macro daily_2025.09.11

 2025년 9월 11일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 8월 CPI 발표를 하루 앞두고 PPI가 예상을 밑돌며 금리가 내리고 주가는 올랐습니다.

(2) 2028년까지 하이퍼스케일러들의 AI Capex가 2조달러에 달할 것으로 예상됐습니다.

(3) 미 서브프라임 대부기업 트리컬러가 파산했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.23% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,386.85원 (-1.65원)

테더 1,393.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.060%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(+0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.65%, 프랑스 3.46%, 이탈리아 3.46%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.54% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.04% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.502%p (-0.028pp)

미 BBB 회사채 5.08% (-0.05%p)

미 하이일드 6.76% (-0.08%p)

이머징 국채 6.76% (-0.08%p)

이머징 주식 6.75% (-0.07%p) 

한국 주식 7.63% (-0.13%p) 

한국 3년 국채 2.42% (-0.00%p)

한국 10년 국채 2.83% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.410%p (+0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 2.38% (+0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (116개 -17개)

* 미국 데이터센터 밸류체인 (AI 수요 기대)

- Micron (미국 반도체), Broadcom (미국 반도체)

52주 최저 (18개 +6개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 202.5 (-0.1) 

- KOSDAQ 6.5 (-0.1)

- 전기전자 64.5 (+0.2)

- 커뮤니케이션 6.9 (0.0)

- 자동차 19.7 (0.0)

- 화장품 0.8 (0.0)

- 정유화학 1.6 (-0.1)

- 조선건설기계 7.9 (0.0)

- 철강 1.4 (0.0)

- 금융 34.1 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* AI 하이퍼스케일러 Capex, 2028년까지 2조달러 예상 <블룸버그>

* Amazon, AR 글라스 개발 중 <Information>

* 미 서브프라임 대부기업 Tricolor, 파산신청

- 무자격 이민자들에게 자동차 론 등 제공

<펀드>

* 금융위, 국민성장펀드 100조원 -> 150조원 확대 방침

- 첨단전략산업기금 75조원 

- 민간 연기금 금융사 75조원

<정책, 지표> 

* 미 8월 생산자물가지수, 전년비 2.6% 상승. 예상 +3.3%, 전월 +3.1%

- 오늘밤 8월 CPI 발표 예정. 컨센서스 +2.9%, 전월 +2.7%