2020년 3월 19일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국 주식시장이 장중 하락폭을 절반 이상 좁히며 마감했습니다.
(2) WTI가 22.84달러까지 내렸습니다. 미 에너지 기업들이 구조조정 계획을 밝혔습니다.
(3) Ocado 등 온라인 유통사들이 52주 신고가를 기록했습니다.
야간선물 212.30 (+0.33%) 외인 +1,087계약
1개월 NDF 환율 1,252.13원 (+14.33원)
Webank 중국경기회복지수 80.58% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.17% (-0.06%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.21%
- 일본 -0.24%
- 대만 -3.28%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.132%(-0.033%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 필라델피아연은 총재(매파, 투표권있음), "채권시장 변동성 여전히 높지만 유동성 개선 중"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.77%(-0.13%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB 총재, "바이러스, 유로존 성장에 2~10% 영향"
* 핀란드 ECB 위원, "경제상황, 일주일 전보다 위중. 지원위해 모든 수단 활용해야"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "ETF 매입 시장에 영향. 장부상 손실 2조~3조엔"
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.25% (0.00%p)
미 2년 국채 0.54% (+0.05%p)
미 10년 국채 1.18% (+0.13%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.637%p (+0.076%pp)
미 BBB 회사채 3.41% (+0.19%p)
미 하이일드 9.55% (+0.22%p)
이머징 국채 6.50% (+0.02%p)
이머징 주식 9.41% (+0.03%p)
한국 주식 10.65% (+0.27%p)
한국 3년 국채 1.06% (+0.04%p)
한국 10년 국채 1.51% (+0.08%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.455%p (+0.043%p)
한국 3년 IRS 금리 0.98% (+0.05%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.23% (+0.21%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.21% (-0.06%p)
- 상향 :
- 하향 : 미국, 중국, 한국, 아르헨티나, 프랑스, 독일, 이탈리아, 멕시코, 영국
4. 52주 최고(9개, +2개) vs. 최저(622개, +74개)
+ 52주 최고
* 온라인 유통 (바이러스 확산으로 온라인 활동 증가)
- Ocado (영국 온라인유통), Walmart (미국 온라인유통)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 110.1 (-0.5)
- KOSDAQ 7.3 (+0.0)
- 전기전자 40.6 (-0.2)
- 커뮤니케이션 6.0 (+0.2)
- 자동차 6.2 (-0.2)
- 화장품 1.5 (0.0)
- 정유화학 5.8 (-0.1)
- 조선건설기계 4.3 (0.0)
- 철강 2.2 (-0.1)
- 금융 16.6 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.02배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.28조원 -0.26조원
- 비중, 2.41%, -0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 80.34 (-5.07%)
* Alliance Bernstein, "레버리지론 자금조달 어려워질 것. 디폴트 확률 올라가"
[바이러스]
* 유럽 코로나 바이러스 확진자 중국 상회
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.1%(-0.1%p)
* 미 대통령, "미 주택도시개발부, 4월까지 차압 및 퇴거명령 중단"
- "국방물자생산법 발동. 코로나 감염검사 대폭 확대"
[무역분쟁]
[주요기업]
* Piper Sandler, "길리어드 렘데시비르 곧 FDA 허가 받을 것으로 예상"
* Conoco CEO, "쉐일 M&A 이유 이전보다 강해"
* Tencent, "중국 광고시장 어려워. 자동차 럭셔리 등 광고 줄여"
2020년 3월 19일 목요일
2020년 3월 18일 수요일
market talk_기계에 맞서지 말라
B자산운용 W팀장
“베스트바이는 아마존에 계속 M/S를
뺏겼거든요. 몇번이나 사업모델 바꿔서 계속 경쟁했는데도 실패하니까 결국은 전략을 바꿨어요.
아마존이랑 가격경쟁해서 못 이기는걸 인정하고 아마존에서 파는 IT 제품의
쇼룸이 되기로 한거죠.
판매 마진 말고 입점 수수료로 돈을 버니까 다시 회사도 살았거든요.
기계랑 맞설 생각을 하면 안돼요. 기계랑 공존할 생각을 해야지. 저도 그래서 기계가 팔면 따라 팔고 기계가 사면 따라 사잖아요. 기계가
못하는 걸 해야지 기계가 잘하는걸 더 잘하려고 하면 안돼요”
macro daily_2020.03.18
2020년 3월 18일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Fed가 CP 매입을 결정했습니다. 2주 내로 시작될 예정입니다.
(2) 외인이 야간선물 시장에서 11거래일 만에 순매수로 전환했습니다.
(3) 미국 주가 급등에도 VIX 선물은 내리지 않았습니다.
야간선물 229.30 (+2.18%) 외인 +2,155계약
1개월 NDF 환율 1,235.90원 (-5.30원)
Webank 중국경기회복지수 59.25% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.23% (-0.05%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +1.68%
- 일본 +2.94%
- 대만 +1.44%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.165%(+0.062%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, 기업어음 직매입 기구 설치 예정. 미 재무부 100억달러 보증
* Fed, 시중은행들 유동성 규정 회계기준 완화 검토
* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "2분기 경제 어려울 것. 경기침체는 예상하지 않아"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.90%(-0.34%p)
* 인민은행, "글로벌 공급망 복구에 우선순위 두겠다"
- "호텔 및 운송 기업들에 금융 지원"
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.25% (0.00%p)
미 2년 국채 0.49% (+0.13%p)
미 10년 국채 1.05% (+0.31%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.561%p (+0.184%pp)
미 BBB 회사채 3.22% (+0.53%p)
미 하이일드 9.33% (+1.28%p)
이머징 국채 6.48% (+0.89%p)
이머징 주식 9.38% (+0.52%p)
한국 주식 10.38% (+0.34%p)
한국 3년 국채 1.02% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.43% (-0.09%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.412%p (-0.046%p)
한국 3년 IRS 금리 0.93% (-0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.44% (-0.19%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.27% (-0.04%p)
- 상향 :
- 하향 : 중국, 영국
4. 52주 최고(7개, +7개) vs. 최저(548개, -194개)
+ 52주 최고
* 미국 격리수혜 (미국 유럽 격리조치 강화)
- General Mills (미국 포장식품), Clorox (미국 생활용품)
+ 52주 최저
* 글로벌 은행 (주요국 금리인하)
- Citigroup (미국 복합은행), KB금융 (한국 복합은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 110.6 (-0.5)
- KOSDAQ 7.3 (-0.0)
- 전기전자 40.8 (-0.3)
- 커뮤니케이션 5.8 (+0.0)
- 자동차 6.4 (-0.0)
- 화장품 1.5 (-0.0)
- 정유화학 5.9 (-0.0)
- 조선건설기계 4.3 (-0.0)
- 철강 2.3 (-0.0)
- 금융 16.7 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.05배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.54조원 -0.54조원
- 비중, 2.41%, -0.35%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 84.63 (-1.40%)
* BofA, "CLO 레버리지론 투매, 2016년 1분기와 달라"
- "4년 전 투매는 에너지 섹터에 국한"
[바이러스]
* EU 정상들, EU 국경 봉쇄에 동의
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.2%(-0.3%p)
* 미 대통령, "보잉 GE에 대한 지원 고려 중"
* 미 재무장관, "의회와 5,000억달러 가계 직접지원 논의"
- "경기부양책 1.2조달러까지 확대 논의 중"
- "세금납부 90일간 연기. 3,000억달러 규모"
[무역분쟁]
[주요기업]
* Daimler, 2주간 생산 일시중단
* Boeing, 200억달러 이상 지원 요청 <블룸버그>
* Fedex CEO, "바이러스로 택배 수요 증가"
* Moody's, Delta Airline 신용등급 검토
세줄요약
(1) Fed가 CP 매입을 결정했습니다. 2주 내로 시작될 예정입니다.
(2) 외인이 야간선물 시장에서 11거래일 만에 순매수로 전환했습니다.
(3) 미국 주가 급등에도 VIX 선물은 내리지 않았습니다.
야간선물 229.30 (+2.18%) 외인 +2,155계약
1개월 NDF 환율 1,235.90원 (-5.30원)
Webank 중국경기회복지수 59.25% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.23% (-0.05%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +1.68%
- 일본 +2.94%
- 대만 +1.44%
자세히 보기
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.165%(+0.062%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, 기업어음 직매입 기구 설치 예정. 미 재무부 100억달러 보증
* Fed, 시중은행들 유동성 규정 회계기준 완화 검토
* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "2분기 경제 어려울 것. 경기침체는 예상하지 않아"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.90%(-0.34%p)
* 인민은행, "글로벌 공급망 복구에 우선순위 두겠다"
- "호텔 및 운송 기업들에 금융 지원"
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.25% (0.00%p)
미 2년 국채 0.49% (+0.13%p)
미 10년 국채 1.05% (+0.31%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.561%p (+0.184%pp)
미 BBB 회사채 3.22% (+0.53%p)
미 하이일드 9.33% (+1.28%p)
이머징 국채 6.48% (+0.89%p)
이머징 주식 9.38% (+0.52%p)
한국 주식 10.38% (+0.34%p)
한국 3년 국채 1.02% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.43% (-0.09%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.412%p (-0.046%p)
한국 3년 IRS 금리 0.93% (-0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.44% (-0.19%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.27% (-0.04%p)
- 상향 :
- 하향 : 중국, 영국
4. 52주 최고(7개, +7개) vs. 최저(548개, -194개)
+ 52주 최고
* 미국 격리수혜 (미국 유럽 격리조치 강화)
- General Mills (미국 포장식품), Clorox (미국 생활용품)
+ 52주 최저
* 글로벌 은행 (주요국 금리인하)
- Citigroup (미국 복합은행), KB금융 (한국 복합은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 110.6 (-0.5)
- KOSDAQ 7.3 (-0.0)
- 전기전자 40.8 (-0.3)
- 커뮤니케이션 5.8 (+0.0)
- 자동차 6.4 (-0.0)
- 화장품 1.5 (-0.0)
- 정유화학 5.9 (-0.0)
- 조선건설기계 4.3 (-0.0)
- 철강 2.3 (-0.0)
- 금융 16.7 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.05배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.54조원 -0.54조원
- 비중, 2.41%, -0.35%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 84.63 (-1.40%)
* BofA, "CLO 레버리지론 투매, 2016년 1분기와 달라"
- "4년 전 투매는 에너지 섹터에 국한"
[바이러스]
* EU 정상들, EU 국경 봉쇄에 동의
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.2%(-0.3%p)
* 미 대통령, "보잉 GE에 대한 지원 고려 중"
* 미 재무장관, "의회와 5,000억달러 가계 직접지원 논의"
- "경기부양책 1.2조달러까지 확대 논의 중"
- "세금납부 90일간 연기. 3,000억달러 규모"
[무역분쟁]
[주요기업]
* Daimler, 2주간 생산 일시중단
* Boeing, 200억달러 이상 지원 요청 <블룸버그>
* Fedex CEO, "바이러스로 택배 수요 증가"
* Moody's, Delta Airline 신용등급 검토
2020년 3월 17일 화요일
macro daily_2020.03.17
2020년 3월 17일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 트럼프 대통령이 경기침체를 시사하고 8월에 바이러스가 종식될 수도 있다고 말했습니다.
(2) 미국 주가가 폭락하고 VIX가 82.69까지 올라 금융위기 수준을 상회했습니다.
(3) 주요 기업들이 유동성 태핑에 나선 반면 아마존은 직원을 10만명 채용할 것으로 전해졌습니다.
야간선물 218.10 (4.99%) 외인 -3,164계약
1개월 NDF 환율 1,229.02원 (+9.42원)
Webank 중국경기회복지수 63.26% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.28% (-0.28%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -3.10%
- 일본 -3.62%
- 대만 -5.41%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.103%(-0.024%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.24%(+0.23%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* 오스트리아 ECB 위원, "한도 내에서 국채 매수할 준비돼 있어"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.10% (-1.00%p)
미 2년 국채 0.36% (-0.13%p)
미 10년 국채 0.74% (-0.22%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.377%p (-0.093%pp)
미 BBB 회사채 2.69% (-0.22%p)
미 하이일드 8.05% (-0.22%p)
이머징 국채 5.59% (-0.22%p)
이머징 주식 8.86% (+0.00%p)
한국 주식 10.04% (+0.02%p)
한국 3년 국채 1.06% (-0.09%p)
한국 10년 국채 1.52% (-0.10%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.458%p (-0.009%p)
한국 3년 IRS 금리 0.97% (-0.09%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.25% (+0.14%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.31% (-0.03%p)
- 상향 :
- 하향 : 캐나다, 중국, 이탈리아, 일본
4. 52주 최고(0개, -1개) vs. 최저(742개, +138개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 111.1 (-0.2)
- KOSDAQ 7.3 (-0.1)
- 전기전자 41.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 6.4 (-0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
- 정유화학 5.9 (-0.1)
- 조선건설기계 4.3 (+0.0)
- 철강 2.3 (0.0)
- 금융 16.7 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.98배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.08조원 -0.27조원
- 비중, 2.76%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 85.83 (-3.74%)
* 하이일드 에너지 채권 중 76% distressed <블룸버그>
[바이러스]
* 미 대통령, "미 경제, 코로나 바이러스로 경기침체 진입중일 수도"
- "바이러스 빠른 종식 희망. 7-8월 또는 더 길 수도"
* EU 집행위, EU 여행 제한 제안. 내일 EU 정상회의서 논의
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.5%(-0.3%p)
* IMF, 바이러스 퇴치 위해 1조달러 활용 준비
[무역분쟁]
[주요기업]
* Carnival, 유동성 상황 개선 위해 추가 조치 취하는 중
* MGM 리조트, 최대 15억달러 대출 알아보는 중
* S&P, Exxon Mobil, 신용등급 AA+ -> AA로 하향. 등급전망 부정적
* Amazon, 물류 배송 인력 10만명 신규채용 계획
세줄요약
(1) 트럼프 대통령이 경기침체를 시사하고 8월에 바이러스가 종식될 수도 있다고 말했습니다.
(2) 미국 주가가 폭락하고 VIX가 82.69까지 올라 금융위기 수준을 상회했습니다.
(3) 주요 기업들이 유동성 태핑에 나선 반면 아마존은 직원을 10만명 채용할 것으로 전해졌습니다.
야간선물 218.10 (4.99%) 외인 -3,164계약
1개월 NDF 환율 1,229.02원 (+9.42원)
Webank 중국경기회복지수 63.26% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.28% (-0.28%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -3.10%
- 일본 -3.62%
- 대만 -5.41%
자세히 보기
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.103%(-0.024%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.24%(+0.23%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* 오스트리아 ECB 위원, "한도 내에서 국채 매수할 준비돼 있어"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.10% (-1.00%p)
미 2년 국채 0.36% (-0.13%p)
미 10년 국채 0.74% (-0.22%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.377%p (-0.093%pp)
미 BBB 회사채 2.69% (-0.22%p)
미 하이일드 8.05% (-0.22%p)
이머징 국채 5.59% (-0.22%p)
이머징 주식 8.86% (+0.00%p)
한국 주식 10.04% (+0.02%p)
한국 3년 국채 1.06% (-0.09%p)
한국 10년 국채 1.52% (-0.10%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.458%p (-0.009%p)
한국 3년 IRS 금리 0.97% (-0.09%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.25% (+0.14%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.31% (-0.03%p)
- 상향 :
- 하향 : 캐나다, 중국, 이탈리아, 일본
4. 52주 최고(0개, -1개) vs. 최저(742개, +138개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 111.1 (-0.2)
- KOSDAQ 7.3 (-0.1)
- 전기전자 41.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 6.4 (-0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
- 정유화학 5.9 (-0.1)
- 조선건설기계 4.3 (+0.0)
- 철강 2.3 (0.0)
- 금융 16.7 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.98배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.08조원 -0.27조원
- 비중, 2.76%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 85.83 (-3.74%)
* 하이일드 에너지 채권 중 76% distressed <블룸버그>
[바이러스]
* 미 대통령, "미 경제, 코로나 바이러스로 경기침체 진입중일 수도"
- "바이러스 빠른 종식 희망. 7-8월 또는 더 길 수도"
* EU 집행위, EU 여행 제한 제안. 내일 EU 정상회의서 논의
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.5%(-0.3%p)
* IMF, 바이러스 퇴치 위해 1조달러 활용 준비
[무역분쟁]
[주요기업]
* Carnival, 유동성 상황 개선 위해 추가 조치 취하는 중
* MGM 리조트, 최대 15억달러 대출 알아보는 중
* S&P, Exxon Mobil, 신용등급 AA+ -> AA로 하향. 등급전망 부정적
* Amazon, 물류 배송 인력 10만명 신규채용 계획
2020년 3월 16일 월요일
macro daily_2020.03.16
2020년 3월 16일 매크로 데일리
세줄요약
(1) FOMC가 기준금리를 0.00-0.25%로 인하하고 국채와 MBS를 최소 7,000억달러 늘린다고 밝혔습니다.
(2) 국내 코로나 확진자수가 23일 만에 두 자릿수로 감소했습니다.
(3) 레이 달리오의 All Weather Fund가 ytd -20% 수익률을 기록했습니다.
야간선물 247.40 (+2.85%) 외인 -1,325계약
1개월 NDF 환율 1,207.27원 (-14.98원)
Webank 중국경기회복지수 75.05% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.56% (-0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +1.62%
- 일본 +6.73%
- 대만 +1.96%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.127%(+0.003%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (+15.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* FOMC, 기준금리 0.00~0.25%로 100bp 인하
- 최소 국채 5,000억달러, MBS 2,000억달러 각각 확대
- 바이러스 제어 확신 생길 때까지 제로금리 유지
- 다른 중앙은행들과 달러 스왑 강화
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.24%(+0.23%p)
* 인민은행, 지급준비율 0.5~1.0%p 인하. 16일부터 적용
- "장기자금 5,500억위안 풀리는 효과"
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB 총재, 지난주 통화정책 회의후 소통 미흡에 대해 사과
* ECB 수석 이코노미스트, "필요하면 향후 추가 금리인하 선택"
* 이탈리아 ECB 위원, "필요하면 채권 매입할 수 있다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "유동성 공급과 Repo 시장 안정 유지에 노력"
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년, 10년 국채금리 역전
미 기준금리 1.10% (+0.01%p)
미 2년 국채 0.49% (+0.02%p)
미 10년 국채 0.96% (+0.15%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.470%p (+0.129%pp)
미 BBB 회사채 2.91% (+0.31%p)
미 하이일드 8.27% (+0.88%p)
이머징 국채 5.81% (+0.56%p)
이머징 주식 8.86% (+0.42%p)
한국 주식 10.02% (+0.55%p)
한국 3년 국채 1.15% (+0.06%p)
한국 10년 국채 1.62% (+0.26%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.467%p (+0.192%p)
한국 3년 IRS 금리 1.06% (+0.05%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.39% (-0.44%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.34% (-0.10%p)
- 상향 : 중국
- 하향 : 미국, 프랑스, 독일, 이탈리아, 일본, 멕시코, 러시아, 남아공
4. 52주 최고(1개, 0개) vs. 최저(604개, -257개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
* 글로벌 은행 (경기침체로 대출부실 우려 + 금리하락)
- US Bancorp (미국 은행), Societe General (프랑스 은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 111.3 (-0.2)
- KOSDAQ 7.4 (+0.1)
- 전기전자 41.1 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 6.4 (0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
- 정유화학 6.0 (0.0)
- 조선건설기계 4.3 (0.0)
- 철강 2.3 (0.0)
- 금융 16.7 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 0.99배, -0.05배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.35조원 -0.11조원
- 비중, 2.79%, +0.14%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 89.16 (+0.49%)
[바이러스]
* 국내 코로나 확진자수, 76명. 23일 만에 두자릿수 감소
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.8%(+0.2%p)
* 미 의회, 미 대통령 코로나 패키지 통과. 500억달러 규모 연방재난기금 사용
[무역분쟁]
[주요기업]
* Aramco, 2020년 Capex 가이던스 250억~300억달러 제시. 2019년 328억달러
* Apple, 중국 제외한 전 지역 매장 휴업 조치
세줄요약
(1) FOMC가 기준금리를 0.00-0.25%로 인하하고 국채와 MBS를 최소 7,000억달러 늘린다고 밝혔습니다.
(2) 국내 코로나 확진자수가 23일 만에 두 자릿수로 감소했습니다.
(3) 레이 달리오의 All Weather Fund가 ytd -20% 수익률을 기록했습니다.
야간선물 247.40 (+2.85%) 외인 -1,325계약
1개월 NDF 환율 1,207.27원 (-14.98원)
Webank 중국경기회복지수 75.05% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.56% (-0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +1.62%
- 일본 +6.73%
- 대만 +1.96%
자세히 보기
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.127%(+0.003%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (+15.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* FOMC, 기준금리 0.00~0.25%로 100bp 인하
- 최소 국채 5,000억달러, MBS 2,000억달러 각각 확대
- 바이러스 제어 확신 생길 때까지 제로금리 유지
- 다른 중앙은행들과 달러 스왑 강화
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.24%(+0.23%p)
* 인민은행, 지급준비율 0.5~1.0%p 인하. 16일부터 적용
- "장기자금 5,500억위안 풀리는 효과"
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB 총재, 지난주 통화정책 회의후 소통 미흡에 대해 사과
* ECB 수석 이코노미스트, "필요하면 향후 추가 금리인하 선택"
* 이탈리아 ECB 위원, "필요하면 채권 매입할 수 있다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "유동성 공급과 Repo 시장 안정 유지에 노력"
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년, 10년 국채금리 역전
미 기준금리 1.10% (+0.01%p)
미 2년 국채 0.49% (+0.02%p)
미 10년 국채 0.96% (+0.15%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.470%p (+0.129%pp)
미 BBB 회사채 2.91% (+0.31%p)
미 하이일드 8.27% (+0.88%p)
이머징 국채 5.81% (+0.56%p)
이머징 주식 8.86% (+0.42%p)
한국 주식 10.02% (+0.55%p)
한국 3년 국채 1.15% (+0.06%p)
한국 10년 국채 1.62% (+0.26%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.467%p (+0.192%p)
한국 3년 IRS 금리 1.06% (+0.05%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.39% (-0.44%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.34% (-0.10%p)
- 상향 : 중국
- 하향 : 미국, 프랑스, 독일, 이탈리아, 일본, 멕시코, 러시아, 남아공
4. 52주 최고(1개, 0개) vs. 최저(604개, -257개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
* 글로벌 은행 (경기침체로 대출부실 우려 + 금리하락)
- US Bancorp (미국 은행), Societe General (프랑스 은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 111.3 (-0.2)
- KOSDAQ 7.4 (+0.1)
- 전기전자 41.1 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 6.4 (0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
- 정유화학 6.0 (0.0)
- 조선건설기계 4.3 (0.0)
- 철강 2.3 (0.0)
- 금융 16.7 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 0.99배, -0.05배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.35조원 -0.11조원
- 비중, 2.79%, +0.14%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 89.16 (+0.49%)
[바이러스]
* 국내 코로나 확진자수, 76명. 23일 만에 두자릿수 감소
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.8%(+0.2%p)
* 미 의회, 미 대통령 코로나 패키지 통과. 500억달러 규모 연방재난기금 사용
[무역분쟁]
[주요기업]
* Aramco, 2020년 Capex 가이던스 250억~300억달러 제시. 2019년 328억달러
* Apple, 중국 제외한 전 지역 매장 휴업 조치
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