2019년 7월 15일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 나이키 공급업체 Eclat이 중국에 이어 베트남에서도 철수 가능성을 언급했습니다.
(2) 주말 발표된 중국과 유럽 경제지표들이 안정세를 보였습니다.
(3) 다임러가 리콜과 환경부담금을 이유로 올해 영업익 전망을 하향했습니다.
야간선물, 273.55 (+0.04%) 외인 -1,038계약
1개월 NDF 환율 1,176.65원 (-2.29원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)
- 2019년 7월 25bp 인하 확률 80.5%(-3.0%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 19.5%(+3.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 브레이너드 Fed 이사(중립/투표권 있음), "계속되는 저인플레로 어려운 도전 직면"
* 시카고연은 총재(비둘기파/투표권 있음), "인플레 2%로 높이려면 추가 정책지원 필요"
- "낮은 인플레, 지나치게 긴축적인 통화정책 의미"
* 리치몬드연은 총재(중립/투표권 없음), "리스크, 균형보다 하강 쪽으로 기울어져"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 통화정책국장, "금융기관들에 적절한 수준의 유동성 공급 계획"
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 중반이후까지 금리동결
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 1.85% (-0.01%p)
미 10년 국채 2.12% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.274%p (+0.002%pp)
한국 3년 국채 1.42% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.57% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.148%p (+0.015%p)
미 BBB 회사채 3.55% (-0.03%p)
미 하이일드 5.88% (-0.08%p)
이머징 국채 5.68% (+0.05%p)
이머징 주식 7.71% (-0.04%p)
한국 주식 7.86% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.85% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 호주, 멕시코
* 중국 6월 수출, 전년비 -1.3%. 예상 -1.4%, 전월 +1.1%
* 중국 6월 사회총융자, 2.26조위안. 예상 1.90조위안, 전월 1.40조위안
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.96 (+0.14%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.5%(+0.1%p)
* 미 재무장관, 9월 초 부채한도 도달 경고
[무역]
* Nike 공급업체 Eclat, 중국 이어 베트남서도 철수 결정
- 회장, "다변화가 중요 한 국가서 생산하지 않을 것"
* 백악관 무역제조자문위원장, "미중 무역회담 진행상황 훌륭하다"
[경협]
[반도체]
[원자재]
2019년 7월 15일 마켓 데일리
1. 52주 최고(63개, -9개) vs. 최저(8개, -4개)
+ 52주 최고
* 미 특수소매 (미국 경기침체 우려 완화)
- TJX (미국 의류소매), Home Depot (미국 가정용품소매)
+ 52주 최저
2. 기업
+ 가이던스 상향
+ 가이던스 하향
* Daimler (독일 자동차/2019년 영업익) 에어백 리콜비용 + 디젤 환경부담금
3. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 100.3 (-0.1)
- KOSDAQ 7.1 (+0.0)
- 전기전자 28.0 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.1 (-0.0)
- 금융 17.2 (-0.0)
- 정유화학 7.6 (-0.0)
- 자동차 5.7 (-0.0)
- 철강 3.3 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.07배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.32조원 -0.00조원
- 비중, 2.27%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 7월 12일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 트럼프 행정부가 제약사 리베이트 금지법에서 철수했습니다. 제약주들이 급락했습니다.
(2) 프랑스 정부가 디지털세를 발효하자 미국이 바로 보복에 착수했습니다.
(3) BHP가 발전용 석탄시장서 철수할 것이라고 블룸버그가 보도했습니다.
야간선물, 272.20 (-0.29%) 외인 -1,898계약
1개월 NDF 환율 1,174.20원 (+0.77원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)
- 2019년 7월 25bp 인하 확률 83.5%(+8%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 16.5%(-8.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장(중립/투표권있음), "무역긴장이 기업 공급망에 불확실성 더해"
- "기업 레버리지, 시스템 리스크 수준까지 높아지지 않을 것"
* 뉴욕연은 총재(중립/투표권있음), "올해 미국 성장률 2.25% 전망. 소비 견조하나 나머지 부진"
* 리치몬드연은 총재(중립/투표권없음), "경기하방 쪽으로 리스크 조금 더 이동"
- "기업투자 걱정스러워. 경기확장에 대해 우려하는 듯"
* 애틀랜타연은 총재(비둘기파/투표권없음), "7월 금리인하 가능성 열려있다"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, "보험사 펀드의 유동성 상황 모니터링 강화"
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 중반이후까지 금리동결
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 1.86% (-0.05%p)
미 10년 국채 2.14% (+0.08%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.272%p (+0.119%pp)
한국 3년 국채 1.42% (0.00%p)
한국 10년 국채 1.55% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.133%p (+0.012%p)
미 BBB 회사채 3.58% (+0.08%p)
미 하이일드 5.96% (+0.07%p)
이머징 국채 5.63% (+0.00%p)
이머징 주식 7.75% (-0.01%p)
한국 주식 7.89% (-0.14%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.85% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 한국
* 미 6월 근원 소비자물가, 전년비 +2.1%. 예상 +2.0%, 전월 +2.0%
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.82 (-0.01%)
* 지난 10일까지 미 레버리지론 펀드서 3.32억달러 순유출. 34주 연속 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.7%(+0.1%p)
* 미 재무장관, "7월 26일 미 휴회 전 부채한도 상향 희망"
- 미 민주당 하원대표 긍정적 답변
[무역]
* 중국 상무부 대변인, "미중간 협상, 동등하고 호혜적 토대서 곧 재개"
[경협]
[반도체]
* 전세계 2분기 PC 출하, 전년비 +1.5%. 기업 교체수요 증가
[원자재]
* BHP, 발전용 석탄시장서 발뺄듯. 호주 콜롬비아 석탄 사업부 분할 가능성 <블룸버그>
2019년 7월 12일 마켓 데일리
1. 52주 최고(72개, +20개) vs. 최저(12개, -1개)
+ 52주 최고
* 미 S/W (구조적 성장기대 유지)
- Accenture (미국 S/W), Adobe (미국 S/W)
+ 52주 최저
2. 기업
+ 가이던스 상향
* Fast Retailing (일본 의류소매, 2019년 EPS) CFO, "무역분쟁으로 중국생산 줄이지 않겠다"
* Delta Airline (미국 항공, 2019년 EPS) CEO, "미국내 수요 5년래 최고"
+ 가이던스 하향
3. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 100.4 (-0.2)
- KOSDAQ 7.1 (-0.0)
- 전기전자 28.0 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.1 (-0.1)
- 금융 17.2 (-0.1)
- 정유화학 7.6 (-0.1)
- 자동차 5.7 (-0.0)
- 철강 3.3 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.07배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.32조원 -0.11조원
- 비중, 2.29%, -0.09%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 7월 10일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 삼성전자와 SK하이닉스가 낸드 감산을 검토하고 있는 것으로 전해졌습니다.
(2) 미 연방 부채한도가 예정보다 빨리 소진될 것으로 보입니다. 미 정치권 논의가 활발합니다.
(3) 미 철강기업 Nucor가 강판가격을 올렸습니다. 올들어 두번째입니다.
야간선물, 269.30 (+0.49%) 외인 +1,565계약
1개월 NDF 환율 1,182.35원 (+1.80원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)
- 2019년 7월 25bp 인하 확률 99.5%(-2.0%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 0.5%(+2.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 필라델피아연은 총재(중립/투표권없음), "지금 당장 어느 한쪽으로 금리 움직일 필요 없어"
* 미 경제자문위원장, "미 대통령, Fed 의장 경질하지 않을 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 중반이후까지 금리동결
* ECB 수석 이코노미스트, "여전히 충분한 통화확장 필요. ECB는 수단 갖고 있어"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 1.91% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.06% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.153%p (-0.008%pp)
한국 3년 국채 1.42% (0.00%p)
한국 10년 국채 1.54% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.121%p (+0.010%p)
미 BBB 회사채 3.50% (+0.02%p)
미 하이일드 5.89% (+0.03%p)
이머징 국채 5.63% (+0.06%p)
이머징 주식 7.76% (+0.10%p)
한국 주식 8.03% (+0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.85% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 멕시코, 러시아, 사우디
* 일본 6월 공작기계주문, 전년비 -38.0%. 전월 -27.3%
* 미 5월 JOLTS 구인자수, 732.3만명. 예상 747.0만명, 전월 737.2만명
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.79 (+0.05%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.6%(-0.5%p)
* 미 재무장관, 민주당 하원대표와 부채한도 관련 미팅 요청
- 공화당 상원대표, "장기 재정합의에 대해 진지해질 필요 있다"
[무역]
* 미 재무장관-USTR 대표, G20 이후 중국 대표와 첫 전화통화
[경협]
[반도체]
* 삼성전자-SK하이닉스, 낸드 감산 검토. 소재 수출규제 영향 <한경>
[원자재]
* Nucor, 강판가격 톤당 40달러 인상. 올해 들어 두번째
