macro daily_2025.12.12

 2025년 12월 12일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 증시가 소재 산업재 금융을 중심으로 반등하며 사상최고 마감했습니다. 

(2) 스테이블코인 피해주였던 비자와 마스터가 금융업종을 끌어올렸습니다.

(3) IEA가 5월 이후 처음으로 내년 원유 공급과잉 전망 규모를 축소했습니다.

K200 야간선물 등락률, +1.19% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,470.05원 (-2.15원)

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1.중앙은행들

- 2026년 3월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.514%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

한국은행

* 한은 부총재보, "금리 환율 변동성 확대. 모니터링 강화"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(+0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.84%, 프랑스 3.55%, 이탈리아 3.52%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.64% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.53% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.14% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.619%p (+0.011pp)

미 BBB 회사채 5.15% (-0.02%p)

미 하이일드 6.71% (+0.03%p)

이머징 국채 6.53% (+0.01%p)

이머징 주식 6.38% (-0.01%p) 

한국 주식 9.28% (+0.06%p) 

한국 3년 국채 3.10% (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.36% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.266%p (-0.019%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (168개 +44개)

* 글로벌 금융 (시중금리 하방경직성)

- Citigroup (미국 은행), US Bancorp (미국 은행)

52주 최저 (34개 -8개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 306.0 (+0.2) 

- KOSDAQ 10.7 (0.0)

- 전기전자 138.8 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.2 (+0.0)

- 자동차 20.0 (+0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.7 (+0.0)

- 조선건설기계 11.7 (-0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Oracle, 2026회계년 Capex 가이던스 350억달러 -> 500억달러 상향 

* Disney, OpenAI에 10억달러 투자 계획 

* Eli Lilly, 비만 치료제 3상 23% 체중감소 효과 확인

* SK온, 미국 합작법인 Ford와 각자 운영키로

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* IEA, 2026년 원유공급 381.5만 b/d 초과 전망. 기존 전망서 23.1만 b/d 축소 

- 5월 이후 처음 공급과잉 예상 축소

macro daily_2025.12.11

 2025년 12월 11일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 12월 FOMC가 장단기 스티프닝을 시사하며 미 지역은행이 급등했습니다.

(2) 파월이 추가 관세가 없을 경우 인플레는 1분기가 피크일 것이라고 말했습니다.

(3) 중국 딥시크가 엔비디아 블랙웰을 밀수해서 쓰고 있는 것으로 전해졌습니다.

K200 야간선물 등락률, +1.33% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,462.55원 (-8.45원)

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1.중앙은행들

- 2026년 3월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.510%(-0.026%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* FOMC, Fed Fund 금리 목표 3.50~3.75%로 25bp 인하

- 소수의견, 50bp 인하 1명. 동결 2명

- 성명, "자산을 충분한 수준으로 축소. 단기 국채 매입해 충분한 수준 유지"

- 12월 12일부터 단기국채 매입 시작. 30일간 400억달러 

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "국채 매입은 수개월간 높은 수준 유지"

- "금리인상, 다음 조치로 보는 사람 없을 것" 

- "추가 관세 없으면 상품 인플레 1분기 피크"

- "노동시장, 상당한 하방 리스크 있을 수도"

한국은행

* 김종화 금통위원, "환율 상승, 주로 수급에서 기인"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.49%(-0.01%p)

* IMF, 중국 무역흑자 급증에 유연한 환율 권고

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.85%, 프랑스 3.56%, 이탈리아 3.54%)

* ECB 총재, "다음주 성장률 전망 상향할 수도"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.64% (-0.25%p) 

미 2년 국채 3.54% (-0.06%p)

미 10년 국채 4.15% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.608%p (+0.035pp)

미 BBB 회사채 5.17% (-0.02%p)

미 하이일드 6.68% (-0.02%p)

이머징 국채 6.52% (-0.02%p)

이머징 주식 6.39% (+0.04%p) 

한국 주식 9.22% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 3.08% (+0.00%p)

한국 10년 국채 3.37% (-0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.285%p (-0.084%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (124개 +38개)

* AI 밸류체인 (AI 투자 기대)

- Broadcomm (미국 반도체), Micron (미국 반도체)

52주 최저 (42개 +1개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 305.8 (+0.1) 

- KOSDAQ 10.7 (+0.1)

- 전기전자 138.8 (+0.2)

- 커뮤니케이션 8.2 (-0.0)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.7 (+0.0)

- 조선건설기계 11.7 (0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Deepseek, Nvidia Blackwell 밀수해 다음 모델에 채용 <Information> 

* Kioxia, 10세대 낸드 메모리 2026년 생산 <니혼게이자이>

- 삼성전자, SK하이닉스 9세대 낸드 양산중

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 

macro daily_2025.12.10

 2025년 12월 10일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) JP모건이 내년 비용이 인플레를 반영해 9% 증가할 것이라고 밝혔습니다.

(2) 케빈 해싯이 Fed가 25bp 이상 금리인하를 시사했지만 시중금리는 올랐습니다.

(3) 스페이스X가 내년 IPO를 추진합니다. 목표 밸류는 1.5조달러입니다.

K200 야간선물 등락률, +0.48% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,468.05원 (-1.65원)

테더 1,477.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.653%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 미 국가경제위원장, "Fed, 25bp 이상 금리 내릴 여력 충분"

한국은행

* 한은, 가계신용 줄여 기업으로 전환시 장기 성장률 0.2%p 상승 

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.85%, 프랑스 3.55%, 이탈리아 3.54%)

일본은행 

* 일본은행 총재, "일본경제, 지속가능한 물가상승에 근접"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.89% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.61% (+0.04%p)

미 10년 국채 4.18% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.573%p (-0.016pp)

미 BBB 회사채 5.19% (+0.00%p)

미 하이일드 6.70% (+0.09%p)

이머징 국채 6.54% (+0.04%p)

이머징 주식 6.35% (0.00%p) 

한국 주식 9.20% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 3.08% (+0.05%p)

한국 10년 국채 3.45% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.369%p (-0.002%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (86개 -14개)

* 미 투자은행 (M&A 활성화)

- MorganStanley (미국 투자은행), GoldmanSachs (미국 투자은행)

52주 최저 (41개 0개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 305.7 (+2.1) 

- KOSDAQ 10.6 (0.0)

- 전기전자 138.6 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.2 (+0.0)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.7 (+0.1)

- 조선건설기계 11.7 (-0.0)

- 철강 2.4 (-0.0)

- 금융 36.0 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* SpaceX, 2026년 IPO 추진. 300억달러 이상 조달

- 목표 밸류에이션 1.5조달러

* Microsoft, 인도에 4년간 175억달러 투자 예정

* 중국 정부, Nvidia H200 수입 통제키로 <FT>

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 미 10월 JOLTS 구인자수, 767만명. 예상 711.7만명, 전월 765.8만명

macro daily_2025.12.09

 2025년 12월 9일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 독일인 ECB 집행이사가 차기 총재에 관심을 내비치며 내년 인상을 시사했습니다.

(2) 워너브러더스 인수에 파라마운트가 가세했습니다. M&A 기대로 투자은행이 올랐습니다.

(3) 트럼프가 이번주 AI 규제를 단순화하는 '원 룰' 행정명령을 발표합입니다.

K200 야간선물 등락률, -0.71% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,467.06원 (-2.34원)

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.654%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 미 국가경제위원장, "Fed 의장, 아마 금리인하가 신중한 것이라는데 동의" 

한국은행

* 한은, 오늘 국채 5년 10년 20년 비지표물 1.5조원 이내 단순매입 계획

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.79%, 프랑스 3.52%, 이탈리아 3.48%)

* 이사벨 슈나벨 ECB 집행이사, "요청받는다면 현 ECB 총재 후임으로 나설 준비"

- "다음 행동이 인상이라는 시장 예상에 불편하지 않다"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.89% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.57% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.16% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.589%p (+0.014pp)

미 BBB 회사채 5.18% (+0.01%p)

미 하이일드 6.60% (-0.03%p)

이머징 국채 6.50% (+0.01%p)

이머징 주식 6.35% (-0.04%p) 

한국 주식 9.11% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 3.03% (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.40% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.371%p (+0.009%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (100개 -21개)

* 미 투자은행 (M&A 활성화)

- MorganStanley (미국 투자은행), GoldmanSachs (미국 투자은행)

52주 최저 (41개 +16개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 303.6 (0.0) 

- KOSDAQ 10.6 (0.0)

- 전기전자 138.5 (+2.1)

- 커뮤니케이션 8.2 (+0.0)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.6 (+0.0)

- 조선건설기계 11.7 (-0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.0 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Paramount, Warner Brothers 주당 30달러에 현금인수 제안

- Netflix의 주당 27.75달러보다 높아

- 은행들, Paramount에 540억달러 대출 약정

* 미 행정부, Nvidia H200 중국 수출 허용할 듯 <블룸버그>

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 중국 정치국, "완만한 통화 완화와 적극적 재정 정책 유지할 것"

* 미 대통령, 주단위 AI 규제 불허하는 '원 룰' 행정명령 추진

- 이번주 발표 예정

macro daily_2025.12.08

 2025년 12월 8일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 이번 주 FOMC를 앞두고 9월 PCE가 예상에 부합하며 미 증시가 사상최고 부근에서 거래됐습니다. 

(2) 구리 가격이 사상최고를 경신하며 관련주들이 일제히 올랐습니다.

(3) 엔비디아 출신들이 설립한 중국 GPU 기업이 상장 첫날 469% 폭등했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.45% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,471.73원 (-0.32원)

테더 1,491.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.649%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.51%(+0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.79%, 프랑스 3.52%, 이탈리아 3.48%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.89% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.56% (+0.04%p)

미 10년 국채 4.13% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.575%p (-0.003pp)

미 BBB 회사채 5.17% (+0.04%p)

미 하이일드 6.63% (+0.03%p)

이머징 국채 6.49% (+0.02%p)

이머징 주식 6.39% (-0.01%p) 

한국 주식 9.23% (-0.17%p) 

한국 3년 국채 2.99% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.35% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.362%p (+0.012%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (121개 -3개)

* 구리 광산 (구리가격 상승)

- Boliden (스웨덴 기초소재), Southern Copper (미국 기초소재)

52주 최저 (25개 -6개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 303.6 (-0.1) 

- KOSDAQ 10.6 (+0.0)

- 전기전자 136.4 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.2 (+0.1)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.6 (-0.0)

- 조선건설기계 11.7 (0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* SpaceX, 8,000억달러 가치에 신주발행 논의 <WSJ> 

- CEO, 2026년 상장 추진 보도 부인 

* Netflix, 주당 27.75달러에 Warner Bros 인수 

<펀드>

* 미 9월 개인 소득 전월비 0.4% 증가. 예상 +0.3%, 전월 +0.4%

- 개인 지출, 0.3%. 예상 +0.3%, 전월 +0.5%

- 근원 PCE, 전년비 2.8% 상승. 예상 +2.8%, 전월 +2.9% 

<정책, 지표> 

* 미 재무장관, "미 올해 성장률 3%로 마칠 것"

macro daily_2025.12.05

 2025년 12월 5일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC를 대기하며 미 주식시장이 보합권에서 움직였습니다.

(2) 중국 국채 금리도 경제공작회의를 앞두고 장기물 중심으로 올랐습니다.

(3) 중국 AI 반도체 기업 캠브리콘이 내년 생산을 세배 확대할 계획입니다.

K200 야간선물 등락률, -0.25% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,472.52원 (-0.98원)

테더 1,493.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.660%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(+0.01%p)

* 중국 30년 국채선물, 경제공작회의 앞두고 하락

- 30년 국채금리 2.247%

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.77%, 프랑스 3.52%, 이탈리아 3.46%)

* 이탈리아 중앙은행장, "인플레 기본적으로 통제돼 있어"

일본은행 

* 일본은행, 12월 금정위서 기준금리 인상 가능성 높아 <로이터>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.89% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.52% (+0.04%p)

미 10년 국채 4.09% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.578%p (+0.004pp)

미 BBB 회사채 5.13% (+0.03%p)

미 하이일드 6.60% (-0.00%p)

이머징 국채 6.47% (+0.02%p)

이머징 주식 6.40% (+0.01%p) 

한국 주식 9.40% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 3.02% (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.37% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.350%p (+0.022%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (124개 +16개)

* 글로벌 금융 (글로벌 금리상승)

- WellsFargo (미국 은행), Citigroup (미국 은행)

52주 최저 (31개 -3개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 303.7 (+0.3) 

- KOSDAQ 10.6 (0.0)

- 전기전자 136.4 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.1 (0.0)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.6 (0.0)

- 조선건설기계 11.7 (+0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Meta CEO, 메타버스 지출 30% 감축 계획

* Anthropic CEO, "일부 테크 기업들 AI 지출 과도"

* 중국 Cambricon, Nvidia GPU 대체위해 생산 세배 확대 계획 

- 시가총액 815억달러 

<펀드>

* MorganStanley, 데이터센터 익스포져 일부 이전 방안 검토 

<정책, 지표> 

* 미 주간 신규실업수당 청구건수 19.1만건. 예상 22.0만건, 전주 21.6만건

macro daily_2025.12.04

2025년 12월 4일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 해싯이 차기 Fed 의장에 지명되면 공격적으로 금리를 내릴 것이라는 관측이 나왔습니다.

(2) 국회가 8.1% 증가한 내년 예산안을 통과시켰습니다. 75%가 상반기 집중됩니다. 

(3) 미 11월 민간고용이 부진했고 미 증시는 대부분 업종이 올랐습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.04% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,463.67원 (-3.08원)

테더 1,487.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.665%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 채권 투자자들, 케빈 해싯 백악관 국가경제위원장 Fed 의장 지명 경고 <FT>

- 해싯 취임하면 트럼프 의도대로 공격적 금리인하 가능성

한국은행

* 국회, 727조원 규모 2026년 예산안 가결. 8.1% 증가

- 기재부, "2026년 국가부채비율 49.1% -> 51.6% 상승"

- 세출 예산 75% 상반기 배정

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.49%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.74%, 프랑스 3.49%, 이탈리아 3.44%)

* ECB 총재, "향후 수개월간 인플레 2% 부근에 머무를 것"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.89% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.48% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.05% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.574%p (-0.003pp)

미 BBB 회사채 5.10% (-0.04%p)

미 하이일드 6.60% (-0.06%p)

이머징 국채 6.45% (-0.03%p)

이머징 주식 6.39% (-0.03%p) 

한국 주식 9.37% (-0.07%p) 

한국 3년 국채 3.03% (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.36% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.328%p (+0.003%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (108개 -15개)

* 글로벌 금융 (글로벌 금리상승)

- Nomura Hldgs (일본 금융), Citigroup (미국 은행)

52주 최저 (34개 +4개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 303.4 (+0.8) 

- KOSDAQ 10.6 (-0.1)

- 전기전자 136.4 (+0.2)

- 커뮤니케이션 8.1 (0.0)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.6 (+0.2)

- 조선건설기계 11.7 (+0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.0 (-0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Microsoft, 기업 고객 AI 에이전트 S/W 활용 늦어져 

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 미 11월 ADP 민간고용자수, 3.2만명 감소. 예상 +1.0만명, 전월 +4.7만명

* 미 11월 ISM 서비스업지수, 52.6. 예상 52.0, 전월 52.4

* 미 지역 연준의장, 최소 3년 거주 의무 도입

macro daily_2025.12.03

 2025년 12월 3일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 보우만 Fed 이사의 우호적인 발언으로 비트코인이 9만달러를 회복했습니다.

(2) KOSPI 내년 영업익 컨센서스가 300조원을 상회했습니다.

(3) AI 추론 확산으로 IT 디바이스 판매가 증가할 것이란 기대로 아시아 전자부품주들이 신고가를 기록했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.24% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,467.75원 (-3.25원)

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.664%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 보우만 Fed 이사, "은행과 스테이블 코인에 대한 새 규정 만드는 중"

- "월가, 핀테크, 가상자산 회사들 간 건전한 경쟁 보장 위해"

한국은행

* 한은, "물가 상승률 2% 수준으로 낮아질 것. 환율 영향 지켜봐야"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.49%(-0.04%p)

* 인민은행, 11월 두 달 연속 국채 순매입

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.74%, 프랑스 3.49%, 이탈리아 3.46%)

일본은행 

* 일본국채 10년물 입찰 응찰률 3.59배. 12개월 평균 3.20배 상회 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.89% (+0.01%p) 

미 2년 국채 3.50% (-0.03%p)

미 10년 국채 4.08% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.577%p (+0.017pp)

미 BBB 회사채 5.14% (-0.01%p)

미 하이일드 6.66% (+0.01%p)

이머징 국채 6.48% (-0.04%p)

이머징 주식 6.42% (-0.01%p) 

한국 주식 9.44% (-0.17%p) 

한국 3년 국채 3.02% (-0.02%p)

한국 10년 국채 3.34% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.325%p (-0.022%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (123개 +25개)

* 아시아 전자부품 (디바이스 수요 증가)

- 삼성전기 (한국 전자부품), Unimicron Technology (대만 전자부품)

52주 최저 (30개 +5개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 302.6 (+3.2) 

- KOSDAQ 10.7 (+0.1)

- 전기전자 136.2 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.1 (0.0)

- 자동차 20.0 (-0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.4 (+0.0)

- 조선건설기계 11.7 (0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.1 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 홍라희 라움미술관 명예 관장, 이재용 삼성전자 회장에 삼성물산 주식 전량 증여

- 삼성물산 지분율 기준 1.06%

- 이재용 회장 지분율 20.99%로 상승

* 사이버 먼데이 매출, 전년비 7.1% 증가한 142.5억달러

- 블랙 프라이데이 매출, 전년비 9.1% 증가

<펀드>

* 미 MMF 자산, 사상 첫 8조달러 돌파 <Crane>

<정책, 지표> 

* 

macro daily_2025.12.02

 2025년 12월 2일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 일본 10년 국채금리가 2008년 이후 최고로 오르며 금융시장 변동성이 커졌습니다. 

(2) 전일 중국 정부의 경고로 비트코인 가격이 지난 4월 수준까지 내렸습니다.

(3) 미일 양국이 민관 합동으로 미국에 낸드 공장 건설을 검토합니다.

K200 야간선물 등락률, +0.79% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,467.84원 (+0.59원)

테더 1,497.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.664%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* Fed, "은행 시스템, 여전히 강력한 자본수준을 유지"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.53%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.75%, 프랑스 3.48%, 이탈리아 3.46%)

* ECB 부총재, "현재 금리수준 적절. 상황 바뀌면 조정 가능"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.89% (+0.01%p) 

미 2년 국채 3.53% (+0.05%p)

미 10년 국채 4.09% (+0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.560%p (+0.036pp)

미 BBB 회사채 5.15% (+0.08%p)

미 하이일드 6.65% (-0.01%p)

이머징 국채 6.53% (+0.04%p)

이머징 주식 6.43% (+0.03%p) 

한국 주식 9.52% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 3.04% (+0.05%p)

한국 10년 국채 3.39% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.347%p (-0.008%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (98개 -4개)

* 글로벌 귀금속 (금 은 가격 상승)

- China Gold Resources (홍콩 소재), Kinross Gold (미국 소재)

52주 최저 (25개 +8개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 299.4 (0.0) 

- KOSDAQ 10.6 (0.0)

- 전기전자 136.2 (+1.3)

- 커뮤니케이션 8.1 (0.0)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.4 (-0.0)

- 조선건설기계 11.7 (-0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.1 (+0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Nvidia, Synopsys에 20억달러 투자 

* 미 일, Kioxia Sandisk 합작 낸드 공장 건설 고려 <닛칸공업>

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 금융위, "스테이블 코인 발행주체 은행지분 51% 컨소시엄 방식 확정 아냐"

* ISM 제조업지수, 48.2. 예상 49.0, 전월 48.7

- 신규주문, 47.4

- 고용, 44.0 

macro daily_2025.12.01

 2025년 12월 1일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 마이크론이 2028년 양산을 목표로 히로시마에 96억달러를 투자합니다.

(2) 중국 정부가 가상화폐와 로봇 산업 버블 가능성을 경고했습니다.

(3) 중국 제조업 PMI가 9개월 연속 50일 밑돌아 최장 기록을 경신했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.63% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,464.84원 (-2.46원)

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.669%(-0.009%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.53%(0.00%p)

* 인민은행, 가상화폐 관련 리스크 재부상 경고

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.68%, 프랑스 3.40%, 이탈리아 3.39%)

* ECB 총재, "금리, 옳은 수준에 위치" 

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.88% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.48% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.01% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.524%p (+0.007pp)

미 BBB 회사채 5.07% (+0.02%p)

미 하이일드 6.66% (+0.02%p)

이머징 국채 6.49% (+0.02%p)

이머징 주식 6.40% (+0.01%p) 

한국 주식 9.51% (+0.15%p) 

한국 3년 국채 2.99% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.34% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.355%p (+0.020%p)

한국 3년 IRS 금리 2.98% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (102개 +9개)

* 글로벌 철강 (중국 생산 감소)

- Nucor (미국 철강), Arcelor Mittal (룩셈부르크 철강)

52주 최저 (17개 +3개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 299.4 (0.0) 

- KOSDAQ 10.6 (+0.3)

- 전기전자 134.9 (+0.2)

- 커뮤니케이션 8.1 (-0.1)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.4 (-0.1)

- 조선건설기계 11.7 (+0.2)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Micron, 일본 히로시마 공장에 96억달러 투자 <니혼게이자이>

- 2028년 HBM 양산 목표

- 2025 회계년 Capex 158억달러

<펀드>

* 헤지펀드 Marshall Wace, 높아진 인건비 고객 수수료에 전가

<정책, 지표> 

* 중국 11월 제조업 PMI, 49.2. 예상 49.4, 전월 49.0

- 9개월 연속 50 하회. 사상 최장

* 중국 국가발전개혁위원회, 로봇 산업에 버블 경고

macro daily_2025.11.28

 2025년 11월 28일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 전일 금통위가 예상보다 매파적으로 해석되며 91일 CP 금리가 3.02%까지 올랐습니다.

(2) 중국 부동산 기업 차이나완커가 역내 채권상환을 연기한다고 밝혔습니다.

(3) 언론에 '연금 개미'라는 단어가 등장했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.03% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,459.81원 (-2.84원)

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.678%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

한국은행

* 한은, 3개월내 금리 인하 vs 동결 3대3

- 한은 총재, "기준금리, 금융안정 고려시 중립수준"

- "아웃풋 갭 마이너스에서 축소중. 2026년말 혹은 2027년 초"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.53%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.68%, 프랑스 3.41%, 이탈리아 3.40%)

일본은행 

* 노구치 일본은행 위원, "금리인상 지연 목표에 가까울수록 비용 커져"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.88% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.47% (0.00%p)

미 10년 국채 3.99% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.517%p (0.000pp)

미 BBB 회사채 5.05% (-0.02%p)

미 하이일드 6.64% (-0.09%p)

이머징 국채 6.47% (-0.01%p)

이머징 주식 6.39% (-0.08%p) 

한국 주식 9.36% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 3.02% (+0.12%p)

한국 10년 국채 3.35% (+0.10%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.335%p (-0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 3.00% (+0.14%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (93개 -43개)

* AI 추론 밸류체인 (AI, 학습에서 추론으로)

- 삼성전기 (한국 IT H/W), Analog Device (미국 반도체)

52주 최저 (14개 -4개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 299.4 (+0.7) 

- KOSDAQ 10.3 (-0.1)

- 전기전자 134.7 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.2 (-0.0)

- 자동차 20.0 (+0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.5 (0.0)

- 조선건설기계 11.5 (-0.1)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.0 (-0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 중국 부동산 개발업체 완커, 역내 채권 상환 연기 

- 12월 15일 만기 20억위안 규모 채권 대상

- 10일 채권단 회의 소집

- 달러 채권 최저 경신

* 중국 Anta, Puma 인수에 무게 

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 러시아 대통령, "아직 최종 평화협정 도달 못해. 대화에는 열려 있어"

macro daily_2025.11.27

 2025년 11월 27일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) HP 등 PC 업체들이 메모리 가격 상승으로 마진이 훼손됐다고 밝혔습니다.

(2) 12월 금리인하 기대가 유지되며 미 주식과 코인이 반등했습니다.

(3) AI 테마가 학습에서 추론으로 넘어가며 테크 내 디바이스 관련주들이 올랐습니다. 

K200 야간선물 등락률, +0.66% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,466.78원 (-2.12원)

테더 1,489.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.678%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.54%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.67%, 프랑스 3.39%, 이탈리아 3.39%)

* ECB 수석 이코노미스트, "임금 상승 완만해져 인플레 2%에서 유지"

일본은행 

* 일본은행 9월말 기준 보유 ETF 미실현 수익 46조엔 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.88% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.47% (+0.02%p)

미 10년 국채 3.99% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.517%p (-0.026pp)

미 BBB 회사채 5.07% (-0.03%p)

미 하이일드 6.73% (-0.09%p)

이머징 국채 6.48% (+0.01%p)

이머징 주식 6.47% (-0.10%p) 

한국 주식 9.38% (-0.25%p) 

한국 3년 국채 2.89% (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.25% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.355%p (-0.006%p)

한국 3년 IRS 금리 2.86% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (136개 +27개)

* AI 추론 밸류체인 (AI, 학습에서 추론으로)

- 삼성전기 (한국 IT H/W), Analog Device (미국 반도체)

52주 최저 (18개 -8개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 298.7 (+1.2) 

- KOSDAQ 10.4 (+0.1)

- 전기전자 134.8 (+0.9)

- 커뮤니케이션 8.2 (+0.0)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.5 (+0.5)

- 조선건설기계 11.6 (-0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.1 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Dell, 올회계년 AI 서버 출하 200억달러 -> 250억달러 상향. 예상 208.2억달러

* HP, 2026년 조정 EPS 가이던스 2.9~3.2달러 제시. 예상 3.32달러

- AI 활용확대해 2028년까지 4,000~6,000명 감원

- "메모리 가격 상승으로 이익 훼손" 

* McKinsey, AI 활용해 200명 감원 계획

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* IMF, 우크라이나와 실무진 수준서 82억달러 지원 논의

* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 21.6만건. 예상 22.5만건, 전월 22.2만건

macro daily_2025.11.26

 2025년 11월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 메타가 2027년 구글 TPU 도입을 논의한 것으로 알려지며 엔비디아와 AMD가 내렸습니다.

(2) 케빈 헤셋 CEA 의장이 차기 Fed 의장에 거론됐고 금리가 하락했습니다.

(3) 미 규제당국이 금융기관의 보완레버리지비율 완화를 승인했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.64% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,462.37원 (-5.93원)

테더 1,500.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.678%(+0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 케빈 헤셋 백악관 경제자문위원장, 차기 Fed 의장 유력 <블룸버그>

* 샌프란시스코연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "12월 금리인하 지지. 고용시장 취약"

* 미니애폴리스연은 총재 (중립 투표권없음), "사람들, 인플레로 어려움 겪는 중"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.54%(-0.04%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.67%, 프랑스 3.40%, 이탈리아 3.40%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.88% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.45% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.00% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.543%p (+0.011pp)

미 BBB 회사채 5.10% (-0.03%p)

미 하이일드 6.82% (-0.05%p)

이머징 국채 6.47% (-0.03%p)

이머징 주식 6.58% (-0.08%p) 

한국 주식 9.61% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 2.90% (-0.00%p)

한국 10년 국채 3.26% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.361%p (-0.024%p)

한국 3년 IRS 금리 2.87% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (109개 +54개)

* 글로벌 제약 (밸류에이션 매력)

- J&J (미국 제약), Eli Lilly (미국 제약)

52주 최저 (26개 -35개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 297.5 (0.0) 

- KOSDAQ 10.3 (0.0)

- 전기전자 133.9 (+0.4)

- 커뮤니케이션 8.2 (0.0)

- 자동차 20.0 (+0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.0 (+0.0)

- 조선건설기계 11.6 (+0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.1 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Meta, 2027년 Google TPU 도입 협의 <The Information>

- 2026년 구글 데이터센터 임대 가능

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 미 규제당국, 강화된 보완 레버리지비율 수정 승인

* 미 대통령 사위-러시아 대통령 최측근, 우크라이나 종전안 구상 및 보완 

* 미 11월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 88.7. 예상 93.3, 전월 95.5

macro daily_2025.11.25

 2025년 11월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 젠슨 황이 AI 버블 우려를 반박했습니다.

(2) 월러 Fed 이사가 12월 금리인하를 언급하며 확률이 82%로 올랐습니다.

(3) 레노보가 PC 메모리 재고를 축적하고 있다고 밝혔고 DDR5 현물은 석달만에 내렸습니다.

K200 야간선물 등락률, +2.41% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,471.72원 (-4.68원)

테더 1,498.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.675%(-0.046%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 월러 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "12월 금리인하 지지. 내년 1월부터 회의마다 결정"

한국은행

* 외환당국, 한은 복지부 국민연금과 4자 협의체 구성  

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.58%(+0.07%p)

* 인민은행, 홍콩서 450억위안 규모 국채 발행. 외환안정 목적 <상해증권보> 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.69%, 프랑스 3.44%, 이탈리아 3.44%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.88% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.49% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.03% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.532%p (-0.024pp)

미 BBB 회사채 5.13% (-0.03%p)

미 하이일드 6.87% (-0.05%p)

이머징 국채 6.50% (+0.01%p)

이머징 주식 6.66% (+0.17%p) 

한국 주식 9.67% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 2.90% (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.29% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.385%p (-0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 2.87% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (55개 +2개)

* 글로벌 제약 (밸류에이션 매력)

- J&J (미국 제약), Roche (스위스 제약)

52주 최저 (26개 -35개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 297.2 (0.0) 

- KOSDAQ 10.2 (0.0)

- 전기전자 133.5 (+2.5)

- 커뮤니케이션 8.1 (0.0)

- 자동차 20.0 (+0.1)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 7.0 (0.0)

- 조선건설기계 11.6 (-0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.1 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Novo Nordisk, 알츠하이머 임상 유의미한 결과 도출 실패

* Lenovo CFO, PC 메모리 재고 축적 중   

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 중국 방문 약속 

* 미 상무장관, "미 행정부, Nvidia H200 중국 수출 허용 무게"

macro daily_2025.11.24

 2025년 11월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 뉴욕연은 총재의 금리인하 시사로 12월 금리인하 확률이 63%로 두배 뛰었습니다.

(2) 헬스케어가 미 증시 반등을 주도했습니다. 11월 헬스케어 +7.1%, IT -10%

(3) 테슬라가 AI5 반도체 설계를 완료하고 AI6를 시작합니다. AI6는 삼성 파운드리에서 생산합니다. 

K200 야간선물 등락률, +1.39% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,467.81원 (-3.74원)

테더 1,516.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.721%(-0.073%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 뉴욕연은 총재 (비둘기파 투표권있음), "이른 시일 내 금리 추가 인하 여지 있어"

- "고용 하방위험 증가. 인플레 상방위험 감소"

* 보스턴연은 총재 (중립 투표권있음), "아직 12월 금리결정  안해"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.51%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.70%, 프랑스 3.47%, 이탈리아 3.45%)

* ECB 총재, "통화정책, 부채 문제 해결 못해"

일본은행 

* 마스 일본은행 위원, "금리인상 결정 가까워졌다" <니혼게이자이>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.88% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.50% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.06% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.556%p (+0.007pp)

미 BBB 회사채 5.15% (-0.02%p)

미 하이일드 6.92% (-0.01%p)

이머징 국채 6.49% (+0.01%p)

이머징 주식 6.48% (-0.05%p) 

한국 주식 9.64% (+0.36%p) 

한국 3년 국채 2.87% (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.27% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.402%p (-0.018%p)

한국 3년 IRS 금리 2.84% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (53개 -9개)

* 글로벌 제약 (밸류에이션 매력)

- J&J (미국 제약), Roche (스위스 제약)

52주 최저 (61개 0개)

* AI 없는 클라우드 (AI 피해 우려)

- Salesforce (미국 응용S/W), Adobe (미국 응용S/W)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 297.2 (+0.4) 

- KOSDAQ 10.2 (-0.0)

- 전기전자 131.0 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.1 (-0.1)

- 자동차 19.9 (-0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.0 (-0.0)

- 조선건설기계 11.6 (+0.0)

- 철강 2.4 (-0.0)

- 금융 36.1 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 미 행정부, 내부적으로 중국에 H200 판매 검토 <블룸버그>

* Tesla, AI5 반도체 설계 완료. AI6 반도체 설계 착수

<펀드>

* Perishing Square, 2026년 초 IPO 준비 <FT>

<정책, 지표> 

* 유로존 11월 제조업 PMI, 49.7. 예상 50.1, 전월 50.0