macro daily_2022.09.02

 2022년 9월 2일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 장기금리가 실질 성장률 기대가 높아지며 올랐습니다.

(2) 중국 정부가 남서부 물류도시 청두시를 어제부터 봉쇄 조치했습니다. 

(3) 브로드컴이 서버와 애플향 반도체 수요는 견고하다고 진단했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.257%p (+0.045%p)

한국 고객예탁금, 53.0조원 -1.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.05%

1개월 NDF 환율 1,356.38원 (+1.68원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.757%(+0.014%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "인플레 2%서 멀다 할 일 있어"

- "B/S, MBS 집중될 것. 언젠간 MBS 팔아야"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(-0.20%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.56%, 이탈리아 3.92%, 스프레드 2.36%p, +0.01%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.242%(+0.016%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.51% (+0.03%p)

미 10년 국채 3.25% (+0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.257%p (+0.045pp)

미 BBB 회사채 5.32% (+0.10%p)

미 하이일드 8.47% (+0.08%p)

이머징 국채 7.47% (+0.08%p)

이머징 주식 8.75% (+0.01%p) 

한국 주식 10.78% (-0.14%p) 

한국 3년 국채 3.79% (+0.11%p)

한국 10년 국채 3.81% (+0.10%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.022%p (-0.011%p)

한국 3년 IRS 금리 3.85% (+0.09%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (11개 -14개)

52주 최저 (111개 -3개)

* 글로벌 소재 (경기둔화 속 소재가격 하락)

- Umicore (벨기에 특수화학), Air Liquid (프랑스 산업용화학)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 240.4 (-0.1) 

- KOSDAQ 12.8 (+0.1)

- 전기전자 80.2 (-0.2)

- 커뮤니케이션 8.5 (+0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 28.4 (+0.1)

- 조선건설기계 3.7 (0.0)

- 철강 11.2 (0.0)

- 금융 39.0 (0.0)

5. 뉴스 

1) 중국, 어제 오후 6시부터 청두시 봉쇄

2) 미 8월 ISM 제조업지수, 52.8. 예상 51.9, 전월 52.8

- 신규주문 48.0 -> 51.3

- 고용 49.9 -> 54.2

- 물가 60.0 -> 52.5

3) Broadcom, 4분기 매출 가이던스 89억달러 제시. 예상 87.2억달러

- CEO, "서버 수요 여전히 견고. Apple향 반도체 수요 견고하고 성장 중"  

4) 러시아, 루블화 급등 막기 위해 위안화 등 우방통화 최대 700억달러 매입 검토

5) Illumina, 미 공정위와 Grail 인수 분쟁서 승소

macro daily_2022.09.01

 2022년 9월 1일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 유럽 천연가스 가격이 9% 내렸습니다. 사흘 연속 하락입니다.

(2) 씨게이트가 3분기 매출 가이던스를 내렸습니다.

(3) 텐센트가 보유 중인 지분 중 145억달러를 매각합니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.302%p (+0.042%p)

한국 고객예탁금, 54.1조원 -1.0조원

K200 야간선물 등락률, -0.58%

1개월 NDF 환율 1,341.86원 (+3.76원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.743%(+0.021%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "내년 금리인하 예상하지 않고 있다"

- "인플레 정점 찍었다고 말하기 어렵다"

한국은행

* 한은, "높은 물가 오름세 예상보다 오래 지속될 가능성"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.70%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.54%, 이탈리아 3.89%, 스프레드 2.35%p, +0.03%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.226%(-0.022%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.48% (+0.03%p)

미 10년 국채 3.18% (+0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.302%p (-0.042pp)

미 BBB 회사채 5.22% (+0.08%p)

미 하이일드 8.39% (+0.22%p)

이머징 국채 7.39% (+0.13%p)

이머징 주식 8.74% (-0.05%p) 

한국 주식 10.92% (-0.11%p) 

한국 3년 국채 3.67% (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.71% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.033%p (-0.011%p)

한국 3년 IRS 금리 3.76% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (25개 0개)

* 일본 자동차 (엔화 약세)

- Honda Motor (일본 자동차), Isuzu Motor (일본 자동차)

52주 최저 (72개 0개)

* 주택 밸류체인 (금리상승에 따른 주택수요 부진)

- Barratt Dev (영국 주택건설), SEB (프랑스 건자재)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 240.5 (+0.1) 

- KOSDAQ 12.7 (-0.1)

- 전기전자 80.4 (-0.3)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 28.3 (+0.2)

- 조선건설기계 3.7 (-0.0)

- 철강 11.2 (-0.0)

- 금융 39.0 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 8월 ADP 민간 고용자수, 13.2만명. 예상 30.0만명, 전월 26.8만명

2) Segate, 회계연 1분기(3분기) 매출 가이던스 23.5억~26.5억달러 -> 20억~22억달러 하향 

3) Tencent, 올해 보유 지분 중 145억달러 매각 계획 <FT>

4) SNAP, 3분기 매출 8% 증가 예상. 6,400명 직원 중 20% 감원

macro daily_2022.08.31

 2022년 8월 31일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 유럽 천연가스 가격이 어제 20% 폭락한데 이어 7% 내렸습니다.

(2) 미 경제지표가 예상을 크게 웃돌면서 긴축 우려가 강해졌습니다.

(3) 버크셔헤더웨이가 BYD 주식을 처음으로 팔았습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.344%p (-0.026%p)

한국 고객예탁금, 55.1조원 +0.9조원

K200 야간선물 등락률, -1.14%

1개월 NDF 환율 1,349.81원 (+3.11원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.722%(+0.014%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "9월 금리인상 폭, 전체적인 데이터에 달렸다"

- "당분간 억제적 통화정책 필요하다"

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "인플레 억제하기 위해 뭐든 할 것"

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "금리인상, 너무 공격적인 것도 너무 느슨한 것도 리스크"

한국은행

* 한은 총재, "잭슨홀 예상 수준. 정책 운용에 변함 없다"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.75%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.51%, 이탈리아 3.83%, 스프레드 2.32%p, +0.02%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.248%(+0.025%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.45% (+0.03%p)

미 10년 국채 3.11% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.344%p (-0.026pp)

미 BBB 회사채 5.14% (+0.03%p)

미 하이일드 8.17% (+0.09%p)

이머징 국채 7.26% (+0.02%p)

이머징 주식 8.79% (+0.12%p) 

한국 주식 11.42% (+0.24%p) 

한국 3년 국채 3.65% (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.69% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.042%p (-0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 3.71% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 240.4 (-0.1) 

- KOSDAQ 12.8 (-0.9)

- 전기전자 80.7 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (+0.0)

- 정유화학 28.1 (+0.2)

- 조선건설기계 3.7 (-0.1)

- 철강 11.2 (+0.0)

- 금융 39.0 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 미 7월 JOLT 구인자수, 1,123만명. 예상 1,037만명. 전월 1,069만명

- 8월 소비자신뢰지수, 103.2. 예상 98.0, 전월 95.0

2) Berkshire, BYD 지분 133만주 매도. 지분율 20.04% -> 19.92%

3) HP, 올해 EPS 가이던스 4.24~4.38달러 -> 4.02~4.12달러 하향

- "PC와 프린터 수요 부진으로"

4) HP Ent, 올해 EPS 가이던스 1.96~2.10달러 -> 1.96~2.04달러 하향

- "수요 양호. 강달러 영향 반영"

macro daily_2022.08.30

 2022년 8월 30일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 독일 가스재고 증가로 유럽 천연가스 가격이 20% 하락했습니다.

(2) 미 금리선물시장이 연말 3.75%를 반영하며 주식시장이 내렸습니다.

(3) LG엔솔이 혼다와 미국에 44억달러를 투자합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.318%p (+0.038%p)

한국 고객예탁금, 54.2조원 -0.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.43%

1개월 NDF 환율 1,345.50원 (-4.90원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.708%(+0.068%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 미니애폴리스연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "잭슨홀 시장 반응 보고 기뻤다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.50%, 이탈리아 3.80%, 스프레드 2.30%p, -0.01%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "리스크를 최소화하기 위해 금리인상 꾸준한 속도로 지속해야"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.248%(+0.025%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.42% (+0.03%p)

미 10년 국채 3.11% (+0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.318%p (+0.038pp)

미 BBB 회사채 5.11% (+0.09%p)

미 하이일드 8.08% (+0.16%p)

이머징 국채 7.24% (+0.10%p)

이머징 주식 8.67% (-0.02%p) 

한국 주식 10.79% (0.00%p) 

한국 3년 국채 3.66% (+0.13%p)

한국 10년 국채 3.70% (+0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.047%p (-0.039%p)

한국 3년 IRS 금리 3.73% (+0.14%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 240.5 (0.0) 

- KOSDAQ 13.7 (0.0)

- 전기전자 80.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (0.0)

- 자동차 18.0 (+0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 27.9 (-0.0)

- 조선건설기계 3.8 (-0.0)

- 철강 11.2 (+0.0)

- 금융 39.1 (-0.0)

5. 뉴스 

1) LG엔솔-Honda, 미국 EV 배터리 합작공장에 44억달러 투자

2) 미 상무부, 삼성전자-SK하이닉스 중국 공장에 첨단장비 수출 예외 적용 <동아>

3) EU, 에너지 시장 개입 준비 중. 천연가스 전기 가격 연계 재고려    

4) 보건복지부, 문재인케어 폐기 수순 

macro daily_2022.08.29

 2022년 8월 29일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 잭슨홀 회의가 매파적 일색으로 마무리됐습니다.

(2) 유럽 전기가격이 사상최고치를 경신한 가운데 독일 에너지 재고가 빠르게 늘고 있습니다.  

(3) 중국의 가뭄으로 리튬 수급이 차질을 빚고 있습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.356%p (-0.013%p)

한국 고객예탁금, 54.2조원 -0.3조원

K200 야간선물 등락률, -1.59%

1개월 NDF 환율 1,341.22원 (+9.72원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.640%(+0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "역사는 조기 완화적 정책을 경고"

- "당분간 억제적 정책 요구돼. 9월 금리인상 폭은 철저히 데이터에 달려"

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "Fed, 기준금리 억제적 영역까지 올려야"

* 필라델피아연은 총재 (중립 투표권없음), "얼마나 오래 고금리 유지해야 할지 모르겠다"

- "억제적 영역, 확실히 3% 이상"

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "기준금리, 4% 위까지 올린 뒤 동결해야" 

한국은행

* 한은 총재, "Fed보다 먼저 긴축 멈추지 않을 것"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(+0.10%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.39%, 이탈리아 3.70%, 스프레드 2.31%p, +0.07%p)

* 핀란드 중앙은행장, "ECB의 다음 스텝은 9월에 의미있는 인상"

* 카작스 ECB 위원, "9월에 최소 50bp 올려야"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.223%(-0.008%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.39% (+0.02%p)

미 10년 국채 3.04% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.356%p (-0.013pp)

미 BBB 회사채 5.02% (-0.01%p)

미 하이일드 7.92% (-0.01%p)

이머징 국채 7.14% (+0.04%p)

이머징 주식 8.69% (-0.15%p) 

한국 주식 10.79% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 3.53% (0.00%p)

한국 10년 국채 3.62% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.086%p (+0.036%p)

한국 3년 IRS 금리 3.59% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 240.5 (-0.0) 

- KOSDAQ 13.7 (-0.2)

- 전기전자 80.7 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 27.9 (+0.0)

- 조선건설기계 3.8 (0.0)

- 철강 11.2 (0.0)

- 금융 39.1 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 프랑스 일년후 전기가격 메가와트시당 1,000유로 상회. 사상최고

- 독일, 9월까지 작년 10월 수준의 에너지 비축 가능 

- 체코 정부, 전기가격으로 에너지 장관 긴급 소집

2) 중국 SMIC, 75억달러 규모 투자계획 공개

- 베이징 부근에 지방정부와 협업

3) Porsche, "IPO 가치 850억달러 수준"

- Volkswagen 시총 830억달러  

4) 중국 가뭄으로 리튬생산 차질 초래 <블룸버그>

5) Merck, SEAGEN 인수 가격 협상으로 길어져