2020년 1월 3일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 야간선물 시장에서 외국인이 5,000계약 이상 선물을 순매수했습니다.
(2) 중국 부동산 개발사들의 회사채 금리가 내렸습니다.
(3) 애플 주가가 300달러를 웃도는 등 글로벌 중국 관련주들이 일제히 강세를 보였습니다.
야간선물, 293.20 (+0.84%) 외인 +5,054계약
1개월 NDF 환율 1,157.65원 (-0.53원)
시간외 등락률
* 중국A +0.46%
* 일본 +0.02%
* 대만 +1.01%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.364%(-0.019%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.50%(-0.50%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.57% (+0.00%p)
미 10년 국채 1.88% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.306%p (-0.042%pp)
미 BBB 회사채 3.13% (-0.04%p)
미 하이일드 5.15% (-0.04%p)
이머징 국채 4.65% (-0.04%p)
이머징 주식 7.62% (0.00%p) 기준변경
한국 주식 8.59% (0.00%p) 기준변경
한국 3년 국채 1.32% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.63% (-0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.302%p (-0.015%p)
한국 3년 IRS 금리 1.28% (-0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 0.73% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.60% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 유로존 12월 제조업 PMI, 46.3. 잠정치 45.9 상회
4. 52주 최고(93개, +85개) vs. 최저(3개, +2개)
+ 52주 최고
* 중국 관련주 (인민은행 지준율 인하로 경기개선 기대)
- Kering (프랑스 명품), Caterpillar (미국 건설장비)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.4 (+0.3)
- KOSDAQ 8.3 (+0.1)
- 전기전자 40.4 (+0.3)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 8.5 (-0.1)
- 조선건설기계 4.8 (-0.0)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.04배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.14조원 -0.02조원
- 비중, 2.12%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.50 (+0.05%)
* 지난주 미 레버리지론 펀드서 5.7억달러 순유출
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 9.79% (-0.46%p)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.6%(0.0%p)
* 글로벌 대형 제약사들, 올해에도 약가 인상 이어갈 듯 <블룸버그>
[무역분쟁]
[원자재]
2020년 1월 2일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 인민은행이 지준율을 인하하고 대출 기준금리를 변경했습니다.
(2) 중국 부동산 개발주들이 올해 업황 회복 기대로 52주 최고를 기록했습니다.
(3) 한국 12월 수출 등 글로벌 주요 경기지표들이 예상을 웃돌았습니다.
야간선물, 293.25 (-0.66%) 외인 -347계약
1개월 NDF 환율 1,154.28원 (-0.47원)
시간외 등락률
* 중국A 0.00%
* 일본 0.00%
* 대만 0.00%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.383%(-0.013%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 3.00%(+0.30%p)
* 인민은행, 지급준비율 50bp 인하. 1월 6일부터 적용
- 대형은행 12.5%, 중소은행 10.5%로 인하
- "시중에 8,000억위안 유동성 공급 효과"
* 인민은행, 신규 대출 취급시 기준으로 대출금리 사용 금지
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.57% (+0.01%p)
미 10년 국채 1.92% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.348%p (+0.030%pp)
미 BBB 회사채 3.17% (+0.04%p)
미 하이일드 5.19% (+0.06%p)
이머징 국채 4.69% (+0.03%p)
이머징 주식 6.83% (0.00%p)
한국 주식 6.43% (0.00%p)
한국 3년 국채 1.36% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.67% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.317%p (-0.000%p)
한국 3년 IRS 금리 1.32% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.72% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.60% (+0.01%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 한국 12월 수출, 전년비 -5.2%. 예상 -8.6%, 전월 -14.4%
* 중국 12월 국가통계국 제조업 PMI, 50.2. 예상 50.1, 전월 50.2
4. 52주 최고(8개, -31개) vs. 최저(1개, -1개)
+ 52주 최고
* 중국 부동산 개발 (산업 구조조정 + 부동산 경기 회복 기대)
- China Resources Land (중국 부동산 개발), Poly Development (중국 부동산 개발)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.1 (+0.0)
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)
- 전기전자 40.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (-0.0)
- 정유화학 8.6 (+0.1)
- 조선건설기계 4.8 (+0.0)
- 철강 2.8 (-0.0)
- 금융 17.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.99배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.16조원 -0.03조원
- 비중, 2.14%, -0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.46 (+0.08%)
* Morgan Stanley, 직접대출 투자기구에 7.5억달러 조달
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 10.25% (-0.19%p)
* 쓰촨 허난 등 중국 지방정부, 1월부터 특수채 발행 시작 <블룸버그>
- 2019년 이어 2년 연속. SOC 건설 목적
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.6%(+0.1%p)
[무역분쟁]
* 미중, 1월 15일 백악관서 1차 합의 서명 예정
- 미 대통령, "2차 협상 위해 추후 베이징 방문할 것"
[원자재]
2019년 12월 24일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국 감독당국이 지역별로 상이한 회사채 발행규정을 통일할 계획입니다.
(2) 중국 정부가 1월1일부터 돈육 스마트폰부품 등 3,890억달러 수입품의 관세를 인하합니다.
(3) 텐센트가 내년 유럽에 100억달러를 투자합니다.
야간선물, 292.45 (+0.15%) 외인 +1,129계약
1개월 NDF 환율 1,162.55원 (-1.53원)
시간외 등락률
* 중국A +0.11%
* 일본 +0.13%
* 대만 +0.24%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.394%(+0.017%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(-0.20%p)
* 인민은행, 14일만기 역RP 500억위안 2.65%에 공급
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.65% (+0.02%p)
미 10년 국채 1.93% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.278%p (-0.002%pp)
미 BBB 회사채 3.21% (+0.01%p)
미 하이일드 5.16% (+0.01%p)
이머징 국채 4.73% (+0.01%p)
이머징 주식 6.85% (-0.00%p)
한국 주식 6.41% (+0.00%p)
한국 3년 국채 1.38% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.64% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.265%p (-0.015%p)
한국 3년 IRS 금리 1.33% (-0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.69% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (-0.02%p)
- 상향 : 사우디 아라비아 2.00%(+0.10%p)
- 하향 : 인도 5.10%(-0.45%p)
* 미 11월 내구재주문, 전월비 -2.0%. 예상 +1.5%, 전월 +0.2%
- 비국방 자본재주문, +0.1%. 예상 +0.1%, 전월 +1.1%
4. 52주 최고(86개, -40개) vs. 최저(2개, -5개)
+ 52주 최고
* 글로벌 제약 (라이센싱 딜 M&A 증가)
- Roche (스위스 제약), Sanofi (프랑스 제약)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.1 (+0.2)
- KOSDAQ 8.2 (-0.0)
- 전기전자 40.1 (+0.2)
- 커뮤니케이션 6.1 (0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 8.5 (-0.1)
- 조선건설기계 4.8 (-0.0)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.96배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.22조원 +0.03조원
- 비중, 2.23%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.40 (+0.02%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 10.44% (+0.01%p)
* 중국 감독당국, 지역별 회사채 발행규정 통일 작업 착수 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.6%(+0.1%p)
* 영국 내각, 2020년 정부지출 확대 관측 <블룸버그>
[무역분쟁]
* 중국 정부, 돈육 스마트폰 부품 수입관세 인하. 3,890억달러 규모
[원자재]
* 중국 구리 제련소들, 이번주 생산축소 규모 논의 <블룸버그>
2019년 12월 23일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 애플이 5년내 위성을 통한 데이터전송 기술을 개발중인 것으로 전해졌습니다.
(2) BOA CEO가 미 기업들의 과도한 레버리지를 경고했습니다.
(3) 영국 하원이 보수당 총리의 브렉시트 법안을 통과시켰습니다.
야간선물, 293.35 (+0.38%) 외인 +43계약
1개월 NDF 환율 1,158.00원 (-2.35원)
시간외 등락률
* 중국A +0.12%
* 일본 +0.27%
* 대만 +0.28%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.377%(+0.020%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, "기업들 외환 리스크 축소 돕겠다"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.63% (+0.01%p)
미 10년 국채 1.92% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.288%p (-0.002%pp)
미 BBB 회사채 3.20% (+0.00%p)
미 하이일드 5.15% (+0.02%p)
이머징 국채 4.72% (+0.04%p)
이머징 주식 6.85% (+0.01%p)
한국 주식 6.41% (-0.02%p)
한국 3년 국채 1.39% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.67% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.280%p (+0.005%p)
한국 3년 IRS 금리 1.35% (0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.68% (+0.02%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.61% (-0.01%p)
- 상향 : 중국 5.90%(+0.02%p), 브라질 2.11%(+0.01%p)
- 하향 : 독일 0.60%(-0.10%p), 호주 2.20%(-0.15%p), 터키 2.45%(-0.15%p)
* 미 11월 개인소득, 전년비 +0.5%. 예상 +0.3%, 전월 +0.1%
- 개인지출 +0.4%. 예상 +0.4%, 전월 +0.3%
4. 52주 최고(126개, +54개) vs. 최저(7개, +6개)
+ 52주 최고
* 글로벌 제약 (라이센싱 딜 M&A 증가)
- Jazz Pharmaceutical (미국 제약), Eli Lilly (미국 제약)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 116.9 (+0.1)
- KOSDAQ 8.2 (-0.0)
- 전기전자 39.9 (+0.1)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (+0.0)
- 정유화학 8.6 (+0.0)
- 조선건설기계 4.8 (0.0)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 0.96배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.19조원 +0.03조원
- 비중, 2.21%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.38 (+0.05%)
* BofA CEO, "레버리지론 시장 스트레스 신호 보여. 특정 기업 레버리지 과도"
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 10.43% (+0.10%p)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.5%(+0.0%p)
* 영국 하원, 보수당 총리가 제출한 EU 탈퇴협정 법안 가결
[무역분쟁]
* 미 하원, USMCA 법안 승인. 상원으로 이송
* 중국 주석, 다보스포럼 불참. 미 대통령과 면담 불발될 듯
[원자재]
* 쿠웨이트 석유장관, "3월 OPEC 회의 결정 만장일치로 이뤄질 것"
2019년 12월 20일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국이 폴리에틸렌 등 미국산 화학제품 6종에 대해 관세를 면제할 계획입니다.
(2) 호주 정부가 내년 철광석 가격이 33% 하락할 것으로 예상했습니다.
(3) 세인트루이스연은 총재가 2020년 금리동결을 예상했습니다.
야간선물, 292.55 (+0.33%) 외인 +464계약
1개월 NDF 환율 1,162.23원 (-3.43원)
시간외 등락률
* 중국A +0.14%
* 일본 -0.21%
* 대만 +0.32%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.357%(-0.015%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "2020년 금리 변화 없을 것"
- "2019년에 큰 조정. 2020년은 기다리며 봐야할 때"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 내년 1월 지준율 인하 관측 <21>
- 1월 초 지방정부채 발행과 춘절에 따른 시중 유동성 부족 대응
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "외국 경제에 일부 긍정적 진전 있다"
- "일본경제에 하방압력 상당. 확장쪽 정책스탠스 적절"
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.62% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.91% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.290%p (+0.002%pp)
미 BBB 회사채 3.20% (-0.02%p)
미 하이일드 5.13% (-0.04%p)
이머징 국채 4.68% (-0.05%p)
이머징 주식 6.84% (-0.05%p)
한국 주식 6.43% (-0.01%p)
한국 3년 국채 1.38% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.66% (+0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.275%p (+0.022%p)
한국 3년 IRS 금리 1.35% (-0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.66% (+0.04%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.62% (+0.01%p)
- 상향 : 러시아 1.70%(+0.10%p), 사우디 1.90%(0.05%p), 터키 2.60%(0.25%p)
- 하향 :
* 미 11월 기존주택판매, 연율 535만채. 예상 544만채, 전월 544만채
4. 52주 최고(72개, -24개) vs. 최저(1개, 0개)
+ 52주 최고
* 글로벌 메모리 반도체 (마이크론 내년 1분기 바닥 주장)
- Micron Technology (미국 반도체), SK 하이닉스 (한국 반도체)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 116.8 (-0.0)
- KOSDAQ 8.2 (-0.0)
- 전기전자 39.8 (0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 8.6 (0.0)
- 조선건설기계 4.8 (0.0)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.95배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.16조원 +0.01조원
- 비중, 2.21%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.33 (0.00%)
* 2020년 레버리지론 발행 감소하겠지만 CLO 수요는 충족할 듯 <블룸버그>
[중국 크레딧]China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 10.33% (+0.17%p)
* 중국 고급의류 기업 산둥루이, 달러채 3.4억달러 차환 성공 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.5%(+0.0%p)
[무역분쟁]
* 중국 국무원, 미국산 폴리에틸렌 등 6개 화학제품에 무관세 적용
[원자재]
* 호주 정부, 내년 철광석가격 톤당 63달러까지 하락 전망. 현재가 95달러
