2019년 5월 8일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 야간에서 외인선물 순매도가 5,000계약을 넘었습니다. 오늘 이머징 ETF 순유출 여부가 중요합니다.
(2) 9~10일 미중 무역협상을 앞두고 VIX가 19%를 웃돌았습니다.
(3) 한미 정상이 조기 회담 재개에 노력하기로 했습니다.
야간선물, 277.90 (-1.38%) 외인 -5,195계약
1개월 NDF 환율 1,171.20원 (+4.64원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 56.6%(+1.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클라리다 Fed 부의장, "금리, 어느 쪽으로도 움직일 큰 유인 없다"
- "무역, 지금까지 경제에 큰 영향 미치지 않았다"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 2.9% (+2.2%p)
- 2019년 금리인하 확률 13.0% (-0.6%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.28% (-0.02%p)
미 10년 국채 2.45% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.172%p (-0.022%pp)
미 BBB 회사채 3.93% (-0.05%p)
미 하이일드 6.12% (+0.02%p)
이머징 국채 6.08% (-0.03%p)
이머징 주식 7.89% (-0.69%p)
한국 주식 8.20% (+0.07%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.91% (+0.00%p)
- 상향 : 사우디
- 하향 :
5. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.33 (-0.02%)
* 퀄스 Fed 이사, "레버리지론, 서브프라임과 다르다"
[정책]
[무역]
* 미국, 갑작스런 대중국 관세 위협 후회하게 될 것 <신화통신>
- 중국, 비원칙과 타협하지 않을 준비돼 있어
[경협]
* 한미 정상, 북한 궤도이탈 방지하고 협상 조기재개 노력키로 합의 <연합>
[반도체]
[원자재]
* 중국정부, 국유 식료품 기업 Cofco와 Sinograin 합병시킬 듯 <블룸버그>
2019년 5월 8일 마켓 데일리
1. 52주 최고(25개, +2개) vs. 최저(19개, +7개)
+ 52주 최고
* 일본 의료장비 (1분기 양호한 실적발표)
- Hoya (일본 의료장비), Olympus (일본 의료장비)
+ 52주 최저
* 미국 백화점 (1분기 실적우려 + 구조적 M/S 하락)
2. 기업
+ 가이던스 상향
* Allergan (미국 제약, 2019년 매출 EPS)
* Transdigm (미국 국방, 2019년 매출, EPS)
* Jacobs (미국 건설, 2019년 EPS)
* Fleetcor (미국 데이터처리, 2019년 매출, EPS)
* DSM (네덜란드 특수화학, 2019년 EBITDA)
+ 가이던스 하향
* Regeneron (미국 바이오테크, 2019년 Capex)
* Emerson Elec (미국 전동기계, 2019년 매출, EPS)
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 107.6 (+0.1)
- KOSDAQ 6.9 (+0.1)
- 전기전자 31.7 (0.0)
- 금융 19.8 (-0.0)
- 정유화학 9.2 (+0.1)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.6 (+0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.29배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.83조원 +0.03조원
- 비중, 2.25%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 5월 7일 마켓 데일리
1. 52주 최고(23개, -21개) vs. 최저(12개, +2개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
2. 기업
+ 가이던스 상향
* Pioneer Natural (미국 E&P, 2019년 CFO)
* FMC (미국 비료, 2019년 매출 EPS)
+ 가이던스 하향
* Tyson Foods (미국 포장식품, 2019년 Capex)
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 107.5 (-2.4)
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)
- 전기전자 31.7 (-0.1)
- 금융 19.8 (+0.0)
- 정유화학 9.1 (-0.1)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.6 (0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.30배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.80조원 -0.01조원
- 비중, 2.22%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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2019년 5월 7일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 오늘 새벽 미 무역대표부 대표가 금요일에 대중국 관세를 인상할 것이라고 밝혔습니다.
(2) 류허 중국 부총리가 회담에 참석할 예정이며 목금 이틀간 협상이 열릴 예정입니다.
(3) 인민은행이 중소은행들에 대한 지준율을 단계적으로 인하할 것이라고 밝혔습니다.
야간선물, 285.25 (+0.46%) 외인 +2,857계약
1개월 NDF 환율 1,167.90원 (-3.53원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 55.6%(+6.1%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클리블랜드연은 총재(매파), "올해 2.0~2.5% 성장 예상. 상방 하방 균형"
* 댈러스연은 총재(중립), "미국 경제, 다른나라 경제 약세로부터 예방돼 있지 않다"
* 필라델피아연은 총재(중립), "인플레 약해졌지만 일시적. 올해 기껏해야 한번 금리인상"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 중소은행들 대상 지급준비율 인하 준비
- 5월 15일, 6월 17일, 7월 15일에 단계적 인하
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 0.7% (-0.2%p)
- 2019년 금리인하 확률 13.6% (+5.6%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.30% (-0.04%p)
미 10년 국채 2.50% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.194%p (-0.007%pp)
미 BBB 회사채 3.98% (-0.03%p)
미 하이일드 6.10% (-0.05%p)
이머징 국채 6.11% (-0.06%p)
이머징 주식 8.50% (+0.72%p)
한국 주식 8.13% (+0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.91% (+0.01%p)
- 상향 : 영국
- 하향 : 호주, 브라질, 독일, 한국, 남아공, 터키
5. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.35 (-0.13%)
* 워렌 버핏, "채권 covenant 악화되는 중. 일부 PEF 투자자들 호도"
[정책]
[무역]
* 미 무역대표부 대표, "금요일에 대중국 관세 인상"
- "목요일 금요일에 무역협상은 진행"
* 미 재무장관, "무역협상 90% 합의 이뤘으나 중국이 약속 어겨"
[경협]
* 국정원, 북한 발사체 지대지 형태. 도발로 안봐
[반도체]
[원자재]
* ArcellorMittal, "유럽 수요둔화와 수입증가로 감산"
2019년 5월 3일 글로벌 데일리
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1. 52주 최고(44개, -14개) vs. 최저(10개, +10개)
+ 52주 최고
* 중화권 금융 (중국 금융시장 개방 계획 발표)
- AIA (홍콩 보험), Mega Financial Hldgs (대만 은행)
+ 52주 최저
2. 기업
+ 가이던스 상향
* Under Armour (미국 의류, 2019년 GP마진 EPS)
- 서플라이체인 호율화 + 채널믹스 개선
* Church & Dwight (미국 생활용품, 2019년 매출)
- 합병 효과 + 신제품 출시
* Cigna (미국 헬스케어 서비스, 2019년 매출 순익)
* Smith & Nephew (영국 의료장비, 2019년 매출)
* Parker Hannifin (미국 산업용기계, 2019년 EPS)
* Worldpay (미국 데이터처리, 2019년 매출 EPS)
+ 가이던스 하향
* Aptiv (아일랜드 자동차부품, 2019년 매출 EPS)
* Zoetis (미국 제약, 2019년 매출 순익 EPS)
* Xylem (미국 산업용기계, 2019년 EPS)
* Fluor (미국 건설기계, 2019년 EPS)
* Bombardier (캐나다 항공국방, 2019년 매출 EBITDA EPS)
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 109.9 (+0.9)
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)
- 전기전자 31.8 (-1.1)
- 금융 19.8 (-0.0)
- 정유화학 9.2 (+0.1)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.6 (-0.0)
- 화장품 1.5 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.29배, -0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.81조원 -0.01조원
- 비중, 2.23%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
