2019년 7월 3일 마켓 데일리
1. 52주 최고(66개, -21개) vs. 최저(7개, +3개)
+ 52주 최고
* 미 보험 (금리하락 불구 운용수익 개선)
- Aflac (미국 보험), Alleghany (미국 보험)
+ 52주 최저
2. 기업
+ 가이던스 상향
* Delta Airline (미국/항공, 2분기 매출 EPS)
+ 가이던스 하향
3. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 101.9 (-0.3)
- KOSDAQ 7.1 (-0.1)
- 전기전자 28.7 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.2 (0.0)
- 금융 17.3 (+0.0)
- 정유화학 7.9 (-0.1)
- 자동차 5.6 (0.0)
- 철강 3.3 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.10배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.52조원 -0.09조원
- 비중, 2.32%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 7월 3일 수요일
2019년 7월 2일 화요일
macro daily_2019.07.02
2019년 7월 2일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 무역협상 재개후 미 금리선물시장이 7월 50bp 금리인하 가능성을 낮춰 반영했습니다.
(2) 미국으로 생산설비가 이전될 것이라는 기대로 미 시클리컬 기업들이 52주 최고를 경신했습니다.
(3) 주요국의 6월 제조업지수가 하락했습니다.
야간선물, 277.55 (-0.20%) 외인 +843계약
1개월 NDF 환율 1,160.54원 (+1.81원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)
- 2019년 7월 25bp 인하 확률 85.5%(+9.5%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 14.5%(-9.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클라리다 Fed 부의장(중립/투표권O), "미 경제, 완전고용과 물가안정에 근접했거나 도달"
* 리치몬드연은 총재(매파/투표권X), "무역분쟁으로 인한 투자냉각 경계해야"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 총재, "중국 GDP대비 부채비율 250%. 작년에 안정"
- "레버리지 증가 괜찮으나 1년에 10% 늘어나는 것은 문제"
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 중반이후까지 금리동결
* ECB 수석 이코노미스트, "필요시 추가 부양 여력 존재"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 1.75% (-0.02%p)
미 10년 국채 2.01% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.251%p (-0.027%pp)
한국 3년 국채 1.47% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.60% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.130%p (+0.010%p)
미 BBB 회사채 3.48% (-0.06%p)
미 하이일드 5.87% (-0.03%p)
이머징 국채 5.66% (-0.08%p)
이머징 주식 7.68% (-0.07%p)
한국 주식 7.85% (-0.06%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.87% (-0.00%p)
- 상향 : 사우디, 터키
- 하향 : 호주, 인니, 러시아
* 미 6월 ISM 제조업지수, 51.7. 예상 51.0, 전월 52.1
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.67 (+0.07%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.6%(-0.3%p)
[무역]
[경협]
[원자재]
* OPEC, 감산 9개월 연장하는데 합의. 내일 비 OPEC 국가들 비준 동의
세줄요약
(1) 무역협상 재개후 미 금리선물시장이 7월 50bp 금리인하 가능성을 낮춰 반영했습니다.
(2) 미국으로 생산설비가 이전될 것이라는 기대로 미 시클리컬 기업들이 52주 최고를 경신했습니다.
(3) 주요국의 6월 제조업지수가 하락했습니다.
야간선물, 277.55 (-0.20%) 외인 +843계약
1개월 NDF 환율 1,160.54원 (+1.81원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)
- 2019년 7월 25bp 인하 확률 85.5%(+9.5%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 14.5%(-9.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클라리다 Fed 부의장(중립/투표권O), "미 경제, 완전고용과 물가안정에 근접했거나 도달"
* 리치몬드연은 총재(매파/투표권X), "무역분쟁으로 인한 투자냉각 경계해야"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 총재, "중국 GDP대비 부채비율 250%. 작년에 안정"
- "레버리지 증가 괜찮으나 1년에 10% 늘어나는 것은 문제"
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 중반이후까지 금리동결
* ECB 수석 이코노미스트, "필요시 추가 부양 여력 존재"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 1.75% (-0.02%p)
미 10년 국채 2.01% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.251%p (-0.027%pp)
한국 3년 국채 1.47% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.60% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.130%p (+0.010%p)
미 BBB 회사채 3.48% (-0.06%p)
미 하이일드 5.87% (-0.03%p)
이머징 국채 5.66% (-0.08%p)
이머징 주식 7.68% (-0.07%p)
한국 주식 7.85% (-0.06%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.87% (-0.00%p)
- 상향 : 사우디, 터키
- 하향 : 호주, 인니, 러시아
* 미 6월 ISM 제조업지수, 51.7. 예상 51.0, 전월 52.1
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.67 (+0.07%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.6%(-0.3%p)
[무역]
[경협]
[원자재]
* OPEC, 감산 9개월 연장하는데 합의. 내일 비 OPEC 국가들 비준 동의
market daily_2019.07.02
2019년 7월 2일 마켓 데일리
1. 52주 최고(87개, +49개) vs. 최저(4개, +1개)
+ 52주 최고
* 미 기계 (무역분쟁 장기화속 미국내 Capex 기대)
- Xylem (미국 기계), Cummins (미국 기계)
+ 52주 최저
2. 기업
+ 가이던스 상향
+ 가이던스 하향
3. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 102.2 (-0.3)
- KOSDAQ 7.2 (+0.1)
- 전기전자 28.8 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.2 (+0.0)
- 금융 17.3 (+0.0)
- 정유화학 8.0 (-0.1)
- 자동차 5.6 (0.0)
- 철강 3.4 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.09배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.61조원 -0.05조원
- 비중, 2.35%, -0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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1. 52주 최고(87개, +49개) vs. 최저(4개, +1개)
+ 52주 최고
* 미 기계 (무역분쟁 장기화속 미국내 Capex 기대)
- Xylem (미국 기계), Cummins (미국 기계)
+ 52주 최저
2. 기업
+ 가이던스 상향
+ 가이던스 하향
3. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 102.2 (-0.3)
- KOSDAQ 7.2 (+0.1)
- 전기전자 28.8 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.2 (+0.0)
- 금융 17.3 (+0.0)
- 정유화학 8.0 (-0.1)
- 자동차 5.6 (0.0)
- 철강 3.4 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.09배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.61조원 -0.05조원
- 비중, 2.35%, -0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 7월 1일 월요일
macro daily_2019.07.01
2019년 7월 1일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 일본 정부가 오늘 반도체재료 수출규제를 발표할 것으로 전해졌습니다.
(2) G20서 미중 정상이 무역협상 재개와 한시적 관세부과 중단에 합의했습니다.
(3) OPEC+가 내년초까지 현수준의 감산규모를 유지할 것으로 알려졌습니다.
야간선물, 278.40 (0.00%) 외인 -191계약
1개월 NDF 환율 1,154.50원 (+1.55원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)
- 2019년 7월 25bp 인하 확률 76.0%(-2.0%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 24.0%(+2.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파/투표권 없음), "금리인하의 필요성과 폭 알기엔 너무 이르다"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 중국-러시아, 국가간 결제에 자국통화 사용 합의
- 초상은행과 VTB가 결제 업무 수행
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 중반이후까지 금리동결
* 룩셈부르크 ECB 위원, "경제지표, 2분기 3분기 유로존 경제 약화 가리켜"
- "유로존 성장률 하락 쪽으로 기울어"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 7월에 중장기물 매입 줄이고 단기물 매입 확대키로
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 1.75% (-0.02%p)
미 10년 국채 2.01% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.251%p (-0.027%pp)
한국 3년 국채 1.47% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.60% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.130%p (+0.010%p)
미 BBB 회사채 3.48% (-0.06%p)
미 하이일드 5.87% (-0.03%p)
이머징 국채 5.66% (-0.08%p)
이머징 주식 7.68% (-0.07%p)
한국 주식 7.85% (-0.06%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.87% (-0.02%p)
- 상향 :
- 하향 : 호주, 중국, 러시아, 터키, 남아공, 영국
* 중국 6월 국가통계국 제조업 PMI, 49.4. 예상 49.5, 전월 49.6
* 미 5월 개인소득, 전월비 +0.5%. 예상 +0.3%, 전월 +0.5%
- 개인지출, +0.4%. 예상 +0.5%, 전월 +0.6%
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.60 (+0.11%)
* BIS, "레버리지론 CLO, 일본은행이 60% 보유"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.5%(0.0%p)
[무역]
* 미중 정상, 무역협상 재개 합의. 당분간 관세부과 중단
- 미 대통령, 미 기업들 화웨이 부품판매 일부 허용
[경협]
* 북미 정상, 판문점서 3차 회담. 2~3주내 새로운 실무팀 구성해 북미협상 착수
[원자재]
* OPEC+, 현 수준의 감산, 내년 초까지 연장하는 쪽으로 기울어 <블룸버그>
세줄요약
(1) 일본 정부가 오늘 반도체재료 수출규제를 발표할 것으로 전해졌습니다.
(2) G20서 미중 정상이 무역협상 재개와 한시적 관세부과 중단에 합의했습니다.
(3) OPEC+가 내년초까지 현수준의 감산규모를 유지할 것으로 알려졌습니다.
야간선물, 278.40 (0.00%) 외인 -191계약
1개월 NDF 환율 1,154.50원 (+1.55원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)
- 2019년 7월 25bp 인하 확률 76.0%(-2.0%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 24.0%(+2.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파/투표권 없음), "금리인하의 필요성과 폭 알기엔 너무 이르다"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 중국-러시아, 국가간 결제에 자국통화 사용 합의
- 초상은행과 VTB가 결제 업무 수행
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 중반이후까지 금리동결
* 룩셈부르크 ECB 위원, "경제지표, 2분기 3분기 유로존 경제 약화 가리켜"
- "유로존 성장률 하락 쪽으로 기울어"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 7월에 중장기물 매입 줄이고 단기물 매입 확대키로
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 1.75% (-0.02%p)
미 10년 국채 2.01% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.251%p (-0.027%pp)
한국 3년 국채 1.47% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.60% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.130%p (+0.010%p)
미 BBB 회사채 3.48% (-0.06%p)
미 하이일드 5.87% (-0.03%p)
이머징 국채 5.66% (-0.08%p)
이머징 주식 7.68% (-0.07%p)
한국 주식 7.85% (-0.06%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.87% (-0.02%p)
- 상향 :
- 하향 : 호주, 중국, 러시아, 터키, 남아공, 영국
* 중국 6월 국가통계국 제조업 PMI, 49.4. 예상 49.5, 전월 49.6
* 미 5월 개인소득, 전월비 +0.5%. 예상 +0.3%, 전월 +0.5%
- 개인지출, +0.4%. 예상 +0.5%, 전월 +0.6%
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[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.60 (+0.11%)
* BIS, "레버리지론 CLO, 일본은행이 60% 보유"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.5%(0.0%p)
[무역]
* 미중 정상, 무역협상 재개 합의. 당분간 관세부과 중단
- 미 대통령, 미 기업들 화웨이 부품판매 일부 허용
[경협]
* 북미 정상, 판문점서 3차 회담. 2~3주내 새로운 실무팀 구성해 북미협상 착수
[원자재]
* OPEC+, 현 수준의 감산, 내년 초까지 연장하는 쪽으로 기울어 <블룸버그>
market daily_2019.07.01
2019년 7월 1일 마켓 데일리
1. 52주 최고(38개, -28개) vs. 최저(3개, -13개)
+ 52주 최고
* 미 의료장비 (Abbvie의 Allergan 인수 결정으로 M&A 기대)
- Boston Scientific (미국 의료장비), Stryker (미국 의료장비)
+ 52주 최저
2. 기업
+ 가이던스 상향
* Shaw Communication (캐나다/통신, 2019년 EBITDA, FCF)
- 구조조정 효과로 수익성 개선
* Constellation (미국/주류, 2020년 EPS FCF CFO)
- 구조조정 효과로 수익성 개선
* Accenture (아일랜드/IT컨설팅, 2019년 매출 EPS FCF)
- 연금 회계기준 변경에 따른 신규 매출원 발생
+ 가이던스 하향
3. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 102.5 (-0.8)
- KOSDAQ 7.1 (+0.1)
- 전기전자 28.8 (-0.3)
- 커뮤니케이션 5.2 (+0.0)
- 금융 17.3 (0.0)
- 정유화학 8.1 (-0.1)
- 자동차 5.6 (0.0)
- 철강 3.4 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.09배, -0.03배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.66조원 -0.01조원
- 비중, 2.40%, +0.06%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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1. 52주 최고(38개, -28개) vs. 최저(3개, -13개)
+ 52주 최고
* 미 의료장비 (Abbvie의 Allergan 인수 결정으로 M&A 기대)
- Boston Scientific (미국 의료장비), Stryker (미국 의료장비)
+ 52주 최저
2. 기업
+ 가이던스 상향
* Shaw Communication (캐나다/통신, 2019년 EBITDA, FCF)
- 구조조정 효과로 수익성 개선
* Constellation (미국/주류, 2020년 EPS FCF CFO)
- 구조조정 효과로 수익성 개선
* Accenture (아일랜드/IT컨설팅, 2019년 매출 EPS FCF)
- 연금 회계기준 변경에 따른 신규 매출원 발생
+ 가이던스 하향
3. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 102.5 (-0.8)
- KOSDAQ 7.1 (+0.1)
- 전기전자 28.8 (-0.3)
- 커뮤니케이션 5.2 (+0.0)
- 금융 17.3 (0.0)
- 정유화학 8.1 (-0.1)
- 자동차 5.6 (0.0)
- 철강 3.4 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.09배, -0.03배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.66조원 -0.01조원
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