macro daily_2025.10.15

 2025년 10월 15일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 제이미 다이먼이 서브프라임 캐피탈 회사 파산이 더 있을 수 있다고 경고했습니다. 

(2) 다이먼 경고로 하락 출발한 주식시장이 파월의 자산축소 중단 시사로 낙폭을 줄였습니다.

(3) 프랑스 총리가 연금개혁 중단을 시사했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.29% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,427.01원 (-1.49원)

테더 1,509.00원

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.618%(+0.002%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "B/S 축소 몇개월 내 종료할 수도"

- "9월 FOMC와 생각 크게 안달라져"

* 보우만 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "계속 연말까지 두 차례 금리인하 예상" 

* 보스턴연은 총재 (중립 투표권있음), "아마 추가 25bp 인하 적절할 수도"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.48%(0.09%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.61%, 프랑스 3.39%, 이탈리아 3.39%)

* 프랑스 중앙은행장, "다음 금리 움직임은 인상보단 인하일 듯"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.48% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.03% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.547%p (+0.017pp)

미 BBB 회사채 5.07% (0.00%p)

미 하이일드 6.99% (0.00%p)

이머징 국채 6.68% (0.00%p)

이머징 주식 6.44% (+0.06%p) 

한국 주식 7.20% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 2.53% (-0.02%p)

한국 10년 국채 2.86% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.329%p (-0.026%p)

한국 3년 IRS 금리 2.48% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (84개 +48개)

* 글로벌 금광산 (금 현물 가격 상승)

- Kinross Gold (캐나다 금광산), Gold Fields (남아공 금광산)

52주 최저 (39개 +20개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 205.3 (-0.5) 

- KOSDAQ 6.7 (0.0)

- 전기전자 68.6 (+0.1)

- 커뮤니케이션 6.9 (-0.0)

- 자동차 19.4 (0.0)

- 화장품 0.8 (+0.1)

- 정유화학 1.9 (-0.1)

- 조선건설기계 7.9 (+0.0)

- 철강 1.3 (0.0)

- 금융 34.2 (+0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* JP Morgan, 올해 순이자이익 955억달러 -> 958억달러 상향

- CEO, "높아져 있는 자산가격이 리스크"

- CEO, Tricolor Firstbrands 바퀴벌레에 비유

- "한 마리 봤으면 더 있는 것"  

<펀드>

<정책, 지표> 

* IEA, 2026년 전세계 원유공급 초과 400만b/d로 상향 

* 프랑스 총리, 연금개혁 중단 시사

* EU, 중국에 투자 대가로 기술이전 요구 고려