macro daily_2025.09.15

 2025년 9월 15일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 주식시장이 AI 관련 업종만 오르고 나머지는 내렸습니다.

(2) 김정관 산업부 장관이 미국과 무역협상에서 진전 없이 귀국했습니다. 

(3) 피치가 프랑스 신용등급을 한단계 내렸고 국채 금리는 이탈리아와 붙었습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.14% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,390.40원 (-3.15원)

테더 1,390.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.071%(+0.009%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.46%(-0.03%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.71%, 프랑스 3.50%, 이탈리아 3.52%)

* 프랑스 중앙은행장, "인플레 상방 리스크보다 하방 리스크가 더 크다"

- "추후 회의들에서 추가 금리인하 가능"

- "프랑스, 재정문재 해결해야. 해결할 수 있다"

일본은행 

* 미일 재무장관, "과도한 외환 움직임 부정적 영향 미쳐"

- "경쟁력 확보 위해 환율조작 않을 것"

- "엔저에 개입 대신 금리로 대응"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.55% (+0.02%p)

미 10년 국채 4.06% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.509%p (+0.026pp)

미 BBB 회사채 5.08% (+0.03%p)

미 하이일드 6.63% (-0.02%p)

이머징 국채 6.71% (+0.01%p)

이머징 주식 6.68% (-0.01%p) 

한국 주식 7.45% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 2.43% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.81% (+0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.385%p (-0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 2.38% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (147개 -18개)

* 글로벌 메모리 반도체 (데이터센터 수요)

- Micron (미국 반도체), SK하이닉스 (한국 반도체)

52주 최저 (19개 -8개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 202.6 (-0.0) 

- KOSDAQ 6.6 (+0.0)

- 전기전자 64.7 (0.0)

- 커뮤니케이션 6.9 (0.0)

- 자동차 19.7 (0.0)

- 화장품 0.8 (0.0)

- 정유화학 1.6 (-0.0)

- 조선건설기계 7.9 (-0.0)

- 철강 1.4 (-0.0)

- 금융 34.1 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 김정관 산업부 장관, 미국과 무역협상 후속논의 진전없이 귀국 

* SK하이닉스, 세계최초 HBM4 양산 성공

* 중국 정부, 일부 미국산 반도체에 대한 반덤핑 조사 착수

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 9월 미시간대 소비심리지수, 55.4. 예상 58.0, 전월 58.2

* Fitch, 프랑스 신용등급 AA- -> A+로 하향. 전망 안정적

- S&P, 스페인 신용등급 A -> A+로 상향. 전망 안정적

- Fitch, 포르투갈 신용등급 A- -> A로 상향. 전망 안정적