macro daily_2025.10.10

 2025년 10월 10일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 엔화 약세 속 원/USTD가 1,467원까지 상승했습니다.

(2) 어제 DDR5 디램 현물 가격이 12% 급등했습니다. 연휴기간 +19%

(3) 추가 금리인하 신중론이 제기되는 가운데 금 가격이 4,000달러에서 내렸습니다.

K200 야간선물 등락률, +1.60% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,422.02원 (+15.67원)

테더 1,467.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.651%(+0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* FOMC 위원들, "추가 인하 필요하나. 인플레이션 우려로 신중해야" <9월 의사록>

* 바 Fed 이사 (중립 투표권있음), "추가 금리인하에 신중할 필요. 인플레 자극 우려"

* 뉴욕연은 총재 (비둘기파 투표권있음), "통화정책, 완만하게 억제적" <NYT>

- "중립으로 돌아가는 게 적절"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.54%(-0.11%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.70%, 프랑스 3.52%, 이탈리아 3.50%)

* ECB 총재, "프랑스가 재정 활로 찾길 희망"

일본은행 

* 일본 신임 총리, "정부와 일본은행 협약 즉각 개정 불필요"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.10% (+0.01%p) 

미 2년 국채 3.59% (+0.06%p)

미 10년 국채 4.14% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.547%p (+0.004pp)

미 BBB 회사채 5.13% (+0.06%p)

미 하이일드 6.77% (+0.12%p)

이머징 국채 6.70% (+0.00%p)

이머징 주식 6.35% (-0.11%p) 

한국 주식 7.24% (-0.00%p) 

한국 3년 국채 2.57% (-0.03%p)

한국 10년 국채 2.95% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.382%p (+0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 2.53% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (153개 +52개)

* 미 반도체 (AI 밸류체인 호조)

- Nvidia (미국 반도체), AMD (미국 반도체)

52주 최저 (26개 0개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 205.6 (+0.3) 

- KOSDAQ 6.7 (+0.1)

- 전기전자 67.8 (+0.2)

- 커뮤니케이션 6.9 (-0.0)

- 자동차 19.6 (+0.0)

- 화장품 0.8 (-0.0)

- 정유화학 2.1 (-0.1)

- 조선건설기계 8.0 (-0.0)

- 철강 1.3 (-0.1)

- 금융 34.1 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Microsoft, "데이터센터 부족 기존 예상보다 오래 지속될 것"

* TSMC 9월 매출, 전년비 31.4% 증가. 올해 누적매출 전년비 +36.4%

<펀드>

<정책, 지표> 

* 중국 정부, 기술과 관련된 희토류 수출 통제 강화