2019년 5월 21일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 시진핑 중국 주석이 장시성의 희토류 공장을 방문하면서 희토류 무기화 가능성이 제기됐습니다.
(2) 미 기업들의 화웨이에 서비스와 부품 공급을 중단하면서 필라델피아반도체지수가 4% 내렸습니다.
(3) 나렌드라 모디 인도 총리의 재선이 유력해지면서 Nifty지수가 3.7% 올랐습니다.
야간선물, 263.70 (-0.60%) 외인 -996계약
1개월 NDF 환율 1,191.84원 (-2.36원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 72.3%(-2.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은 총재(중립/투표권 있음), "이 경기확장이 계속되기를 희망"
* 애틀랜타연은 총재(비둘기파/투표권 없음), "기업들, 소비수요 강하다고 알려와"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파/투표권 있음), "미 경제 매우 양호하게 작동"
- "일드커브 타깃팅, Fed 정책 검토의 일부분"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 1.5% (+0.5%p)
- 2019년 금리인하 확률 27.2% (+0.7%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.22% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.41% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.192%p (0.000%pp)
미 BBB 회사채 3.94% (+0.02%p)
미 하이일드 6.41% (+0.02%p)
이머징 국채 6.20% (+0.02%p)
이머징 주식 8.26% (-0.01%p)
한국 주식 8.48% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.45 (+0.01%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.0%(-0.1%p)
* 인도
[무역]
* 중국 주석, 장시성의 희토류 공장 방문 <신화통신>
- 중국의 희토류 미국 수출 중단 가능성 제기
* Nike-Adidas, 미 대통령에 '관세인상은 재앙' 서한 보내
[경협]
[반도체]
* Toshiba Memory-Western Digital, 일본 기타카미 플래시 공장에 투자키로 <블룸버그>
- 2019년 완공. 96단 3D 메모리 2020년 양산
[원자재]
* SGX 철광석 선물가격, 공급부족 속 톤당 100달러 돌파. 2014년 5월 이후 처음
2019년 5월 21일 화요일
market daily_2019.05.21
2019년 5월 21일 마켓 데일리
1. 52주 최고(63개, -16개) vs. 최저(48개, +5개)
+ 52주 최고
* 미 유틸리티 (무역분쟁 격화속 안전자산 선호)
- Eversource Energy (미국 전력유틸리티), American Waterworks (미국 수도유틸리티)
+ 52주 최저
* 전기차 밸류체인 (Tesla 부진 + 중국의 희토류 무기화 가능성)
- Umicore (벨기에 화학), Albemarle (미국 특수화학)
2. 기업
+ 가이던스 상향
+ 가이던스 하향
* Varian Medical (미국 의료장비, 2019년 EPS, 영업현금흐름)
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 106.5 (+0.0)
- KOSDAQ 7.1 (+0.2)
- 전기전자 31.6 (-0.0)
- 금융 19.7 (+0.0)
- 정유화학 8.8 (-0.0)
- 자동차 5.5 (+0.0)
- 철강 3.6 (+0.0)
- 화장품 1.5 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.23배, -0.06배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.57조원 +0.03조원
- 비중, 2.31%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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1. 52주 최고(63개, -16개) vs. 최저(48개, +5개)
+ 52주 최고
* 미 유틸리티 (무역분쟁 격화속 안전자산 선호)
- Eversource Energy (미국 전력유틸리티), American Waterworks (미국 수도유틸리티)
+ 52주 최저
* 전기차 밸류체인 (Tesla 부진 + 중국의 희토류 무기화 가능성)
- Umicore (벨기에 화학), Albemarle (미국 특수화학)
2. 기업
+ 가이던스 상향
+ 가이던스 하향
* Varian Medical (미국 의료장비, 2019년 EPS, 영업현금흐름)
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 106.5 (+0.0)
- KOSDAQ 7.1 (+0.2)
- 전기전자 31.6 (-0.0)
- 금융 19.7 (+0.0)
- 정유화학 8.8 (-0.0)
- 자동차 5.5 (+0.0)
- 철강 3.6 (+0.0)
- 화장품 1.5 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.23배, -0.06배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.57조원 +0.03조원
- 비중, 2.31%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 5월 20일 월요일
macro daily_2019.05.20
2019년 5월 20일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 인민은행이 환율을 달러당 7위안에서 방어할 의사가 있다고 로이터가 보도했습니다.
(2) 미국이 캐나다 멕시코에 대한 금속관세를 철폐했습니다. 자동차 관세는 6개월 연기했습니다.
(3) TSMC가 하반기부터 5G 모뎀칩 양산을 시작합니다.
야간선물, 264.65 (-0.06%) 외인 +145계약
1개월 NDF 환율 1,193.45원 (-2.11원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 74.8%(+0.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 필라델피아연은 총재(중립/투표권 없음), "인플레, 2% 지속적으로 하회하면 기대도 낮아질 것"
* 댈러스연은 총재(중립/투표권 없음), "관세가 인플레에 미칠 영향 일시적일지 영구적일지 판단해야"
- "관세가 인플레에 미칠 영향 평가하기에는 너무 일러"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 위안/달러 환율 7위안에서 방어 의지 <로이터>
* 인민은행, 지준율 인하 TMLF 등 통화정책 수단 활용하겠다 <분기 보고서>
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 1.0% (+1.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 26.5% (-31.6%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.20% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.39% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.192%p (-0.012%pp)
미 BBB 회사채 3.92% (-0.01%p)
미 하이일드 6.39% (-0.07%p)
이머징 국채 6.18% (-0.01%p)
이머징 주식 8.27% (+0.14%p)
한국 주식 8.51% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (+0.00%p)
- 상향 : 프랑스
- 하향 : 브라질, 남아공
* 미 5월 미시간대 소비심리지수, 102.4. 2000년 12월 이후 최고
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.45 (+0.04%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.1%(-0.9%p)
[무역]
* 미국, 캐나다 멕시코에 대해 금속관세 철폐키로. USMCA 비준 탄력
* 미 대통령, 자동차 및 자동차부품에 대한 관세 최장 180일 연기
* 중국 외교부장, 미 국무장관에 동등한 선상에서 협상 강조
[경협]
* 북한, 인도적 지원 발표에 무반응. 한미일 안보회의 비난
[반도체]
* 삼성전자, 중국 시안 반도체 공장에 70억달러 추가 투자키로 <신화통신>
* TSMC, 5G 모뎀칩 올 하반기부터 양산
[원자재]
* 사우디 에너지장관, 올해 남은 기간 원유공급 제한 시사
- 러시아 에너지장관, 원유공급 제한 완화 가능성 언급
세줄요약
(1) 인민은행이 환율을 달러당 7위안에서 방어할 의사가 있다고 로이터가 보도했습니다.
(2) 미국이 캐나다 멕시코에 대한 금속관세를 철폐했습니다. 자동차 관세는 6개월 연기했습니다.
(3) TSMC가 하반기부터 5G 모뎀칩 양산을 시작합니다.
야간선물, 264.65 (-0.06%) 외인 +145계약
1개월 NDF 환율 1,193.45원 (-2.11원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 74.8%(+0.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 필라델피아연은 총재(중립/투표권 없음), "인플레, 2% 지속적으로 하회하면 기대도 낮아질 것"
* 댈러스연은 총재(중립/투표권 없음), "관세가 인플레에 미칠 영향 일시적일지 영구적일지 판단해야"
- "관세가 인플레에 미칠 영향 평가하기에는 너무 일러"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 위안/달러 환율 7위안에서 방어 의지 <로이터>
* 인민은행, 지준율 인하 TMLF 등 통화정책 수단 활용하겠다 <분기 보고서>
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 1.0% (+1.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 26.5% (-31.6%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.20% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.39% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.192%p (-0.012%pp)
미 BBB 회사채 3.92% (-0.01%p)
미 하이일드 6.39% (-0.07%p)
이머징 국채 6.18% (-0.01%p)
이머징 주식 8.27% (+0.14%p)
한국 주식 8.51% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (+0.00%p)
- 상향 : 프랑스
- 하향 : 브라질, 남아공
* 미 5월 미시간대 소비심리지수, 102.4. 2000년 12월 이후 최고
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.45 (+0.04%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.1%(-0.9%p)
[무역]
* 미국, 캐나다 멕시코에 대해 금속관세 철폐키로. USMCA 비준 탄력
* 미 대통령, 자동차 및 자동차부품에 대한 관세 최장 180일 연기
* 중국 외교부장, 미 국무장관에 동등한 선상에서 협상 강조
[경협]
* 북한, 인도적 지원 발표에 무반응. 한미일 안보회의 비난
[반도체]
* 삼성전자, 중국 시안 반도체 공장에 70억달러 추가 투자키로 <신화통신>
* TSMC, 5G 모뎀칩 올 하반기부터 양산
[원자재]
* 사우디 에너지장관, 올해 남은 기간 원유공급 제한 시사
- 러시아 에너지장관, 원유공급 제한 완화 가능성 언급
market daily_2019.05.20
2019년 5월 20일 마켓 데일리
1. 52주 최고(79개, -16개) vs. 최저(43개, +21개)
+ 52주 최고
* 호주 광산 (중국 철강생산 증가 + 호주달러 약세)
- Fortescue Metals (호주 철강), Rio Tinto (호주 광산)
+ 52주 최저
* 전기차 밸류체인 (Tesla 인도대수 추정치 하향)
- Tesla (미국 자동차), Albemarle (미국 특수화학)
2. 기업
+ 가이던스 상향
+ 가이던스 하향
* Deere (미국 농기계, 2019년 매출, 순익, 영업현금흐름)
* ST Micro (스위스 반도체, 2019년 2Q 매출)
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 106.5 (+0.2)
- KOSDAQ 6.9 (+0.0)
- 전기전자 31.6 (0.0)
- 금융 19.7 (+0.0)
- 정유화학 8.8 (0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.6 (0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.29배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.54조원 +0.03조원
- 비중, 2.26%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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1. 52주 최고(79개, -16개) vs. 최저(43개, +21개)
+ 52주 최고
* 호주 광산 (중국 철강생산 증가 + 호주달러 약세)
- Fortescue Metals (호주 철강), Rio Tinto (호주 광산)
+ 52주 최저
* 전기차 밸류체인 (Tesla 인도대수 추정치 하향)
- Tesla (미국 자동차), Albemarle (미국 특수화학)
2. 기업
+ 가이던스 상향
+ 가이던스 하향
* Deere (미국 농기계, 2019년 매출, 순익, 영업현금흐름)
* ST Micro (스위스 반도체, 2019년 2Q 매출)
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 106.5 (+0.2)
- KOSDAQ 6.9 (+0.0)
- 전기전자 31.6 (0.0)
- 금융 19.7 (+0.0)
- 정유화학 8.8 (0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.6 (0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.29배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.54조원 +0.03조원
- 비중, 2.26%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 5월 17일 금요일
macro daily_2019.05.17
2019년 5월 17일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 브레이너드 Fed 이사가 인플레를 2% 상회하게 해 기대심리를 살려야 한다고 말했습니다.
(2) 미니애폴리스연은 총재는 그간 Fed의 긴축이 과도했다고 지적했습니다.
(3) Fed의 정책 변화 기대로 성장주를 중심으로 미국 시장이 올랐습니다.
야간선물, 267.40 (+0.39%) 외인 +536계약
1개월 NDF 환율 1,191.06원 (-0.07원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 74.6%(-1.9%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 브레이너드 Fed 이사(중립/투표권 있음), "인플레 2% 상회하게 했을 때 이점 있을 것"
- "수년간 인플레가 2% 웃돌면 인플레 기대심리 살아날 것"
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파/투표권 없음), "인플레, 2% 웃돌게 만들어야. 그간 과도하게 긴축적"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 0.0% (-0.3%p)
- 2019년 금리인하 확률 58.1% (+32.1%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.19% (+0.03%p)
미 10년 국채 2.40% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.204%p (-0.006%pp)
미 BBB 회사채 3.93% (+0.03%p)
미 하이일드 6.46% (+0.07%p)
이머징 국채 6.19% (+0.04%p)
이머징 주식 8.13% (-0.05%p)
한국 주식 8.52% (+0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 일본
* 미 5월 필라델피아연은 제조업지수, 16.6. 예상 9.0, 전월 8.5
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.40 (+0.07%)
* 미 레버리지론 펀드, 지난주 5.6억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(-0.4%p)
* 문재인 대통령, 국가재정 전략회의서 재정의 주도적 역할 강조
[무역]
* 미 대통령, 자동차 관세결정 연기할 듯. 한국은 면제 예상
* 지난주 미중 무역협상, 합의근처에도 못 가
[경협]
* 38노스, 동창리 핵심시설 새 활동 없어
[반도체]
* Nvidia, 2분기 매출 가이던스 25.5억달러 제시. 예상 25.3억달러
[원자재]
* 사우디 아라비아, 원유 파이프라인 공격 배후로 이란 지목
세줄요약
(1) 브레이너드 Fed 이사가 인플레를 2% 상회하게 해 기대심리를 살려야 한다고 말했습니다.
(2) 미니애폴리스연은 총재는 그간 Fed의 긴축이 과도했다고 지적했습니다.
(3) Fed의 정책 변화 기대로 성장주를 중심으로 미국 시장이 올랐습니다.
야간선물, 267.40 (+0.39%) 외인 +536계약
1개월 NDF 환율 1,191.06원 (-0.07원)
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 74.6%(-1.9%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 브레이너드 Fed 이사(중립/투표권 있음), "인플레 2% 상회하게 했을 때 이점 있을 것"
- "수년간 인플레가 2% 웃돌면 인플레 기대심리 살아날 것"
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파/투표권 없음), "인플레, 2% 웃돌게 만들어야. 그간 과도하게 긴축적"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 0.0% (-0.3%p)
- 2019년 금리인하 확률 58.1% (+32.1%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.19% (+0.03%p)
미 10년 국채 2.40% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.204%p (-0.006%pp)
미 BBB 회사채 3.93% (+0.03%p)
미 하이일드 6.46% (+0.07%p)
이머징 국채 6.19% (+0.04%p)
이머징 주식 8.13% (-0.05%p)
한국 주식 8.52% (+0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 일본
* 미 5월 필라델피아연은 제조업지수, 16.6. 예상 9.0, 전월 8.5
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.40 (+0.07%)
* 미 레버리지론 펀드, 지난주 5.6억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(-0.4%p)
* 문재인 대통령, 국가재정 전략회의서 재정의 주도적 역할 강조
[무역]
* 미 대통령, 자동차 관세결정 연기할 듯. 한국은 면제 예상
* 지난주 미중 무역협상, 합의근처에도 못 가
[경협]
* 38노스, 동창리 핵심시설 새 활동 없어
[반도체]
* Nvidia, 2분기 매출 가이던스 25.5억달러 제시. 예상 25.3억달러
[원자재]
* 사우디 아라비아, 원유 파이프라인 공격 배후로 이란 지목
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