2019년 5월 31일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Fed 부의장이 인플레와 경기약화를 근거로 통화정책의 변화 가능성을 시사했습니다.
(2) 장난감 제조업체 Hasbro가 중국 생산을 더 줄일 것이라고 밝혔습니다.
(3) 미국 원유재고가 예상보다 덜 줄면서 WTI가 3.8% 급락했습니다.
야간선물, 264.55 (+0.09%) 외인 +371계약
1개월 NDF 환율 1,188.60원 (-0.47원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 87.2%(+4.8%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클라리다 Fed 부의장(중립/투표권 있음), "약해진 인플레와 경기하강 리스크를 고려해야 할 듯"
- "하강 리스크는 지금보다 확장적인 정책을 필요로 해"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 총재, "인민은행, 소형은행들의 리스크를 관리할 충분한 능력 보유"
* 인민은행 자문역, "올해 성장률 6.2% 위로 유지할 수 있다"
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.06% (-0.05%p)
미 10년 국채 2.22% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.151%p (-0.002%pp)
미 BBB 회사채 3.81% (-0.03%p)
미 하이일드 6.46% (+0.06%p)
이머징 국채 6.11% (-0.02%p)
이머징 주식 8.20% (-0.15%p)
한국 주식 8.45% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.98 (+0.00%)
* 지난주 미 대출펀드서 4.87억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.5%(+0.1%p)
* 미 하원의장(민주당), 민주당 탄핵주장에 '헛수고' 선긋기
[무역]
* 미 부통령, "필요하면 중국산 수입품에 대한 관세 두 배 인상 가능"
* Hasbro CEO, "중국내 제조 지속적으로 축소. 관세 단기간에 소비자에게 전가"
[경협]
[반도체]
* Marvell, 2분기 매출 가이던스 6.5억달러 제시. 예상 6.8억달러
[원자재]
* 미 주간 원유재고 전주대비 -26만배럴. 예상 -100만배럴
2019년 5월 31일 마켓 데일리
1. 52주 최고(15개, +8개) vs. 최저(47개, -39개)
+ 52주 최고
* 섹터별 52주 최고가 종목수
- 에너지 : 0개(0)
- 소재 : 1개 (+1)
- 산업재 : 1개 (+1)
- 경기소비재 : 2개 (+1)
- 통신서비스 : 1개 (0)
- IT : 0개 (0)
- 필수소비재 : 2개 (+1)
- 헬스케어 : 1개 (+1)
- 금융 : 6개 (+3)
- 부동산 : 0개 (0)
- 유틸리티 : 0개 (-2)
+ 52주 최저
* 섹터별 52주 최고가 종목수
- 에너지 : 4개(-3)
- 소재 : 7개 (-6)
- 산업재 : 4개 (-5)
- 경기소비재 : 9개 (-6)
- 통신서비스 : 6개 (-1)
- IT : 1개 (-4)
- 필수소비재 : 4개 (-3)
- 헬스케어 : 4개 (-2)
- 금융 : 5개 (-6)
- 부동산 : 0개 (-3)
- 유틸리티 : 1개 (0)
* 미국 의류 (대중국 관세 및 공급선 변경에 따른 비용상승)
- PVH (미국 의류), Gap (미국 의류)
2. 기업
+ 가이던스 상향
* Dollar Tree (미국 할인점, 2020년 매출)
* Ulta beauty (미국 특수소매, 2020년 EPS)
* Temenos (미국 응용S/W, 2019년 매출 EPS)
+ 가이던스 하향
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 105.6 (-0.0)
- KOSDAQ 7.1 (+0.1)
- 전기전자 31.4 (-0.1)
- 금융 19.7 (+0.0)
- 정유화학 8.6 (-0.1)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.5 (0.0)
- 화장품 1.4 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.16배, -0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.40조원 -0.00조원
- 비중, 2.31%, -0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 5월 30일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국외 국가의 희토류 기업들이 공격적인 Capex 계획을 발표하고 있습니다.
(2) ECB 핀란드 위원이 이탈리아 정치권의 ECB 국채 직접인수 제안을 거부했습니다.
(3) 디램가격이 6월에도 약세를 이어갈 것이라고 대만 전자시보가 보도했습니다.
야간선물, 262.15 (+0.40%) 외인 +2,715계약
1개월 NDF 환율 1,192.50원 (-2.02원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 83.4%(+4.9%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 0.3% (+0.3%p)
- 2019년 금리인하 확률 34.9% (-0.6%p)
* 핀란드 ECB 위원, 이탈리아 정치권의 ECB 국채 직접인수 제안 거부
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.11% (-0.01%p)
미 10년 국채 2.26% (-0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.153%p (+0.013%pp)
미 BBB 회사채 3.84% (+0.01%p)
미 하이일드 6.40% (+0.06%p)
이머징 국채 6.13% (+0.04%p)
이머징 주식 8.35% (-0.02%p)
한국 주식 8.52% (+0.07%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.98 (-0.21%)
* 미 5월 레버리지론 발행 350억달러. 작년 10월 이후 최대 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.4%(+0.1%p)
* 이탈리아, EU에 경기개선으로 세수증가. 세출은 제한적으로 운영 답변
[무역]
* 미 국무장관, "중국과 무역합의 얻어낼 수도 있고 아닐 수도 있다"
* Abercrombie CEO, "올해 중국으로부터 조달 비중 20% 아래로 낮출 것"
[경협]
[반도체]
* 디램가격, 2분기에 20~25% 하락할 듯
- 삼성전자, SK하이닉스 6월에도 가격인하 지속
[원자재]
* 미 희토류 기업들, 중국의 희토류 무기화 위협에 공격적 Capex 계획 밝혀 <블룸버그>
- Lynas Corp. 어제 25% 급등
2019년 5월 30일 마켓 데일리
1. 52주 최고(7개, -49개) vs. 최저(86개, +41개)
+ 52주 최고
* 섹터별 52주 최고가 종목수
- 에너지 : 0개(-3)
- 소재 : 0개 (-2)
- 산업재 : 0개 (-4)
- 경기소비재 : 1개 (-5)
- 통신서비스 : 1개 (-2)
- IT : 0개 (-6)
- 필수소비재 : 1개 (-3)
- 헬스케어 : 0개 (-4)
- 금융 : 3개 (-7)
- 부동산 : 0개 (-9)
- 유틸리티 : 2개 (-1)
+ 52주 최저
* 섹터별 52주 최고가 종목수
- 에너지 : 7개(+2)
- 소재 : 13개 (+7)
- 산업재 : 9개 (+6)
- 경기소비재 : 15개 (+10)
- 통신서비스 : 7개 (+4)
- IT : 5개 (+4)
- 필수소비재 : 7개 (+3)
- 헬스케어 : 6개 (+2)
- 금융 : 11개 (+5)
- 부동산 : 3개 (0)
- 유틸리티 : 1개 (0)
* 미국 의류 및 소매 (대중국 관세 및 공급선 변경에 따른 비용상승)
- Tapestry (미국 의류), Macy's (미국 백화점)
2. 기업
+ 가이던스 상향
* Temenos (스위스 응용S/W, 2019년 매출)
+ 가이던스 하향
* Capri (미국 의류, 2020년 매출)
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 105.6 (0.0)
- KOSDAQ 7.0 (-0.1)
- 전기전자 31.5 (+0.1)
- 금융 19.7 (+0.1)
- 정유화학 8.7 (0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.5 (-0.1)
- 화장품 1.4 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.18배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.40조원 -0.05조원
- 비중, 2.31%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 5월 29일 매크로 데일리
세줄요약
(1) AMD CEO가 라이젠 신제품을 공개했습니다. 주가는 9.8% 올랐습니다.
(2) Codelco가 구리광산 투자 부족을 지적했습니다. 2022년부터 공급이 감소할 것이라고 내다봤습니다.
(3) 이탈리아 부총리가 EU의 재정규제에 맞설 것이라고 밝히면서 이탈리아 국채가격과 은행주가 내렸습니다.
야간선물, 264.75 (-0.06%) 외인 -1,036계약
1개월 NDF 환율 1,187.43원 (+1.14원)
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 78.5%(+3.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 댈러스연은 총재(중립 / 투표권 없음), "소규모 독립 쉐일 기업들, 자본시장 접근에 어려움 겪어"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 총재, "위안화 환율 안정에 자신. 경기 방어하기 위한 조정 확대" <증권보>
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 0.0% (-6.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 35.5% (+5.9%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.12% (-0.04%p)
미 10년 국채 2.26% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.140%p (-0.020%pp)
미 BBB 회사채 3.83% (-0.06%p)
미 하이일드 6.34% (-0.02%p)
이머징 국채 6.09% (-0.06%p)
이머징 주식 8.37% (-0.01%p)
한국 주식 8.45% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 5월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 134.1. 예상 130.0, 전월 129.2
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.22 (0.00%)
* S&P, "유럽 레버리지론 시장, late cycle의 전형적인 모습 보여"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.3%(-0.5%p)
* 이탈리아 부총리, 긴축 초점 EU 비판. EU 규율에 대항 시사
[무역]
[경협]
* 미 국무부 대변인, "북한 WMD UN결의 위반이지만 초점은 협상"
[반도체]
* AMD CEO, 대만 컴퓨텍스 쇼에서 Ryzen 신제품 발표
- PC 시장서 M/S 확대 가능성 높아지며 주가 +9.8%
[원자재]
* Codelco CEO, "광산 투자 지연되며 2022년부터 구리공급 감소"
- "2028년에 연간 400만톤 부족 가능성"
