Rafiki Research

   - 사람이기에 -   * 돈이 많아질수록 무뎌지기 때문에 , 공포가 탐욕보다 2.5 배 강하기 때문에 , 사람의 투자엔 허점이 있습니다 .   * 하지만 돈이 늘고 줄어드는 만큼 감정을 1 대 1 로 조정할 수 있으면 투자에서 ...

   - 감각적 학습 -   * AI 3 황 얀 르쿤은 LLM 도 데이터가 많지 않다고 주장합니다 . 얀 르쿤은 4 살짜리 아이가 1 만 6,000 시간 깨어있었다면 4 년 동안 초당 20 메가바이트의 데이터가 아이에게 전달됐을 것이고...

  - 비합리적 인간 -   * 주식시장은 지금부터 재미있을 겁니다 . 버블은 내년부터 시작될 거고 사람들은 버블의 정점에서 뛰어내리겠다고 다짐하겠지만 무서워서 못 뛰어내릴 겁니다 .   * 인간은 비합리적일 때 기분이 좋아지는 쪽으로 ...

   - 군비축소 게임 -   * AI 버블이 걱정이라는데 , 버블을 일으키는 주체들은 과잉인 줄 알면서 투자하는 겁니다 . 버블은 불가피 합니다 .   * 전세계 AI 투자는 군비축소 게임과 비슷합니다 . 이 게임에서 플레이어들의...

  <100 베거 >   - 100 배 주식의 법칙 -   * 주식시장이 좋아서인 것 같은데 , 사람들은 10 배 오르는 주식이 아니라 100 배 오르는 주식을 찾고 있습니다 . 찾는 방법을 알려주는 책들도 많이 나와 있어...

   - 무어의 법칙이 깨지다 -   * 사 놓기만 하고 보지 않던 ‘ 젠슨 황 생각하는 기계 ’ 를 ‘ 깐부 세트 ’ 가 출시된 이후에 들춰봤습니다 .   * 엔비디아의 성공은 ‘ 무어의 법칙 ’ 이 깨지면서 시작됐습니다 . 하지만...

- 예상을 예상 -   * 40 년 전쯤 한 실험이 있습니다 . 사람들이 1 부터 100 까지 숫자를 찍는다고 가정하고 그 수들의 평균에 3 분의 2 를 곱한 숫자를 예상하는 겁니다 .   * 정답은 0 입니다 . 처음엔 1...

   - 아이스라떼 -   * 올해 국장에서 돈 벌었다고 좋아하면 하수입니다 . KOSPI 는 4,000 에 가까워졌지만 달러로 환산하면 아직 2021 년 고점을 못 벗겼습니다 .   * 뉴욕에 다녀온 친구는 스타벅스 아이스라떼가...

   - 도덕 감정론 –   * 지금부턴 투자에 심리가 중요한 역할을 할 겁니다 . 심리가 경제에 미치는 영향에 대한 레퍼런스의 레퍼런스를 찾아가다 보면 애덤 스미스의 ‘ 도덕 감정론 ’ 을 만나게 됩니다 .   * 이 책은 애덤 스...

   * 주식시장에 버블의 징조가 살짝 보이기 시작합니다 .   - 뉴비의 유입 -   * 초심자의 행운 (beginner’s luck) 은 필연입니다 . 한번도 주식을 안 해본 사람이 못 참고 뛰어들었을 정도면 주식시장은 엄청난 ...

   - K 자가 된 이유 -   * 요즘 양털깎이는 자산가격을 내리는 것이 아니라 인플레이션을 높여서 비용을 못 견디는 산업 , 기업 , 개인을 다음 사이클에 철저하게 배제시키는 겁니다 .   * 코로나 이후 경기 사이클이 짧아진 ...

   - 가속상각과 보조금 -   * 2028 년까지 빅테크들의 AI Capex 는 총 2 조달러로 예상됐습니다 . 이제 주가를 어디까지 땡길지 점이 찍혔습니다 . 2024 년 AI Capex 가 1,200 억달러였는데 , 지금부터 연...

   - 세상이 망할 이유 -   * “ 지금 우리가 사는 세상은 썩을 대로 썩었다 . 뇌물과 부패가 만연하고 더 이상 아이들은 부모의 말을 듣지 않는다 . 모든 사람들이 다 책을 쓰고 싶어 한다 . 세상의 종말이 다가온 것이 분명하다 ....

  < 결국 공부해야 하는 건 사람 >   - 의대만 가서 걱정 -   * KBS 다큐에서 한국은 의대만 가고 중국은 이공계 가서 우리가 AI 경쟁에서 뒤처져서 걱정하던데 , 이렇게나 국가경쟁력을 걱정하면서 인문학이 망하고...

    - 1953 년 닛케이 대폭락 -   * 1953 년 3 월 5 일 닛케이 225 지수가 10% 폭락했습니다 . 소련 지도자 이오시프 스탈린이 사망했기 때문인데 , 스탈린 사망으로 한국전쟁이 끝날 것이고 , 그러면 일본의 전...

   - 진짜 9 번 -   * 잉글랜드 프리미어리그가 개막해서 재미없을 틈이 없습니다 . 근래 전술의 특징은 ‘ 진짜 9 번 ’ 의 부상입니다 . 펩 과르디올라가 주도했던 ‘ 가짜 9 번 ’ 의 시대는 약팀들이 텐백 (10 back...

    - 노하우의 가치 -   * 지나 보면 2025 년은 AI 가 인간을 뛰어넘은 시기로 기억될 것 같습니다 . 인간이 AI 를 학습시키다가 언젠가부터 AI 가 인간을 가르치고 있습니다 .   * 컨설팅기업 맥킨지는 스스로를 ...

- 토요일 아침부터 짜치는 꼴을 보다 -   * 토요일 아침에 일어나서 핸드폰을 보는데 어제 주가가 급락한 걸 두고 짜치는 얘기들로 도배되고 있어서 씁니다 .   - 아직도 30% 넘게 올라 있음 -   * 올해 들어서 혼자...

   - AI 를 쓰는 사람 -   * 얼마전 젠슨 황 엔비디아 CEO 는 “AI 를 쓰지 않는 사람은 AI 를 쓰는 사람에 의해 대체될 것 ” 이라고 말했습니다 . 사티아 나델라 마이크로소프트 CEO 는 AI 가 PC, 스마트폰보다...

   * 트럼프 대통령이 곧 가상자산과 사모펀드를 퇴직연금에 투자할 수 있게 할 계획입니다 . 유동성이 붙어서 가격이 오를 거라고 좋아할 일이 아닙니다 . 지금은 새로 대체자산으로 편입될 수 있는 자산이 뭔지 고민해야 합니다 .   * 주식...