Rafiki Research

   * 주식시장에 버블의 징조가 살짝 보이기 시작합니다 .   - 뉴비의 유입 -   * 초심자의 행운 (beginner’s luck) 은 필연입니다 . 한번도 주식을 안 해본 사람이 못 참고 뛰어들었을 정도면 주식시장은 엄청난 ...

   - K 자가 된 이유 -   * 요즘 양털깎이는 자산가격을 내리는 것이 아니라 인플레이션을 높여서 비용을 못 견디는 산업 , 기업 , 개인을 다음 사이클에 철저하게 배제시키는 겁니다 .   * 코로나 이후 경기 사이클이 짧아진 ...

   - 가속상각과 보조금 -   * 2028 년까지 빅테크들의 AI Capex 는 총 2 조달러로 예상됐습니다 . 이제 주가를 어디까지 땡길지 점이 찍혔습니다 . 2024 년 AI Capex 가 1,200 억달러였는데 , 지금부터 연...

   - 세상이 망할 이유 -   * “ 지금 우리가 사는 세상은 썩을 대로 썩었다 . 뇌물과 부패가 만연하고 더 이상 아이들은 부모의 말을 듣지 않는다 . 모든 사람들이 다 책을 쓰고 싶어 한다 . 세상의 종말이 다가온 것이 분명하다 ....

  < 결국 공부해야 하는 건 사람 >   - 의대만 가서 걱정 -   * KBS 다큐에서 한국은 의대만 가고 중국은 이공계 가서 우리가 AI 경쟁에서 뒤처져서 걱정하던데 , 이렇게나 국가경쟁력을 걱정하면서 인문학이 망하고...

    - 1953 년 닛케이 대폭락 -   * 1953 년 3 월 5 일 닛케이 225 지수가 10% 폭락했습니다 . 소련 지도자 이오시프 스탈린이 사망했기 때문인데 , 스탈린 사망으로 한국전쟁이 끝날 것이고 , 그러면 일본의 전...

   - 진짜 9 번 -   * 잉글랜드 프리미어리그가 개막해서 재미없을 틈이 없습니다 . 근래 전술의 특징은 ‘ 진짜 9 번 ’ 의 부상입니다 . 펩 과르디올라가 주도했던 ‘ 가짜 9 번 ’ 의 시대는 약팀들이 텐백 (10 back...

    - 노하우의 가치 -   * 지나 보면 2025 년은 AI 가 인간을 뛰어넘은 시기로 기억될 것 같습니다 . 인간이 AI 를 학습시키다가 언젠가부터 AI 가 인간을 가르치고 있습니다 .   * 컨설팅기업 맥킨지는 스스로를 ...

- 토요일 아침부터 짜치는 꼴을 보다 -   * 토요일 아침에 일어나서 핸드폰을 보는데 어제 주가가 급락한 걸 두고 짜치는 얘기들로 도배되고 있어서 씁니다 .   - 아직도 30% 넘게 올라 있음 -   * 올해 들어서 혼자...

   - AI 를 쓰는 사람 -   * 얼마전 젠슨 황 엔비디아 CEO 는 “AI 를 쓰지 않는 사람은 AI 를 쓰는 사람에 의해 대체될 것 ” 이라고 말했습니다 . 사티아 나델라 마이크로소프트 CEO 는 AI 가 PC, 스마트폰보다...

   * 트럼프 대통령이 곧 가상자산과 사모펀드를 퇴직연금에 투자할 수 있게 할 계획입니다 . 유동성이 붙어서 가격이 오를 거라고 좋아할 일이 아닙니다 . 지금은 새로 대체자산으로 편입될 수 있는 자산이 뭔지 고민해야 합니다 .   * 주식...

  - 비용 감축 인센티브 -   * 기술이 없던 수요를 창출하는 일은 거의 없습니다 . 비싸고 화려한 기술은 잠시 주목을 받지만 , 그걸로 끝입니다 .   * 기술의 성공 여부는 비용을 줄여주는가에 달렸습니다 . 인쇄술 , 교류전기 ,...

   - X( 구 트위터 ) 에 모인 자들 -   * 지난 2 주 동안 책 판매량을 보고 있는데 , 판매량에 가장 영향을 미치는 건 쌰라웃입니다 . 처음  트위터에 올린 날 , 박모 위원이 텔레그램에 돌려준 날 , 매운맛 최선생님이 혀를 ...

   - 유명해져라 -   * 그러면 똥을 싸도 박수를 받을 것이다는 말을 앤디 워홀은 한 적이 없습니다 . 대신 워홀은 1968 년 스웨덴에서 열린 전시회에서 팸플릿에 “ 미래에는 모든 사람이 15 분 동안 세계적으로 유명해질 것이다...

   - 강세장 머니플로 -   * 주식시장이 센 이유는 단순합니다 . 돈은 풀리는데 다른 데로 갈 길은 다 막아놓고 주식으로만 열어줘서입니다 .   * 한국은행은 금리를 내리는 중간에 갑자기 부동산과 가계부채에 대한 우려를 쏟아내...

   - 케네스 로고프 –   * 9 년 전 비트코인이 진짜인지 , 가짜인지를 판단했어야 했을 때 화폐의 권위자 케네스 로고프가 막 지은 책 ‘ 화폐의 종말 ’ 은 그 답을 제시하는 것 같았습니다 .   * 로고프는 고액권 지폐가 유...

   * 업황 고점에서 나타나는 전형적인 현상이 신입의 몸값이 높아지는 겁니다 . 고점에서 경력자는 도저히 구할 수 없습니다 .   * IMF 직전엔 각 그룹사들이 신입사원들을 대거 뽑은 뒤 버스에 태워 산골짜기 연수원으로 런했습니다 . 그...

   - 돈의 배분 –   * 이번 게임의 본질은 돈입니다 . 한국 자본시장에서 프롤레타리아 혁명이 일어나고 있다고 생각하면 안됩니다 . 생각이 많아지면 플레이에 방해만 됩니다 . 돈이 많이 풀리면 금리는 내려갑니다 . 그러면 더 많은 사람...

   - 유동성 –   * 지금 주식시장이 오르는 이유는 돈이 주식보다 많아서입니다 . M2 가 5% 씩 증가하고 있는데 , 한국은행이 기준금리도 내렸고 정부도 추경할 테니 돈은 더 늘어날 겁니다 .   * 우리나라 M2 가 4...

   * 한국에서 대박 주식을 찾으려면 세 가지를 생각해 보면 됩니다 . 기존 제품보다 퀄리티가 더 좋은가 , 그런데 가격은 더 싼가 , 더 빨리 만들어주는가입니다 .   * 헬스케어에 이어 AI 반도체가 그 계보를 이어갈 것 같습니다 ....