2019년 5월 24일 마켓 데일리
1. 52주 최고(48개, -21개) vs. 최저(84개, +55개)
+ 52주 최고
* 미 유틸리티 (제조업경기 부진의 피난처)
- CMS Energy (미국 유틸리티), Dominion Energy (미국 유틸리티)
+ 52주 최저
* 전기차 밸류체인 (Tesla 부진 + 리튬 공급과잉 우려)
- Albemarle (미국 특수화학), Umicore (벨기에 특수화학)
2. 기업
+ 가이던스 상향
* Ross Store (미국 의류소매, 2020년 EPS)
* HP (미국 IT H/W, 2019년 EPS)
* Splunk (미국 IT S/W, 2020년 매출)
+ 가이던스 하향
* Hormel Foods (미국 포장식품, 2019년 매출, EPS, Capex)
- CEO, "돈육가격, 지금보다 10~30% 가량 오를 것"
* Autodesk (미국 IT S/W, 2020년 EPS)
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 106.2 (-0.1)
- KOSDAQ 7.1 (+0.0)
- 전기전자 31.7 (0.0)
- 금융 19.7 (0.0)
- 정유화학 8.7 (0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.6 (0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.21배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.51조원 -0.02조원
- 비중, 2.30%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 5월 24일 금요일
2019년 5월 23일 목요일
macro daily_2019.05.23
2019년 5월 23일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Fed 관계자들 중 일부가 관세영향에 따라 정책변화 가능성을 시사했습니다.
(2) 미 소매주들이 52주 최저를 기록중인 가운데 미 재무장관이 월마트 CFO를 만나 관세가 물가에 미치는 영향을 논의했습니다.
(3) NDF에서 원/달러 환율이 1,189원에 거래됐습니다.
야간선물, 267.20 (0.00%) 외인 -1,021계약
1개월 NDF 환율 1,189.78원 (-3.82원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 70.7%(+4.9%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은 총재(중립/투표권 있음), "미 경제, 여전히 좋은 지점에 있다"
- "금리인상 금리인하 둘다 가능성 높지 않다"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파, 투표권 있음), "인플레 목표 도달 의지, 금리인하 논의로 이어질 것"
- "올해 말 금리인하 가능성 배제하지 않고 있다"
* 보스턴연은 총재(매파, 투표권 있음), "미중, 무역합의 도달 못하면 통화정책 재검토해야"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 14.4% (+11.9%p)
- 2019년 금리인하 확률 22.0% (-12.6%p)
* ECB 수석 이코노미스트, 유럽 자본시장과 구조개혁에 긍정론 피력
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.22% (-0.04%p)
미 10년 국채 2.38% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.160%p (-0.005%pp)
미 BBB 회사채 3.92% (-0.03%p)
미 하이일드 6.30% (-0.07%p)
이머징 국채 6.10% (-0.08%p)
이머징 주식 8.23% (-0.05%p)
한국 주식 8.42% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (+0.00%p)
- 상향 : 프랑스
- 하향 : 한국
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.41 (-0.05%)
* 미 5월 레버리지론 발행, 283억달러. 1월 341억달러 이후 연중 최대
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.5%(-0.2%p)
* 미 행정부, "대통령의 야당 보이콧 불구 부채한도 협상 계속"
[무역]
* 미 재무장관, Walmart CFO와 관세가 물가에 미치는 영향 논의
[경협]
[반도체]
[원자재]
* Aramco, BP Pemex 출신 트레이더 고용해 트레이딩 시장 진출
세줄요약
(1) Fed 관계자들 중 일부가 관세영향에 따라 정책변화 가능성을 시사했습니다.
(2) 미 소매주들이 52주 최저를 기록중인 가운데 미 재무장관이 월마트 CFO를 만나 관세가 물가에 미치는 영향을 논의했습니다.
(3) NDF에서 원/달러 환율이 1,189원에 거래됐습니다.
야간선물, 267.20 (0.00%) 외인 -1,021계약
1개월 NDF 환율 1,189.78원 (-3.82원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 70.7%(+4.9%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은 총재(중립/투표권 있음), "미 경제, 여전히 좋은 지점에 있다"
- "금리인상 금리인하 둘다 가능성 높지 않다"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파, 투표권 있음), "인플레 목표 도달 의지, 금리인하 논의로 이어질 것"
- "올해 말 금리인하 가능성 배제하지 않고 있다"
* 보스턴연은 총재(매파, 투표권 있음), "미중, 무역합의 도달 못하면 통화정책 재검토해야"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 14.4% (+11.9%p)
- 2019년 금리인하 확률 22.0% (-12.6%p)
* ECB 수석 이코노미스트, 유럽 자본시장과 구조개혁에 긍정론 피력
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.22% (-0.04%p)
미 10년 국채 2.38% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.160%p (-0.005%pp)
미 BBB 회사채 3.92% (-0.03%p)
미 하이일드 6.30% (-0.07%p)
이머징 국채 6.10% (-0.08%p)
이머징 주식 8.23% (-0.05%p)
한국 주식 8.42% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (+0.00%p)
- 상향 : 프랑스
- 하향 : 한국
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.41 (-0.05%)
* 미 5월 레버리지론 발행, 283억달러. 1월 341억달러 이후 연중 최대
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.5%(-0.2%p)
* 미 행정부, "대통령의 야당 보이콧 불구 부채한도 협상 계속"
[무역]
* 미 재무장관, Walmart CFO와 관세가 물가에 미치는 영향 논의
[경협]
[반도체]
[원자재]
* Aramco, BP Pemex 출신 트레이더 고용해 트레이딩 시장 진출
market daily_2019.05.23
2019년 5월 23일 마켓 데일리
1. 52주 최고(69개, +6개) vs. 최저(29개, -19개)
+ 52주 최고
* 북미 S/W (글로벌 서비스수요 증가)
- Leidos Holdings (미국 IT 서비스), Constellation Software (캐나다 IT 서비스)
+ 52주 최저
* 미국 의류 (대중국 관세부과에 따른 가격저항 우려)
- L Brands (미국 특수소매), Gap (미국 특수소매)
2. 기업
+ 가이던스 상향
* L Brands (미국 의류소매, 2019년 EPS)
- CFO, "2Q 매출 전년도와 비슷. 마진은 하락 예상"
+ 가이던스 하향
* Lowe's (미국 건설자재, 2020년 EPS)
- CEO, "가격 결정력 불확실. 마진훼손 우려"
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 106.3 (-0.0)
- KOSDAQ 7.1 (+0.0)
- 전기전자 31.7 (-0.1)
- 금융 19.7 (-0.0)
- 정유화학 8.7 (-0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.6 (0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.22배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.53조원 -0.03조원
- 비중, 2.28%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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1. 52주 최고(69개, +6개) vs. 최저(29개, -19개)
+ 52주 최고
* 북미 S/W (글로벌 서비스수요 증가)
- Leidos Holdings (미국 IT 서비스), Constellation Software (캐나다 IT 서비스)
+ 52주 최저
* 미국 의류 (대중국 관세부과에 따른 가격저항 우려)
- L Brands (미국 특수소매), Gap (미국 특수소매)
2. 기업
+ 가이던스 상향
* L Brands (미국 의류소매, 2019년 EPS)
- CFO, "2Q 매출 전년도와 비슷. 마진은 하락 예상"
+ 가이던스 하향
* Lowe's (미국 건설자재, 2020년 EPS)
- CEO, "가격 결정력 불확실. 마진훼손 우려"
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 106.3 (-0.0)
- KOSDAQ 7.1 (+0.0)
- 전기전자 31.7 (-0.1)
- 금융 19.7 (-0.0)
- 정유화학 8.7 (-0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.6 (0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.22배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.53조원 -0.03조원
- 비중, 2.28%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 5월 22일 수요일
macro daily_2019.05.22
2019년 5월 22일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 반도체 기업 Qorvo가 화웨이 미국 판매 감소를 반영해 가이던스를 낮췄습니다.
(2) 미 의류아울렛 TJX가 무역분쟁 반사수혜로 가이던스를 올렸습니다.
(3) 중국에 돼지열병에 이어 밤나방 애벌레 피해가 확산되고 있어 애그플레이션이 우려됩니다.
야간선물, 267.20 (+0.21%) 외인 +128계약
1개월 NDF 환율 1,191.65원 (-2.36원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 65.8%(-4.8%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장(중립/투표권 있음), "인플레이션 범위활용은 정책수단으로 고려할 만한 선택지 중 하나"
* 시카고연은 총재(비둘기파, 투표권 있음), "저금리 시대에 B/S 역할에 대해 고려해야"
* 보스턴연은 총재(매파, 투표권 있음), "무역분쟁, Fed를 인내하게 하는 중요한 이유"
- "관세, 빠르게 인플레를 2% 상회하게 할 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 자문역, "무역분쟁으로 교역 줄면 소비부양하고 인프라투자 확대해야"
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 2.5% (+1.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 34.6% (+7.4%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.26% (+0.04%p)
미 10년 국채 2.42% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.165%p (-0.027%pp)
미 BBB 회사채 3.95% (+0.01%p)
미 하이일드 6.37% (-0.04%p)
이머징 국채 6.18% (-0.02%p)
이머징 주식 8.28% (+0.02%p)
한국 주식 8.45% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 한국
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.45 (+0.01%)
* Fed 의장, "Fed, 레버리지 론 시장 정보에 초점 맞추고 있다"
- "경기 좋을 때 레버리지 론 리스크에 대해 알아놔야 할 것"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.7%(-0.3%p)
* 미 공화 민주 주요 4인, 부채한도 상향 관련 회동
[무역]
* 무역전쟁의 승리 중국 손 안에 있을 것 <신화통신>
[경협]
[반도체]
[원자재]
* 중국 농무부, "해충 '폴아미웜' 피해지역 북부 13개성으로 확대"
세줄요약
(1) 미 반도체 기업 Qorvo가 화웨이 미국 판매 감소를 반영해 가이던스를 낮췄습니다.
(2) 미 의류아울렛 TJX가 무역분쟁 반사수혜로 가이던스를 올렸습니다.
(3) 중국에 돼지열병에 이어 밤나방 애벌레 피해가 확산되고 있어 애그플레이션이 우려됩니다.
야간선물, 267.20 (+0.21%) 외인 +128계약
1개월 NDF 환율 1,191.65원 (-2.36원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 65.8%(-4.8%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장(중립/투표권 있음), "인플레이션 범위활용은 정책수단으로 고려할 만한 선택지 중 하나"
* 시카고연은 총재(비둘기파, 투표권 있음), "저금리 시대에 B/S 역할에 대해 고려해야"
* 보스턴연은 총재(매파, 투표권 있음), "무역분쟁, Fed를 인내하게 하는 중요한 이유"
- "관세, 빠르게 인플레를 2% 상회하게 할 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 자문역, "무역분쟁으로 교역 줄면 소비부양하고 인프라투자 확대해야"
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 2.5% (+1.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 34.6% (+7.4%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.26% (+0.04%p)
미 10년 국채 2.42% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.165%p (-0.027%pp)
미 BBB 회사채 3.95% (+0.01%p)
미 하이일드 6.37% (-0.04%p)
이머징 국채 6.18% (-0.02%p)
이머징 주식 8.28% (+0.02%p)
한국 주식 8.45% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 한국
4. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.45 (+0.01%)
* Fed 의장, "Fed, 레버리지 론 시장 정보에 초점 맞추고 있다"
- "경기 좋을 때 레버리지 론 리스크에 대해 알아놔야 할 것"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.7%(-0.3%p)
* 미 공화 민주 주요 4인, 부채한도 상향 관련 회동
[무역]
* 무역전쟁의 승리 중국 손 안에 있을 것 <신화통신>
[경협]
[반도체]
[원자재]
* 중국 농무부, "해충 '폴아미웜' 피해지역 북부 13개성으로 확대"
market daily_2019.05.22
2019년 5월 22일 마켓 데일리
1. 52주 최고(69개, +6개) vs. 최저(29개, -19개)
+ 52주 최고
* 미 S/W (글로벌 서비스수요 증가)
- Paychex (미국 S/W), Worldpay (미국 IT 서비스)
+ 52주 최저
* 일본 화학 (반도체, 전기차 산업 부진 )
- Nitto Denko (일본 화학), Sumitomo Chemical (일본 화학)
2. 기업
+ 가이던스 상향
* TJX (미국 의류소매, 2019년 EPS)
+ 가이던스 하향
* Kohls (미국 백화점, 2020년 EPS)
* Nordstrom (미국 백화점, 2020년 매출, 영업익, EPS)
* Qorvo (미국 반도체, 2020년 1Q 매출)
- Huawei 미국판매 감소우려 반영
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 106.3 (-0.2)
- KOSDAQ 7.1 (-0.0)
- 전기전자 31.6 (0.0)
- 금융 19.7 (-0.0)
- 정유화학 8.7 (-0.1)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.6 (0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.22배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.56조원 -0.01조원
- 비중, 2.30%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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1. 52주 최고(69개, +6개) vs. 최저(29개, -19개)
+ 52주 최고
* 미 S/W (글로벌 서비스수요 증가)
- Paychex (미국 S/W), Worldpay (미국 IT 서비스)
+ 52주 최저
* 일본 화학 (반도체, 전기차 산업 부진 )
- Nitto Denko (일본 화학), Sumitomo Chemical (일본 화학)
2. 기업
+ 가이던스 상향
* TJX (미국 의류소매, 2019년 EPS)
+ 가이던스 하향
* Kohls (미국 백화점, 2020년 EPS)
* Nordstrom (미국 백화점, 2020년 매출, 영업익, EPS)
* Qorvo (미국 반도체, 2020년 1Q 매출)
- Huawei 미국판매 감소우려 반영
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 106.3 (-0.2)
- KOSDAQ 7.1 (-0.0)
- 전기전자 31.6 (0.0)
- 금융 19.7 (-0.0)
- 정유화학 8.7 (-0.1)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.6 (0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.22배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.56조원 -0.01조원
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