
2020년 3월 23일 월요일
macro daily_2020.03.23
2020년 3월 23일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 세인트루이스연은 총재가 2분기 실업률이 30%까지 치솟을 수 있다고 말했습니다.
(2) 유동성 마련에 어려움을 겪는 글로벌 하이일드펀드들이 환매를 중단했습니다.
(3) 미 감독당국이 레버리지론 규정 완화를 논의중인 것으로 전해졌습니다.
야간선물 210.00 (-2.57%) 외인 -6,621계약
1개월 NDF 환율 1,251.97원 (-2.13원)
Webank 중국경기회복지수 80.92% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.33% (+0.12%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -4.51%
- 일본 +2.90%
- 대만 -1.37%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.087%(-0.027%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "미국 실업률, 2분기 30%까지 치솟을 수도"
- "미국 2분기 GDP, 50% 감소 가능. 최대한도의 경제지원 필요"
* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "정책 결정자들, 과도한 정책 사용 실수 저질러야"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.60%(-0.10%p)
* 인민은행 총재보, "중국 경제, 2분기에 빠르게 잠재수준 회복할 것"
* 인민은행 총재, Fed 의장과 바이러스 관련 논의
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.20% (-0.05%p)
미 2년 국채 0.31% (-0.15%p)
미 10년 국채 0.85% (-0.30%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.532%p (-0.157%pp)
미 BBB 회사채 4.07% (+0.39%p)
미 하이일드 10.93% (+0.88%p)
이머징 국채 7.03% (+0.01%p)
이머징 주식 9.74% (-0.35%p)
한국 주식 11.02% (-0.08%p)
한국 3년 국채 1.13% (-0.07%p)
한국 10년 국채 1.63% (-0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.505%p (+0.033%p)
한국 3년 IRS 금리 1.06% (-0.06%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.23% (+0.34%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.14% (-0.06%p)
- 상향 :
- 하향 : 호주, 브라질, 프랑스, 이탈리아, 일본, 멕시코, 러시아, 남아공, 터키, 영국, 미국
4. 52주 최고(0개, -6개) vs. 최저(151개, -325개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
* 글로벌 운송 (바이러스 영향-회복 차이로 교역 부진)
- Expeditors (미국 항공운송), 현대글로비스 (한국 운송)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 109.0 (-0.3)
- KOSDAQ 7.3 (-0.0)
- 전기전자 40.2 (-0.2)
- 커뮤니케이션 6.0 (-0.0)
- 자동차 6.1 (0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
- 정유화학 5.7 (-0.1)
- 조선건설기계 4.3 (-0.0)
- 철강 2.2 (-0.0)
- 금융 16.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.99배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 3.91조원 -0.15조원
- 비중, 2.29%, -0.30%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 78.06 (+1.28%)
* 미 감독기관, 레버리지 대출 규제 완화 논의 <블룸버그>
[바이러스]
* 중국 증감위, "상장 기업 98% 업무 복귀"
- 중국 은감위, "후베이 제외 은행 업무 복귀율 95%"
* 독일 스페인, 비상 조치 2주 연장. 독일 2명 이상 대면 접촉 금지
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.3%(+0.1%p)
* 미 대통령, "바이러스 지원금, 자사주 매입에 사용되는 것 원치 않아"
[무역분쟁]
[주요기업]
* Renault CEO, "바이러스로부터 생존위해 국유화 불필요"
* Volkswagen, 공장 폐쇄 3주 이상 이어질 수도
세줄요약
(1) 세인트루이스연은 총재가 2분기 실업률이 30%까지 치솟을 수 있다고 말했습니다.
(2) 유동성 마련에 어려움을 겪는 글로벌 하이일드펀드들이 환매를 중단했습니다.
(3) 미 감독당국이 레버리지론 규정 완화를 논의중인 것으로 전해졌습니다.
야간선물 210.00 (-2.57%) 외인 -6,621계약
1개월 NDF 환율 1,251.97원 (-2.13원)
Webank 중국경기회복지수 80.92% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.33% (+0.12%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -4.51%
- 일본 +2.90%
- 대만 -1.37%
자세히 보기
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.087%(-0.027%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "미국 실업률, 2분기 30%까지 치솟을 수도"
- "미국 2분기 GDP, 50% 감소 가능. 최대한도의 경제지원 필요"
* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "정책 결정자들, 과도한 정책 사용 실수 저질러야"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.60%(-0.10%p)
* 인민은행 총재보, "중국 경제, 2분기에 빠르게 잠재수준 회복할 것"
* 인민은행 총재, Fed 의장과 바이러스 관련 논의
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.20% (-0.05%p)
미 2년 국채 0.31% (-0.15%p)
미 10년 국채 0.85% (-0.30%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.532%p (-0.157%pp)
미 BBB 회사채 4.07% (+0.39%p)
미 하이일드 10.93% (+0.88%p)
이머징 국채 7.03% (+0.01%p)
이머징 주식 9.74% (-0.35%p)
한국 주식 11.02% (-0.08%p)
한국 3년 국채 1.13% (-0.07%p)
한국 10년 국채 1.63% (-0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.505%p (+0.033%p)
한국 3년 IRS 금리 1.06% (-0.06%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.23% (+0.34%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.14% (-0.06%p)
- 상향 :
- 하향 : 호주, 브라질, 프랑스, 이탈리아, 일본, 멕시코, 러시아, 남아공, 터키, 영국, 미국
4. 52주 최고(0개, -6개) vs. 최저(151개, -325개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
* 글로벌 운송 (바이러스 영향-회복 차이로 교역 부진)
- Expeditors (미국 항공운송), 현대글로비스 (한국 운송)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 109.0 (-0.3)
- KOSDAQ 7.3 (-0.0)
- 전기전자 40.2 (-0.2)
- 커뮤니케이션 6.0 (-0.0)
- 자동차 6.1 (0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
- 정유화학 5.7 (-0.1)
- 조선건설기계 4.3 (-0.0)
- 철강 2.2 (-0.0)
- 금융 16.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.99배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 3.91조원 -0.15조원
- 비중, 2.29%, -0.30%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 78.06 (+1.28%)
* 미 감독기관, 레버리지 대출 규제 완화 논의 <블룸버그>
[바이러스]
* 중국 증감위, "상장 기업 98% 업무 복귀"
- 중국 은감위, "후베이 제외 은행 업무 복귀율 95%"
* 독일 스페인, 비상 조치 2주 연장. 독일 2명 이상 대면 접촉 금지
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.3%(+0.1%p)
* 미 대통령, "바이러스 지원금, 자사주 매입에 사용되는 것 원치 않아"
[무역분쟁]
[주요기업]
* Renault CEO, "바이러스로부터 생존위해 국유화 불필요"
* Volkswagen, 공장 폐쇄 3주 이상 이어질 수도
2020년 3월 20일 금요일
macro daily_2020.03.20
2020년 3월 20일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 대형 PEF 아폴로 글로벌이 유나이티드 항공 론 20억달러를 인수했습니다.
(2) 미 에너지부의 전략비축유 3,000만배럴 구매 발표로 WTI가 24% 올랐습니다.
(3) 한미간 600억달러 규모 통화스왑이 체결됐습니다.
야간선물 204.10 (+3.34%) 외인 +3,365계약
1개월 NDF 환율 1,254.09원 (-26.01원)
Webank 중국경기회복지수 80.92% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.21% (+0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.92%
- 일본 +2.72%
- 대만 +1.63%
자세히 보기
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.114%(-0.018%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "Fed, 시장 두려움 완화하는데 올인"
* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "경제, 어느 시점에서 바이러스 쇼크에서 회복될 것"
- "미 경제, 근본적으로 매우 양호"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.70%(-0.07%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB 총재, "ECB, 경제 지원할 수 있는 모든 선택지 찾을 것"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.25% (0.00%p)
미 2년 국채 0.46% (-0.08%p)
미 10년 국채 1.15% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.689%p (+0.052%pp)
미 BBB 회사채 3.68% (+0.27%p)
미 하이일드 10.05% (+0.50%p)
이머징 국채 7.02% (+0.52%p)
이머징 주식 9.74% (+0.33%p)
한국 주식 11.10% (+0.45%p)
한국 3년 국채 1.20% (+0.14%p)
한국 10년 국채 1.67% (+0.16%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.472%p (+0.017%p)
한국 3년 IRS 금리 1.12% (+0.14%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.57% (-0.34%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.20% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 영국, 일본, 이탈리아
* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 28.1만건. 예상 22.0만건, 전주 21.1만건
* 미 블룸버그 소비자낙관지수, 46.5. 전주 57.5
4. 52주 최고(6개, -3개) vs. 최저(476개, -146개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
* 글로벌 은행 (주요국 기준금리 인하)
- JP Morgan (미국 은행), 우리금융 (한국 은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 109.3 (-0.8)
- KOSDAQ 7.3 (-0.0)
- 전기전자 40.4 (-0.2)
- 커뮤니케이션 6.0 (0.0)
- 자동차 6.1 (-0.1)
- 화장품 1.5 (0.0)
- 정유화학 5.8 (0.0)
- 조선건설기계 4.3 (-0.0)
- 철강 2.2 (0.0)
- 금융 16.6 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 0.98배, -0.04배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.06조원 -0.22조원
- 비중, 2.59%, +0.18%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 77.06 (-4.08%)
* 미 주간 레버리지론 펀드서 34.4억달러 순유출
[바이러스]
* 미 대통령, "FDA, 말라리아 치료제 클로로퀸 코로나 테스트 승인"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.2%(+0.1%p)
* 미 대통령, "지원 차원에서 기업 지분 인수할 수도 있다"
[무역분쟁]
[주요기업]
* LVMH, Tiffany 지분 매입 고려
* Total, Capex 25% 축소. 자사주 매입 중단
세줄요약
(1) 대형 PEF 아폴로 글로벌이 유나이티드 항공 론 20억달러를 인수했습니다.
(2) 미 에너지부의 전략비축유 3,000만배럴 구매 발표로 WTI가 24% 올랐습니다.
(3) 한미간 600억달러 규모 통화스왑이 체결됐습니다.
야간선물 204.10 (+3.34%) 외인 +3,365계약
1개월 NDF 환율 1,254.09원 (-26.01원)
Webank 중국경기회복지수 80.92% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.21% (+0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.92%
- 일본 +2.72%
- 대만 +1.63%
자세히 보기
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.114%(-0.018%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "Fed, 시장 두려움 완화하는데 올인"
* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "경제, 어느 시점에서 바이러스 쇼크에서 회복될 것"
- "미 경제, 근본적으로 매우 양호"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.70%(-0.07%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB 총재, "ECB, 경제 지원할 수 있는 모든 선택지 찾을 것"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.25% (0.00%p)
미 2년 국채 0.46% (-0.08%p)
미 10년 국채 1.15% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.689%p (+0.052%pp)
미 BBB 회사채 3.68% (+0.27%p)
미 하이일드 10.05% (+0.50%p)
이머징 국채 7.02% (+0.52%p)
이머징 주식 9.74% (+0.33%p)
한국 주식 11.10% (+0.45%p)
한국 3년 국채 1.20% (+0.14%p)
한국 10년 국채 1.67% (+0.16%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.472%p (+0.017%p)
한국 3년 IRS 금리 1.12% (+0.14%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.57% (-0.34%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.20% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 영국, 일본, 이탈리아
* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 28.1만건. 예상 22.0만건, 전주 21.1만건
* 미 블룸버그 소비자낙관지수, 46.5. 전주 57.5
4. 52주 최고(6개, -3개) vs. 최저(476개, -146개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
* 글로벌 은행 (주요국 기준금리 인하)
- JP Morgan (미국 은행), 우리금융 (한국 은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 109.3 (-0.8)
- KOSDAQ 7.3 (-0.0)
- 전기전자 40.4 (-0.2)
- 커뮤니케이션 6.0 (0.0)
- 자동차 6.1 (-0.1)
- 화장품 1.5 (0.0)
- 정유화학 5.8 (0.0)
- 조선건설기계 4.3 (-0.0)
- 철강 2.2 (0.0)
- 금융 16.6 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 0.98배, -0.04배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.06조원 -0.22조원
- 비중, 2.59%, +0.18%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 77.06 (-4.08%)
* 미 주간 레버리지론 펀드서 34.4억달러 순유출
[바이러스]
* 미 대통령, "FDA, 말라리아 치료제 클로로퀸 코로나 테스트 승인"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.2%(+0.1%p)
* 미 대통령, "지원 차원에서 기업 지분 인수할 수도 있다"
[무역분쟁]
[주요기업]
* LVMH, Tiffany 지분 매입 고려
* Total, Capex 25% 축소. 자사주 매입 중단
2020년 3월 19일 목요일
macro daily_2020.03.19
2020년 3월 19일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국 주식시장이 장중 하락폭을 절반 이상 좁히며 마감했습니다.
(2) WTI가 22.84달러까지 내렸습니다. 미 에너지 기업들이 구조조정 계획을 밝혔습니다.
(3) Ocado 등 온라인 유통사들이 52주 신고가를 기록했습니다.
야간선물 212.30 (+0.33%) 외인 +1,087계약
1개월 NDF 환율 1,252.13원 (+14.33원)
Webank 중국경기회복지수 80.58% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.17% (-0.06%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.21%
- 일본 -0.24%
- 대만 -3.28%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.132%(-0.033%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 필라델피아연은 총재(매파, 투표권있음), "채권시장 변동성 여전히 높지만 유동성 개선 중"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.77%(-0.13%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB 총재, "바이러스, 유로존 성장에 2~10% 영향"
* 핀란드 ECB 위원, "경제상황, 일주일 전보다 위중. 지원위해 모든 수단 활용해야"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "ETF 매입 시장에 영향. 장부상 손실 2조~3조엔"
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.25% (0.00%p)
미 2년 국채 0.54% (+0.05%p)
미 10년 국채 1.18% (+0.13%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.637%p (+0.076%pp)
미 BBB 회사채 3.41% (+0.19%p)
미 하이일드 9.55% (+0.22%p)
이머징 국채 6.50% (+0.02%p)
이머징 주식 9.41% (+0.03%p)
한국 주식 10.65% (+0.27%p)
한국 3년 국채 1.06% (+0.04%p)
한국 10년 국채 1.51% (+0.08%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.455%p (+0.043%p)
한국 3년 IRS 금리 0.98% (+0.05%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.23% (+0.21%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.21% (-0.06%p)
- 상향 :
- 하향 : 미국, 중국, 한국, 아르헨티나, 프랑스, 독일, 이탈리아, 멕시코, 영국
4. 52주 최고(9개, +2개) vs. 최저(622개, +74개)
+ 52주 최고
* 온라인 유통 (바이러스 확산으로 온라인 활동 증가)
- Ocado (영국 온라인유통), Walmart (미국 온라인유통)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 110.1 (-0.5)
- KOSDAQ 7.3 (+0.0)
- 전기전자 40.6 (-0.2)
- 커뮤니케이션 6.0 (+0.2)
- 자동차 6.2 (-0.2)
- 화장품 1.5 (0.0)
- 정유화학 5.8 (-0.1)
- 조선건설기계 4.3 (0.0)
- 철강 2.2 (-0.1)
- 금융 16.6 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.02배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.28조원 -0.26조원
- 비중, 2.41%, -0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 80.34 (-5.07%)
* Alliance Bernstein, "레버리지론 자금조달 어려워질 것. 디폴트 확률 올라가"
[바이러스]
* 유럽 코로나 바이러스 확진자 중국 상회
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.1%(-0.1%p)
* 미 대통령, "미 주택도시개발부, 4월까지 차압 및 퇴거명령 중단"
- "국방물자생산법 발동. 코로나 감염검사 대폭 확대"
[무역분쟁]
[주요기업]
* Piper Sandler, "길리어드 렘데시비르 곧 FDA 허가 받을 것으로 예상"
* Conoco CEO, "쉐일 M&A 이유 이전보다 강해"
* Tencent, "중국 광고시장 어려워. 자동차 럭셔리 등 광고 줄여"
세줄요약
(1) 미국 주식시장이 장중 하락폭을 절반 이상 좁히며 마감했습니다.
(2) WTI가 22.84달러까지 내렸습니다. 미 에너지 기업들이 구조조정 계획을 밝혔습니다.
(3) Ocado 등 온라인 유통사들이 52주 신고가를 기록했습니다.
야간선물 212.30 (+0.33%) 외인 +1,087계약
1개월 NDF 환율 1,252.13원 (+14.33원)
Webank 중국경기회복지수 80.58% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.17% (-0.06%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.21%
- 일본 -0.24%
- 대만 -3.28%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.132%(-0.033%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 필라델피아연은 총재(매파, 투표권있음), "채권시장 변동성 여전히 높지만 유동성 개선 중"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.77%(-0.13%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB 총재, "바이러스, 유로존 성장에 2~10% 영향"
* 핀란드 ECB 위원, "경제상황, 일주일 전보다 위중. 지원위해 모든 수단 활용해야"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "ETF 매입 시장에 영향. 장부상 손실 2조~3조엔"
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.25% (0.00%p)
미 2년 국채 0.54% (+0.05%p)
미 10년 국채 1.18% (+0.13%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.637%p (+0.076%pp)
미 BBB 회사채 3.41% (+0.19%p)
미 하이일드 9.55% (+0.22%p)
이머징 국채 6.50% (+0.02%p)
이머징 주식 9.41% (+0.03%p)
한국 주식 10.65% (+0.27%p)
한국 3년 국채 1.06% (+0.04%p)
한국 10년 국채 1.51% (+0.08%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.455%p (+0.043%p)
한국 3년 IRS 금리 0.98% (+0.05%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.23% (+0.21%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.21% (-0.06%p)
- 상향 :
- 하향 : 미국, 중국, 한국, 아르헨티나, 프랑스, 독일, 이탈리아, 멕시코, 영국
4. 52주 최고(9개, +2개) vs. 최저(622개, +74개)
+ 52주 최고
* 온라인 유통 (바이러스 확산으로 온라인 활동 증가)
- Ocado (영국 온라인유통), Walmart (미국 온라인유통)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 110.1 (-0.5)
- KOSDAQ 7.3 (+0.0)
- 전기전자 40.6 (-0.2)
- 커뮤니케이션 6.0 (+0.2)
- 자동차 6.2 (-0.2)
- 화장품 1.5 (0.0)
- 정유화학 5.8 (-0.1)
- 조선건설기계 4.3 (0.0)
- 철강 2.2 (-0.1)
- 금융 16.6 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.02배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.28조원 -0.26조원
- 비중, 2.41%, -0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 80.34 (-5.07%)
* Alliance Bernstein, "레버리지론 자금조달 어려워질 것. 디폴트 확률 올라가"
[바이러스]
* 유럽 코로나 바이러스 확진자 중국 상회
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.1%(-0.1%p)
* 미 대통령, "미 주택도시개발부, 4월까지 차압 및 퇴거명령 중단"
- "국방물자생산법 발동. 코로나 감염검사 대폭 확대"
[무역분쟁]
[주요기업]
* Piper Sandler, "길리어드 렘데시비르 곧 FDA 허가 받을 것으로 예상"
* Conoco CEO, "쉐일 M&A 이유 이전보다 강해"
* Tencent, "중국 광고시장 어려워. 자동차 럭셔리 등 광고 줄여"
2020년 3월 18일 수요일
market talk_기계에 맞서지 말라
B자산운용 W팀장
“베스트바이는 아마존에 계속 M/S를
뺏겼거든요. 몇번이나 사업모델 바꿔서 계속 경쟁했는데도 실패하니까 결국은 전략을 바꿨어요.
아마존이랑 가격경쟁해서 못 이기는걸 인정하고 아마존에서 파는 IT 제품의
쇼룸이 되기로 한거죠.
판매 마진 말고 입점 수수료로 돈을 버니까 다시 회사도 살았거든요.
기계랑 맞설 생각을 하면 안돼요. 기계랑 공존할 생각을 해야지. 저도 그래서 기계가 팔면 따라 팔고 기계가 사면 따라 사잖아요. 기계가
못하는 걸 해야지 기계가 잘하는걸 더 잘하려고 하면 안돼요”
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