macro daily_2022.07.25

 2022년 7월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 유로존의 7월 제조업 PMI가 2년 만에 50을 하회했습니다.  

(2) 스냅의 부진한 실적으로 알파벳과 메타가 각각 5%, 7%씩 내렸습니다.

(3) SVF가 앞으로 2개 분기 동안 VC 투자가 부진할 것이라고 전망했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.220%p (-0.010%p)

한국 고객예탁금, 56.0조원 +2.8조원

K200 야간선물 등락률, -0.53%

1개월 NDF 환율 1,309.90원 (-3.00원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.357%(-0.096%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.55%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.5% 0.0%p)

* 슬로바키아 중앙은행장, "9월 금리인상 폭 25bp 또는 50bo"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.215%(-0.021%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.97% (-0.11%p)

미 10년 국채 2.75% (-0.12%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.220%p (-0.009pp)

미 BBB 회사채 4.80% (-0.13%p)

미 하이일드 8.02% (-0.06%p)

이머징 국채 7.47% (-0.06%p)

이머징 주식 8.76% (-0.05%p) 

한국 주식 10.96% (-0.11%p) 

한국 3년 국채 3.20% (-0.09%p)

한국 10년 국채 3.30% (-0.07%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.093%p (+0.019%p)

한국 3년 IRS 금리 3.27% (-0.08%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (23개 +3개)

52주 최저 (24개 -1개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 247.4 (+0.9) 

- KOSDAQ 15.3 (-0.0)

- 전기전자 85.7 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 16.8 (+0.9)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 26.7 (+0.1)

- 조선건설기계 4.0 (0.0)

- 철강 11.6 (-0.0)

- 금융 38.9 (-0.4)

5. 뉴스 

1) 유로존 7월 제조업 PMI, 49.6. 2020년 7월 이후 최저

2) 피치, 우크라이나 신용등급 CCC -> C 하향

3) 래리 서머스, "Fed 인플레 억제책 고무적. 연착륙은 가능성 낮아 보여"

4) Ford, 2023년까지 전기차 23만대 규모 배터리 필요

- SK온 에코프로비엠과 미국에 배터리 소재 공장 건설

5) 중국 정부, 온라인게임 승인 시범조치 확대키로

Column_비트코인 산업단지 동향_2022.07.23

  

- 텍사스 전기요금 -

 

* 미국 상장사들 중에 비트코인을 채굴하는 회사들이 있습니다. 주로 텍사스주에 있는데, 전기요금이 싸서입니다.

 

* 텍사스주의 전기요금은 지난 4월 기준 9.4달러로 같은 기간 미국 평균 11.7달러보다 낮습니다. 비트코인 채굴이 원가에 예민한 마진을 먹는 업이라는 의미로, 굳이 분류하면 정유 화학 철강과 유사합니다.

 

- 가스 가격과 비트코인 -

 

* 비트코인 채굴 기업들의 주가는 지난 3월부터 급락하기 시작했습니다. 러시아가 우크라이나를 침공하면서 유럽의 가스 가격이 급등하고 이어서 미국의 천연가스 가격이 급등한 때와 같습니다.

 

* 엔비디아 주가도 3월 280달러에서 7월초 140달러까지 반토막 났습니다. 코인 채굴 수요가 엔비디아 매출에 얼마나 되는 진 모르지만 변동은 클 겁니다.

 

- 비트코인과 엔비디아 -

 

* 유럽 국가들은 올 겨울을 대비하기 위해 3월부터 가스 재고를 땡겼습니다. 경기가 좋던 작년보다 유럽의 재고가 증가하는 속도는 훨씬 빠릅니다.

 

* 재고가 쌓이면 가격은 내릴 것이고 마침 푸틴은 9월 15일에 영토 합병 투표를 할 계획입니다. 9월 15일에 가스 가격이 급락할 지도 모릅니다.

 

* 그러면 코인 채굴기업들은 다시 채굴을 시작할 것이고, GPU 수요는 다시 늘어날 것입니다. 이미 발 빠른 자들은 에너지에서 뛰쳐나와 반도체로 가기 시작한 것 같습니다.

 

- 비트코인 산업단지 동향 -

 

* 미국 의회 내부에서 채굴 기업들의 에너지 사용을 제한해야 한다는 논의가 있습니다. 그들은 텍사스 전기의 3분의 1을 코인 채굴기업들이 쓴다고 주장합니다.

 

* 텍사스의 대다수 코인 채굴기업들은 채굴을 중단했지만 일부 태양광 발전 설비를 가지고 있는 기업들은 여전히 채굴 중입니다. 앞으로 코인 채굴기업들은 GPU랑 폴리 실리콘도 사야 할 것 같습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2022.07.22

 2022년 7월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 러시아가 9월15일 영토합병 투표를 계획 중입니다.

(2) ECB가 50bp 인상후 속도를 낼 것이라고 밝혔습니다. 

(3) 씨게이트가 부진한 실적을 공개하고 생산축소 계획을 밝혔습니다. 마이크론이 시간외서 2% 내렸습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.211%p (0.000%p)

한국 고객예탁금, 53.4조원 -0.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.39%

1개월 NDF 환율 1,307.40원 (-0.35원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.453%(-0.104%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.60%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.5% 0.0%p)

* ECB, 기준금리 0.50%로 50bp 인상. 예금금리 0%로 50bp 인상

- 위기 매입, 리스크의 정도를 반영할 것

- 금리의 추가 정상화 적절

- 총재, "인플레 기대의 상승 모니터링 필요. 금리인상 가속할 것"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.246%(+0.007%p) 

* 일본은행 총재, "엔화가 경제와 물가에 미치는 영향 주시"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.08% (-0.16%p)

미 10년 국채 2.87% (-0.16%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.211%p (0.000pp)

미 BBB 회사채 4.93% (-0.16%p)

미 하이일드 8.08% (-0.30%p)

이머징 국채 7.53% (-0.26%p)

이머징 주식 8.81% (-0.08%p) 

한국 주식 11.08% (-0.59%p) 

한국 3년 국채 3.29% (+0.00%p)

한국 10년 국채 3.37% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.074%p (+0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 3.35% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (20개 0개)

52주 최저 (25개 +10개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 246.5 (-0.3) 

- KOSDAQ 15.3 (-0.1)

- 전기전자 85.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.1)

- 자동차 15.7 (+0.1)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 26.6 (-0.1)

- 조선건설기계 4.0 (-0.0)

- 철강 11.6 (0.0)

- 금융 39.3 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 러시아, 9월 15일 우크라이나 영토 합병 투표 계획

- 노드스트림, 가스공급 목요일 아침 재개

2) 삼성전자, 텍사스에 2,000억달러 규모 투자 가능성 <블룸버그>

3) Seagate, 회계연 4분기 매출 26.3억달러. 예상 28억달러

- EPS, 1.59달러. 예상 1.91달러

- "공급규칙 준수위해 생산축소 계획"

- Micron, 시간외 -2%

4) SMIC, 7나노 기술 적용한 반도체 출하 중 <Tech Insight> 

- 이전 14나노 기술보다 두 세대 앞서 

5) Amazon, 의료 소프트웨어 기업 One Medical 39억달러에 인수

macro daily_2022.07.21

 2022년 7월 21일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 기재부와 한은이 국민연금에 적극적인 외환 헤지를 주문한 것으로 알려졌습니다. 

(2) 중국 6월 스마트폰 출하가 아이폰을 중심으로 증가했다고 블룸버그가 전했습니다.

(3) 푸틴이 유럽에 가스 공급을 재개하며 제재 중단을 요구했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.211%p (-0.006%p)

한국 고객예탁금, 53.4조원 -1.3조원

K200 야간선물 등락률, +0.06%

1개월 NDF 환율 1,312.52원 (-0.38원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.557%(-0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.60%(0.00%p)

* 인민은행, 7월 대출 우대금리 3.70% 동결

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.5% 0.0%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.246%(+0.007%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.24% (0.00%p)

미 10년 국채 3.02% (+0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.211%p (-0.006pp)

미 BBB 회사채 5.09% (-0.02%p)

미 하이일드 8.38% (-0.13%p)

이머징 국채 7.80% (-0.07%p)

이머징 주식 8.89% (+0.01%p) 

한국 주식 11.14% (+0.04%p) 

한국 3년 국채 3.28% (+0.10%p)

한국 10년 국채 3.35% (+0.11%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.066%p (+0.006%p)

한국 3년 IRS 금리 3.34% (+0.12%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (20개 -1개)

52주 최저 (15개 +5개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 246.8 (-0.1) 

- KOSDAQ 15.4 (-0.1)

- 전기전자 85.6 (+0.0)

- 커뮤니케이션 9.0 (-0.0)

- 자동차 15.6 (0.0)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 26.7 (+0.2)

- 조선건설기계 4.0 (-0.1)

- 철강 11.6 (0.0)

- 금융 39.3 (0.0)

5. 뉴스 

1) 기재부-한은, 해외투자시 국민연금에 적극적인 외환 헤지 요구 <매경>

2) Tesla, 2분기 조정 EPS 2.27달러. 예상 1.83달러

- 매출 총이익률 27.9%. 예상 26.8%

- 올해 자동차 인도 증가율 50% 유지

3) 중국 6월 스마트폰 출하 9.2% 증가 

- Apple 삼성 출하 증가 vs. 중국 브랜드 매출 감소

4) 러시아 대통령, "유럽으로 가스공급 재개될 것. 제재 풀지 않으면 제한"

5) ASML, 3분기 매출 가이던스 51억~54억달러. 예상 64억달러

- CEO, "2023년은 성장의 해 될 것"

macro daily_2022.07.20

 2022년 7월 20일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) Bofa 조사결과 매니저들의 주식비중이 금융위기 때보다도 낮은 것으로 나타났습니다.

(2) ECB가 기준금리를 50bp 올릴 것으로 전해지며 달러가 약해졌고 나스닥이 올랐습니다. 

(3) 유럽 주요국이 유틸리티 기업 국유화에 착수한 가운데 내일부터 노드스트림1이 재가동합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.217%p (-0.040%p)

한국 고객예탁금, 54.8조원 +0.4조원

K200 야간선물 등락률, +1.35%

1개월 NDF 환율 1,306.43원 (-7.07원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.563%(+0.040%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.60%(-0.01%p)

* 인민은행 총재, "더 강력한 경기부양책 약속"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.5% 0.0%p)

* ECB, 내일 밤 회의서 50bp 인상 논의 예정 <로이터>

- 달러유로 환율, 1.022달러로 반등 

* ECB 총재, 이번주 회의서 새로운 위기 대응책 모색키로

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.239%(+0.002%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.24% (+0.08%p)

미 10년 국채 3.02% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.217%p (-0.040pp)

미 BBB 회사채 5.11% (+0.03%p)

미 하이일드 8.52% (-0.10%p)

이머징 국채 7.87% (-0.07%p)

이머징 주식 8.88% (-0.15%p) 

한국 주식 11.10% (-0.27%p) 

한국 3년 국채 3.18% (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.24% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.060%p (0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 3.22% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (21개 +5개)

52주 최저 (10개 -9개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 246.9 (0.0) 

- KOSDAQ 15.5 (0.0)

- 전기전자 85.6 (-0.1)

- 커뮤니케이션 9.0 (-0.0)

- 자동차 15.6 (0.0)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 26.5 (+0.1)

- 조선건설기계 4.1 (0.0)

- 철강 11.6 (0.0)

- 금융 39.3 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 글로벌 매니저들 주식 비중 사상최저 수준 하락 <Bofa 조사>

- 금융위기 때보다도 낮아

2) Netflix, 2분기 유료 구독자수 97만명 감소. 예상 -200만명

- 3분기 구독자수 가이던스 +100만명. 예상 +180만명 

- 시간외 +7%

3) 가즈프롬, 노드스트림1 가동 내일부터 재개. 수송량은 최대수준 미달

4) EU, 회원국들에 즉각적인 가스 사용 축소 촉구 <FT> 

5) 독일 정부, Uniper에 구제금융 투입 근접

- 프랑스 정부, EDF 국유화 방침. 투자자들에 12유로 지급